導語：如何才能寫好一篇資產評估概述，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：USPAP 口頭評估報告 資產評估

一、問題提出

資產評估報告是資產評估的產成品，是維系資產評估各方當事人以及社會公眾利益的紐帶，不同國家或地區的評估報告具有多樣性。通過梳理國內外評估準則及相關研究文獻可以發現：第一，與我國公有制經濟為主體、非公有制經濟共同發展的混合經濟模式相匹配，資產評估報告相關準則包括《資產評估準則――評估報告》（2007）、《企業國有資產評估報告指南》（2008）、《金融企業國有資產評估報告指南》（2011）。其中《企業國有資產評估報告指南》和《金融企業國有資產評估報告指南》兩項準則具有顯著的中國特色。第二，《美國專業評估執業統一準則》（以下簡稱USPAP）分書面和口頭評估報告，書面評估報告進一步分為完整評估報告、簡明評估報告和限制用途評估報告。第三，歐洲評估準則將評估證明和評估報告相等同。比較而言，我國資產評估報告的類型和格式相對單一。隨著評估行業服務領域不斷擴大，我國應借鑒國外資產評估報告的類型和形式，豐富我國資產評估報告的種類（如司法鑒定評估等），滿足多元化的評估行為需求。

二、USPAP口頭評估報告的形式

美國USPAP是國際上關于評估報告最為完善的準則體系。從形式上看，美國評估報告準則與評估業務相聯系，有什么樣的評估業務就有什么樣的評估報告。如準則2不動產評估報告、準則5不動產評估咨詢報告、準則6批量評估和報告、準則8動產評估報告、準則10企業價值評估報告等。從類型上看，有書面或口頭評估報告。書面評估報告進一步分為完整評估報告、簡明評估報告和限制用途評估報告，并對評估報告的要素進行了詳細規定，其特點是“重要素、輕格式”，具體格式由評估報告使用者根據需求與評估師共同確定；口頭評估報告是一種輔助形式，主要用于評估師在法庭上所作的證詞或者某些評估、評估復審、評估咨詢的口頭傳達。實際操作中大部分評價報告是書面的，且大多數委托方也要求提供書面報告。

（一）口頭評估報告的檔案保存規定

USPAP2012-2013中制訂了新的檔案保存規定，要求評估師必須為每一項評估、評估復審與評估咨詢項目編制工作檔案，在口頭評價報告之前建立。在提供口頭報告之后的合理期限內，口頭報告的書面概要也需歸檔。其中工作檔案主要包括委托方信息、書面報告及其副本、口頭評估報告或法庭證詞等、評估信息數據以及支持限制使用型評估報告的工作檔案的內容和依據標準的概述型評估報告等。工作檔案的期限自其編制日起必須由評估師保存至少五年，由評估師提供的與評價項目有關的法庭證詞，自司法訴訟最終裁決日起至少保存兩年，無論哪一種保存期限都應達到期滿。

（二）口頭評估報告的要求

USPAP規定，當提供法庭證詞和某些評估、評估復審、評估咨詢口頭傳達時要求提供口頭評價報告。根據評估對象的不同，可以為不動產、評估復審、不動產評估咨詢、動產評估、企業評估評估提供口頭評估報告。口頭報告應在其可能與適當的范圍內，闡述與書面報告相對應的標準中所提出的實質性事項。USPAP對口頭評估報告做出以下原則性要求。

1.評估師在報告某類資產評估結論時，應當以不會引起誤解的方式說明每一項分析、判斷和結論。口頭報告準則規范了評估報告的內容和信息披露程度，并未指定該類資產評估報告的形式、格式和風格，認為評估報告的形式、格式和風格取決于評估服務使用者和提供者的需要。

2.準則要求評估師可以采用書面或口頭報告，但需要做到：（1）以不引起誤解的方式清晰和準確地對評估進行闡述；（2）具備充分的能使評估結果預定使用者恰當地理解報告的信息；（3）清晰準確地闡述評估項目所采用的所有假設、特定前提、逆向假定與限定條件。

3.評估報告的內容。美國USPAP要求書面評估報告必須是完備型、概述型、限制使用型三種類型之一，并且必須在評估報告中明確列示所采用的報告類型，同時規定了在何種情況下使用何種類型的評估報告。口頭評估也不例外，針對不同業務類型和評估報告分別提出了實質性的要求，充分體現其綜合性。口頭評估報告的格式與類型在USPAP中并未單獨列出，但規定應在其可能與適當的范圍內，闡述與之對應的書面報告中所提出的實質性事項。下面以不動產口頭評估報告為例闡述口頭評估報告準則的內容：

在準則2不動產評估報告中規定，口頭評估報告應在其可能與適當的范圍內，闡述標準2-2（b）評估報告中所提出的實質性事項。概述型評估報告的內容必須符合評估結果預定用途的需要，至少應該：（1）以名稱或類型列示評估委托方和所有評估結果預定使用者的身份。在個別情況下委托方希望匿名時，評估師可以在評估報告中不披露委托方的身份，但仍然必須在工作檔案中記載其身份。評估報告的預定使用者可能包括不動產出租人、政府部門的雇員、委托方的合作者、委托方雇傭的律師和會計師。（2）闡述評估的預定用途。（3）概述足以對評估中不動產進行鑒定的信息，包括與評估項目相關的不動產的實體和經濟屬性。（4）闡述所評估不動產的權益。（5）闡述評估價值的類型和定義及定義的出典。（6）確定評估的生效日和報告日。（7）概述評估進行中所采用的工作范疇。（8）概述所分析的信息、所使用的評估方法與技術與支持分析、判斷與結論的推理過程；并必須對拒絕應用市場途徑、成本途徑或收益途徑的情況進行解釋說明。（9）列示不動產評估時所存在的用途和不動產在評估中所體現的用途；當評估師進行不動產最佳用途評判時，概述該評判的依據和推理。（10）清晰和確切地列示所有的特定前提與逆向假定；闡述其使用后可能對評估結果的影響。（11）按照標準2-3（標準8-3）的要求，附評估師簽署的誓言。

（三）評估師聲明

鑒于口頭評估報告的形式及重要性，評估師應當在口頭評估報告中作如下聲明：

盡本人的所知所信，我保證：本報告所敘述的事實是真實和準確的。報告中的分析、意見與結論受報告中假設和限定條件的限制，并是我個人的、公正和無偏見的專業分析、意見與結論。

對于報告中所評估的動產，我不沾染其任何現存的或將來的利益（或擁有一定的利益，則需詳細說明）；對于報告涉及的各方，也不存在我任何的個人的利益（或存在一定的個人利益，則需詳細說明）。我在受理本項目之前的三年之內，未作為一名評估師或以其他的身份進行過關于本報告中動產的服務（或進行過，則需詳細說明）。對于報告中所涉及的動產和評估項目所涉及的各方，我不存有任何的偏見。

我受聘于本評估項目，絕不是為了求證或報告事先決定的結論。

我完成本評估項目的報酬，絕不是因求證和報告預先決定的價值或迎合委托方需要求證和報告指定價值的結果。我完成本評估項目的報酬與評估判斷的價值量、以評估結果為條件的約定所得以及評估結果使用后所連帶發生的事件無關。

我的分析、判斷和推論以及本報告都是遵循USPAP的要求進行的。我對于報告中所評估動產親自進行了（或未進行）檢視（如此誓言是由多人簽署的，則必須明確指明誰參與了所評估動產的檢視，而誰未參與）。

無人對本誓言的簽署者提供動產評估業務方面的重要幫助（如得到了這樣的幫助，則必須列示每一位提供動產評估業務方面的重要幫助者的姓名）。

三、啟示與建議

（一）規范口頭評估報告的內容

美國資產評估實踐表明，口頭評估報告是一種客觀存在與客觀需要，尤其是在提供法庭證詞和某些評估、評估復審、評估咨詢的口頭傳達時。口頭評估報告與書面評估報告的不同，僅限于二者的表達或傳遞評估信息的介質與方式不同、長短不同、提交方式不同，而評估報告的構成要素或者實質性事項一致。隨著我國評估業的發展，我國可借鑒USPAP口頭評估報告的形式與內容，結合我國實際需要，規范口頭報告的內容、形式和要求，豐富和完善我國資產評估報告類型，滿足評估實際工作需要。

（二）明確口頭評估報告的合格標準

USPAP規定，口頭評估報告的披露信息應當達到三個標準：第一，清晰、準確地反映評估，不得誤導。第二，包含足夠信息，使期望獲得報告或依賴評估報告的人能夠正確理解評估報告。第三，清晰、明確地披露任何直接影響評估的特別假設或逆向假設，并指明它們對價值的影響。

（三）與相關法律法規的協調

在構建口頭評估報告相關準則時，我國應注意與相關法律法規的協調。例如司法鑒定評估與正常資產評估書的格式是否統一問題還未得到解決。資產評估鑒定報告只有經過質證程序后才能依法產生證據力，作為法庭判案的證據，因此必須經訴訟當事人當庭質證，且由法庭最終審查并認證后才生效。根據《最高人民法院關于民事訴訟證據的若干規定》，審判人員對資產評估師出具司法鑒定書，但是目前尚無明確規定該評估報告書的格式的準則。X

參考文獻：

1.王誠軍.美國評估準則[M].北京：中國人民大學出版社，2009.

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關鍵詞：企業資產重組;涉稅問題;影響;問題;解決策略

一、關于企業資產重組的概述

所謂資產重組，其實就是企業將自身的資產重新進行評估與整合，對企業的資源進行合理配置，實質就是一種提升企業經濟效益的經濟活動。在進行資產重組的過程中，主要要進行整合的是企業資產庫存、負債、產權結構等，資產重組的效果主要通過企業的資源結構得到優化進而生產效率得以提高，以及促進社會資源的流動與重組進而使得社會經濟效益得以提高來反應，而且企業進行資產重組必定會牽連到法律問題以及稅收問題。企業進行資產重組的方式多種多樣，其中有股權轉讓、資產換置、企業并購、資產脫離等，同時我國的資產重組方式還有其他方式，如國有股回購、業務分拆以及債務重組等，與我國的社會主義市場經濟模式相適應。

二、稅收在企業資產重組中產生的影響

（一）稅收對資產重組動機產生的影響

我國對企業進行資產重組提供相應的稅收優惠政策，這就使得部分企業一開始進行資產重組的動機變得不單純，主要為了獲得稅收政策的好處或者是為了躲避納稅，進行資產轉移，使得企業進行資產重組真正主要的動機被忽略。企業在對資產進行合并、調整與規劃的過程中，以及資產交易過程和資產結構調整時，也會將稅收納入在其中，企業確實會有意識的進行避稅，但是其前提是不違背法律，可以進行避稅以使企業能夠將經濟效益最大化。

（二）稅收對資產重組行為產生的影響

1.企業利用兼并的手段進行重組，在兼并虧損企業的過程中，企業可以依據國家相關政策獲得一定的稅收抵效以及減免優惠。

2.企業在進行兼并重組的過程中，許多被兼并企業的實際資產市值比賬面上的價值更高，企業在對資產進行新的評估時盡量增加折舊額在其價值中所占的比率，并以此利用折舊額只需繳納較低稅款的稅收政策，使得企業的能夠減少稅務負擔。并且被兼并的企業將會得到實施兼并企業認購的高于賬面價值那部分的利益。

3.利用稅收政策影響，將部分常規生產中的收益轉化為資本性的收益。隨著企業成熟期的臨近，企業的投資機會逐漸減少，企業已經積攢了大筆的利潤，若不采取相應的措施，國家將會對該部分利潤征收一定的所得稅，致使企業利潤減少。現今我國多數企業都是先對資產進行評估重組，后將公司上市，對于公司的部分股份進行出售，促使稅負得以減輕。

三、現今我國企業資產重組中涉稅方面的問題

（一）其相關法律法規不夠健全

（二）企業對資產進行評估的流程不夠規范

企業的資產包括企業的房地產、股權投資、設備機械等有形的資產，同時也包括企業商標、專利、品牌等無形的資產，對企業的資產進行評估，同時企業也應該對影響未來發展的原因進行相應的評估。現今我國對于資產評估的體系仍舊不夠完善，企業在進行資產評估時，沒有一個權威的評估機構，這就使得在企業重組過程中，易出現一定的暗箱操作，企業的資產在評估過程中被縮水，使得國家的稅收資金出現流失。其中，企業只對固定資產以及土地使用權等進行依價評估，卻把其中的市場升值部分遺漏了，這就會出現企業的部分資產被低估的現象，使得國家的征收的稅金減少，稅收急劇流失。

（三）稅收流失嚴重現象在企業進行資產重組的過程中頻繁出現

（四）資產重組會導致稅收管理的要素發生變化，使得稅收征管的難度加大

（一）加強立法，健全相關法律法規

我國征稅部門應該對企業資產重組有較清晰的認識，認清形勢，結合實際情況，加強對于企業資產重組工作的征稅工作的立法。主要應該是立法部門積極行動，召集相關專家，通過謹慎的調查與研究，編訂與我國現實相符的關于資產重組征稅的的法律法規。而對于已有的相關法律法規，如《國有企業破產法》等，則應該針對其不符合社會發展現實的條例進行修改，以使得其適應時展的步伐，也使得其與其他法律能夠相協調。

（二）對于已有的與資產重組相關的稅務政策進行深入的確定

國家稅務部門應該積極采取行動，對于與資產重組相關的涉稅政策進行確定，對于其稅種，如營業稅、增值稅以及資本利得稅等進行確定，對于不同的稅種的征收范圍，征收稅率以及征收對象等等都一一進行確定，確保征收工作的準確性，避免稅收真空的現象發生。如現今我國稅務局已經對企業資產重組中的全部以及部分資產的轉讓做出規定，規定納稅人不得將該部分歸入營業稅的征收范圍之內，對營業稅的征收范圍進行界定，避免出現重復征稅或漏稅的情況發生。

（三）對資產評估水平進行提高，同時對資產評估工作進行規范

資產評估工作是整個企業資產重組工作的核心，同時它也對涉稅問題的解決有著極其重要的意義。因此，我國應該對企業資產評估的相關法律法規做出明確的規定，建立健全與企業資產重組相配套的資產評估管理工作制度，使得資產評估水平不斷得到提高;對于我國已有的資產評估機構進行整頓，對其工作流程予以規范，并且促使資產評估機構的執業水平以及職業道德得以提升，促使其在進行資產評估時不代表哪方利益，做到公平、客觀、公正。

（四）對稅收征管方式進行完善

市場經濟的發展，使得企業規模不斷擴大，企業進行資產重組已是正常現象。我國稅務部門應該具有長遠的眼光，認清形勢，在不斷的征稅工作中提高自身稅務征管能力，并對稅務征管方式進行完善。應對國有企業資產重組中的稅負問題予以重視，學會利用稅務部門的稅收監控系統對企業進行監督，并對稅務發票管理工作進行加強，嚴厲打擊偷稅漏稅行為。

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關鍵詞：國有資產；評估管理；管理革新

中圖分類號：F123.7；F273.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）009-0-02

國有資產評估管理是監督企業資產的一項基礎性工作，對于國際化經濟資產化的今天，也是革新國有資產結構的戰略手段。國有資產評估管理的工作是靠多個環節緊密相連得以完成。前期需要對企業經濟行為作出判斷，確定其是否需要進行資產評估，還要對評估機構、評估時間、評估方案進行明確，對于評估結果的核準和備案要履行申請程序等，每個環節都需要嚴格遵照政府的相關規定，并且還要注意規定中的細節要求，避免出現不必要的錯誤，確保評估環節順利進行。

一、國有資產評估管理的概念及重要意義

（一）國有資產評估管理的概念

國有資產評估管理是指：對所有權屬于國家的各類資產的使用和經營，進行組織、協調、監督以及指揮等活動。具體來說，就是對國有資產的使用、占有和收益進行處置管理，國有資產管理的主要目的在于實現國有資產的保值與增值。而國有資產管理的重點任務就是強化國有資產結構，保障國有資產使用企業的合法權益，發揮全民所有制經濟的主導作用，推動社會生產力和市場經濟的快速發展。

（二）國有資產評估管理的重要意義

國有資產評估對于國有產權的合理流動、企業資源配置的優化以及防止國有資產流失等多方面都起著不可或缺的作用，資產評估相關管理人員應該準確掌握中央指定的制度規定，保證評估過程的合規性和評估結果的合理性，保證國有資產的評估工作順利且高效的開展[1]。

二、國有資產評估管理的主要環節

（一）國有資產評估前期的準備

1.判斷經濟行為類型

在資產評估具體工作開展之前，應對經濟行為的類型進行準確的判斷，確定是否需要進行資產評估及其評估結果的核準和備案，若是可以按照審計通過的賬面值交易或是無償劃轉，則不需要進行資產評估；某些經濟活動涉及到的資產規模未達到標準，可以不進行評估；某些經濟活動需要進行資產評估，但不需要辦理核準及備案手續。根據國資委的有關規定，資產評估結果的核準工作由國資委進行操作，而備案工作由中央企業總部負責，對于國務院批準的經濟活動，其評估結果交給國資委核準；國資委批準的經濟活動，其評估結果經國資委備案；中央企業自行決定的經濟活動，其評估結果經中央企業總部備案。國資委禁止中央企業將評估結果的備案權限下放或是再次授權。

2.劃定評估范圍

相關的經濟活動開展資產評估后，則需要根據經濟活動所涉及的資產范圍劃定評估范圍，即哪些負債或資產應該納入到資產評估的范圍，資產評估的相關管理人員要特別注意賬上權屬的完善、未列式、權利受限或是無法進行現場勘查的資產等特殊狀況對評估工作的影響，必要時首先要完善資產權屬或進行資產剝離后，再進行評估工作[2]。

3.選擇評估機構

在經濟行為類型及資產評估范圍都確定之后，就應該根據經濟活動的特點和資產類型進行評估機構的選擇。國資委規定中央企業要有資產評估機構的備選準備，并且實行差額競爭的方式，因此評估機構的選擇需要履行相關的程序，實際操作過程中還應該考慮到經濟行為的類型、評估機構的優勢、綜合服務費用以及委估資產分布等多種因素，通過綜合評價選擇出最合適的評估機構。

4.明確評估日期

資產評估日期需要根據經濟活動的目標、經濟行為的批準日期以及當下的經濟環境予以明確，若是涉及到上市公司的股權間接轉讓，評估日期與該上市公司股東做出的股權轉讓決定日期之間相差不可超過一個月；若是當下經濟環境變化較大，匯率、銀行利率、生產要素的價格都在擬定評估日期之后發生較大幅度的波動，導致評估結果受到影響，這種情況則需要在變故發生之后再進行評估日期的確定。

5.制定評估方案

在明確了評估機構和評估日期之后，資產評估的相關管理人員就可以與評估機構商榷評估方案并制定工作時間計劃，合理的調配資源，預估每個環節需要的時間，以確保資產評估及評估結果的核準和備案都在預計的時間內完成，保證后續工作的順利開展。

（二）資產評估、核準以及備案

1.開展資產評估

資產評估工作正式運行之后，委托方資產評估相關管理人員應該協調企業或是資產所有方，大力配合評估師進行基礎數據的記錄、實物資產的核查以及所需文件的提供，對于涉及到企業價值評估的情況，還應當協調評估師和審計師做好基礎數據的銜接工作。當評估師作出了初步評估結果時，委托方則要對評估結果初稿進行細致的核對，主要查看評估師是否嚴格遵照了《企業國有資產評估指南》中規定的內容和形式；涉及企業價值評估的情況，是否運用了兩種以上評估方法，評估結果是否真實合理；評估方法是否適用于委估資產；影響評估工作的重要因素是否披露充分等[3]。

2.辦理評估結果的核準及備案

中央企業總部收到下屬企業遞交的評估核準及備案申請或是評估師遞交的評估結果之后，首先應該進行相關審核，確定o誤之后再進行內部征求意見以及報批程序的操作，并根據核準和備案的權限向國資委申請辦理相關手續。

（三）國有資產評估的后期管理

1.資產評估管理資料歸檔

資產評估結果核準和備案的手續完成之后，就要及時對評估資料進行歸檔，歸檔資料主要包含標準文件或評估備案表、評估報告和報告審核建議、審計報告等等，有關文件應是原件并按項目分門別類，單獨保存，保證后續工作需要查閱時能準確的提供資料。

2.評估機構的工作評價

為了促進評估機構服務水平的提升，中央企業總部資產評估管理部門要協調委托方對評估機構的工作表現作出綜合性的評價，并將評價結果提供給評估機構作為其內部服務質量考核的參考數據。

3.評估結果的跟進

資產評估的相關管理部T應該定期對已經完成核準和備案程序的資產評估項目的使用情況進行考察，可以通過抽查或是由委托方提供報告的形式，來了解企業經濟活動是否嚴格按照資產評估管理規定；是否在評估結果的有效時間內簽訂合同并完成交易等。

三、國有資產評估管理的注意事項

（一）劃定需要進行資產評估的經濟行為范圍

企業應當嚴格遵照國資委下達的有關號令，對需要進行資產評估的經濟行為范圍進行準確的劃分。例如境內企業需要進行資產評估的經濟事項包括：整體或部分改建為有限責任公司或是股份有限公司、非上市公司國有股東股權比例變動、產權轉讓等，每一項內容都有具體的標準，企業應該結合自身實際情況嚴格遵守。

（二）以工商注冊登記為基準的資產評估備案

按照有關規定要求，股東以非貨幣資產出資則應該對相應的資產進行評估。在非公司制企業改制并引入外部投資者、國有企業以部分負債和資產出資成立子公司并引入外部投資者的過程中，常常會遇到工商部門認可的評估結果與最終的評估結果不一致的情況，也就是對企業設立來說，工商部門通常只認可成本法評估結果作為股東非貨幣資產出資的作價依據，而對于輕資產型企業，以成本法評估結果作為作價基礎引入外部投資者對于原股東來說是難以接受的，這種情況往往令企業資產評估管理人員感到操作困難。

（三）提高國有資產評估管理水平的措施

1.改變工作方式，推行項目管理公開化

國有資產評估項目觀念極大程度的影響著規范操作和工作效率，只有更新國有資產評估項目的觀念，企業的運營效率才會越來越好，應當確定員工身份置換的經濟補償標準，根據當地政府的文件或者參照相同類似企業的公司員工的置換標準的準則，結合企業單位每個人的人均月工資水平確立本單位企業的經濟補償標準，實施全體員工的身份置換，給予相應的經濟補償，當然進行員工的身份置換并不是所有企業都能接受的程序，若是企業國有資產進行了整體性改革，革新后的公司仍然保留國有股份的控制地位，且改制后的企業和原有職工續簽勞動合同或繼續履行原有企業與職工簽訂的勞動合同，則應該尊重原有的工作公司體制和管理模式，并結合當下企業的實際情況，對員工的待遇作出合理的制定[4]。

2.完善工作機制，加強業務培訓

國有資產評估項目的運營，對于管理和監督資產方面是一項基礎的工作，對于國際化、經濟資產化的今天，我國要想革新國有資產的管理層面和戰略手段，首先應該沿著改進評估資產的審核工作，真實的提高評估項目的效果，其次，要繼續落實專家對于資產的管理建議，以企業賬面管理達到標準為職責，并考慮資產項目的現狀和未來發展方向，還要實事求是，按照公司的規定進行嚴格審查并尋求解決方法。另一方面，應該不斷的加強評估項目的綜合能力，并提高資產評估的合理性，建立一套適合國際和我國經濟發展的資產評估體系。

四、結語

綜上所述，國有資產評估管理是一個環環相扣、緊密相連的復雜程序，企業要對每一步的工作內容以及相關要求嚴格遵守相關規定，協調配合政府對企業資產評估工作的落實。我國資產評估行業發展的時間較為短暫，評估理論研究相對滯后，還需要吸收國際化的標準進行自我認知和規范。同時，應該發展適應我國產業和行業經濟發展需求的評估方法，對技術進行必要的創新，形成符合我國市場經濟需求、適應我國評估行業發展的評估準則，使我國資產評估管理水平進一步提高，促進資產順暢流轉。

參考文獻：

[1]駱嚴，焦洪濤.政府資助科技項目成果轉化中國有資產管理制度的障礙及對策[J].中國科技論壇，2015，3（5）：23-29.

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一、商業銀行信貸抵押資產的概述

（一）商業銀行信貸抵押資產的涵義

信貸抵押資產評估作為銀行內部獨立的工作，主要用于評定測算銀行放貸的抵押資產的狀態，它作為商業銀行的主要收入點，是銀行的核心工作。信貸業務中最重要的業務是貸款部分，貸款業務是商業銀行等金融機構，以事先約定好的利率和還款期，約定好利率和還款期作為條件，將資金貸款給需要資金的人的一種經濟行為。

（二）合理地資產評估對銀行信貸的影響

合理的評估有利于銀行對借貸資產質量嚴格把控，及時預估出貸款的可能性風險，同時在企業向銀行貸款之前，合理地考察企業信譽，減少借貸資金的風險，維護銀行自身權益。

二、我國商業銀行信貸抵押資產評估方法現狀

資產評估在我國商業銀行信貸資產中應用越發廣泛和活躍，在對資產起到保障和監管其合規性方面效果顯著，但是由于我國這方面起步較晚，與國外銀行先進的業務水平相比，還存在很大的不足。在目前，我國評估行業以市場法，成本法，收益法為基礎的三種評估方法。

（一）市場法現狀

市場法，也叫做市場比較法，它根據相同相近的資產在活躍的市場上，成交日期與評估基準日相近附近，相同類型或者性質類似的資產成交價格，并與這些相同資產進行比較，然后根據被評資產的特性，對收集到的價格數據進行相應的調整，最終得出評估值。

（二）成本法現狀

成本法，其是從資產生產成本的角度考慮，在評估基準日，通過對資產進行重置成本的估算，并在此過程中對資產的新舊程度和適用性進行評估，進而求得估算重置的花費，來測算被評資產的價值。例如中信銀行某分行進行工廠大型機械設備評估時采用成本法，先計算其當前重置成本，減去計算出來的相關貶值后，得到設備的評估值。

（三）收益法現狀

收益法，也叫收益現值法，是在評估基準日對資產未來的效益進行預測和估計，并對其折現加和求得評估值的一種方法。隨著商業銀行抵押資產開放程度越來高，收益法運用越發重要。例如中國銀行某分行對其子公司進行抵押貸款評估時，就是運用收益法，對其預期收益進行測算并折現加總來確定評估值。

三、我國商業銀行信貸抵押資產評估方法存在的不足

評估業務在國外發展進程已經十分久遠，尤其是抵押貸款為目的的評估業務也十分成熟，隨著經濟全球化的影響和資本市場的快速融合，抵押貸款業務在現代經濟中的地位越來越重，在各個國家都得到重視，逐漸成為經濟發展必不可少的經濟活動。。

（一）評估方法運用不科學

我國的資產評估理論發展不完善、體系尚未健全，并且在我國早期的資產評估發展過程中，評估機構很多作為會計事務所的分支機構出現，評估人員很多來自會計崗位，受會計計量的影響較大。評估師專業技能、知識儲備不完善，勝任能力不足，對市場洞察不敏銳，并且往往為了成本盡量少的考慮，過于簡化程序。

（二）價值類型選擇不合理

受到國際評估準則和國外先進的評估體系的影響，我國關于抵押資產的評估案例，大多是將被評估資產的價值類型定義為市場價值，這顯然與銀行需要用抵押資產來保障貸款安全的目的有很大差距。

（三）傳統評估方法實踐困難

1.正確判定市場未來的價格走勢比較困難

確定合理的抵押?J款價值，對抵押資產的可持續性要進行合理審慎的考量，這使得評估人員在這個借貸經濟活動的持續期內，要準確把握市場上的短期投機等不利因素的影響，合理高效地洞察市場發展的趨勢和軌跡，合理判斷資產活動周期的峰值和低谷，估計出較為準確的價格趨勢，但是實際上，我國評估人員在此方面知識還存在嚴重缺口，使得評估人員評估時難度是巨大的。

2.抵押貸款價值下的如何確定評估有效期的問題

從原來的評估準則和評估實例的分析來看，對于評估報告的時效性、有效期都有規定，一般來說從評估的有效期也能看出評估人員在評估實務過程中的專業素養和業務水平的高低，同時也是對評估人員合理評估時進行無責保護的一種手段。

3.評估時參數的不合理性和難以估計性對評估值的影響

在評估過程中，評估人員進行銀行抵押資產評估時，對評估參數的選取和價值類型的判斷中存在較大主觀因素，并且還要根據市場變化及時進行調整，這些都使得評估參數的選取和結果存在不合理性。

四、完善我國商業銀行信貸抵押資產評估方法的對策

本文基于創新過程中所受制的因素，折現現金流法為核心期權定價法為補充以及不良資產的交易案例比較法提出對策及建議。

（一）評估方法要與評估目的、價值類型相匹配

我們進行評估案例分析時，要保證評估方和價值類型的選取要相符，要基于評估目的選取合適的市場類型。

（二）完善對抵押資產進行評估的框架

評估方法都有其使用的條件，檔適合的評估方法選取之后，評估條件卻不能滿足時，我們就要考慮其他的評估方法進行評估了。核心方法：折現現金流法。

現金流量折現模型：

其中n為資產的年限，CFt為t年的現金流量，R為包含風險的折現率。

替代方法：成本法、市場法以及其他收益法。

（三）為加強風險預防，對抵押資產評估進行方法改善

1.對評估方法修正的建議

就我國評估目前發展狀況來看，抵押貸款的評估實例數據不完善，風險考量不合理，我們主要應該在保證銀行不會出現貸款本金損失的前提下，對抵押方法進行完善和改進。

2.對評估方法進行修正后評估公式

根據本文前面的敘述，對評估方法進行修正，得到不同的抵押資產評估值，即不存在違約的狀態，求得抵押資產的評估值應該是將抵押資產的市場價格扣除貸款可能出現的損失值，即或有損失折減法為：

其中：F是抵押資產的評估值；B是抵押資產市場價格；D是預計發生的損失；PE是違約賠償率。

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論文關鍵詞：企業重組，兼并，評估

一、企業重組和兼并的歷史發展概述

從19 世紀末英、美等西方國家發生的第一次企業并購算起，歷經5次企業并購，至今已有近百年的歷史，企業的重組和并購是企業成長的主要方式。企業重組和并購的動因很多，如為了追求規模經濟，為了實現多樣化經營，或者是為了獲得先進技術和管理經驗等，但其最終目標只有一個，即追求企業長期利潤的最大化。隨著世界經濟的發展，企業重組和并購的方式不斷創新，現代企業重組和并購由于涉及到的主體眾多，并購區域范圍和行業范圍都空前擴大。當今世界發達的國家和地區，其經濟騰飛與經濟的現代化都和企業的重組和兼并有著不解之緣。九十年代以來，這股浪潮迅速沖擊著我們內地的各個企業，越來越多的成功試點使人們相信并嘗試著用這種方式來實現企業的轉軌。總之，企業重組和兼并這一方式對我國的內地產業也起了極大的作用，表現出極強的生命力。

二、企業重組和兼并的優勢

1、重組和兼并可以使企業減少負債，甩掉包袱。大部分企業因負債過高，形成了惡性循環，致使經濟越來越不景氣，這已經成為我們企業生存和發展的巨大包袱，通過對這些企業進行重組和兼并，使原有企業的債務得到了重組，有利于落后企業甩掉歷史包袱評估，重新步入良性發展軌道。

2、有利于資源整合，提高競爭力經過多年的改革和發展。例如，新疆地區已有一大批搞得好的企業和企業集團，他們要發展，要擴大規模，有強烈的聯合、重組和兼并的愿望，以增強實力，控制更多的資產。而目前我國還有一些劣勢企業，他們有大批固定資產未得到充分利用，管理比較落后，大批技術人員和專業人士無所事事，也急需大批資金，企業之間的重組和兼并可以使企業之間互通有無，優化企業結構，提高企業的競爭力。

3、有利于增強實力，迅速擴大企業的規模在現代市場競爭中，雄厚的經濟實力和企業規模是克敵制勝的關鍵，通過企業重組和兼并可以有效地獲得規模效益，減少中間環節，降低成本，因而通過重組和兼并，還可以使原有企業擴大生產能力和規模，大大增強實力。

4、有利于強化企業的經營管理，增強風險抵御能力通過重組和兼并可以使企業之間相互取長補短，優勢互補，還可以有效鏟除原有企業的惡習、弊端和不良風氣，進而優化人員結構、資源配置，真正提升企業的經營、管理水平，增強抗風險能力。

三、企業重組和兼并過程中的評估方法及運用特點

1、評估方法的運用豐富多樣。評估機構需要根據不同評估對象的特點和所處的市場條件選擇最能客觀反映資產價值的評估方法，有利于提高評估結果的合理性，有助于客觀地發現價值。如單項資產評估，因難以單獨計算單個生產要素收益，收益法的使用受到限制；整體資產評估，評估的是資產綜合體的預期獲利能力，較適合采用收益法論文格式范文。無形資產由于自身難以復制的特征， 存在較嚴重的成本耗費與效用的非對稱性， 適合采用收益法評估。通用性的資產可在公開市場上出售，這種情況較適宜采用市場法；而專用性資產由于缺乏公開出售的條件，無法采用市場比較法，成本法更適合。

2、根據企業重組兼并的原因不同，評估方法的運用靈活應變，具體方法有以下幾種: 其一，被并購企業在生產經營方面表現良好，獲利能力也較好，資產評估適以收益現值為標準；其二，被并購企業經營管理較差，長期處于微利狀態，發展前景有限，資產評估應通常以重置成本為標準；其三，被并購企業經營不善，長期虧損，無發展前途， 資產評估可以考慮以清算價格為標準。

3、評估方法應該逐步與國際接軌，為上市公司國際并購掃清障礙。收益法也稱現金流折現法，它是作為國際上最為常用的估值方法，且在并購重組中的運用日益普遍， 這意味著我國國內上市公司并購重組在評估方法方面已逐步與國際接軌，將會增強評估報告在涉外項目中的可用性，評估結果也更能為相關各方所接受，在估值方面為企業實施跨國并購掃清了障礙。

4、評估方法的技術含量逐步提高， 其方法運用更為合理。由于各類評估方法的運用是需要依靠評估人員的主觀判斷， 從而使得最終的評估值容易出現人為操縱或調節的可能， 尤其是收益法下的評估， 若相關重要參數選取不恰當或不合理時， 將導致評估結果出現異常與實際背離，招致市場和監管機構的質疑。在嚴格監管、行業規范和實踐活動中， 評估方法的技術含量正在逐步提高， 要素市場的日趨成熟為各類評估參數的合理選取和技術的完善創造了條件。

四、企業重組和兼并中存在的問題

雖然重組和兼并有很多優勢，但我們還應該清醒地看到，在企業重組和兼并地過程中還有許多亟待解決的問題：

1、加強監管評估，防止國有資產流失在企業的重組和兼并過程中，企業一定要加大對國有資產的監管力度，確保國有資產保值、增值。要加強和做好外派監事會工作，做到管資產、管人和管事相統一，并建立科學、合理的業績評價體系，加強對國有資產的監管力度，防止國有資產在重組和兼并和轉讓過程中流失。

2、成功的經驗不足。國外發達國家有許多成熟的辦法和經驗可以借鑒，對于我國大部分地區來說，企業之間的重組和兼并還剛剛起步，經驗不足，因此在重組和兼并過程中切不可急于求成，一定要慎重，要全面考慮，三思而后行，要等待時機成熟了方可進行，切不可草率從事。

3、企業依然抱有較為嚴重的等、靠、要思想。當前企業的領導在思想觀念、思維方式、工作方式、方法等方面有待提高。企業的重組和兼并是一個市場交易行為，應由企業根據自身條件和市場情況自主決策，而不能單純信賴政府的幫助。企業要想適應新形勢、實現新突破，求得新發展，再上新臺階，就應在政府的大力支持、引導和激勵下，樹立市場意識，積極、主動地選擇重組和兼并的方式，只有這樣才能使資源配置等達到最優配置，同時只有企業主動了，重組和兼并的步伐才能更快些，效果也會更好些。

參考文獻

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關鍵詞：品牌　品牌價值　價值評估

一、品牌價值研究概述

(一)品牌價值評估方法概述會計界對品牌價值是否應納入會計核算，是否作為資產列示以及如何估價等問題，至今存在著爭論。外購品牌作為企業無形資產核算已是世界各國的通行做法，得到廣泛認可。會計界雖承認自創品牌也存在客觀價值，但在未經市場交易檢驗之前其價值是不確定的。關于品牌價值的評估方法有：以營銷活動及研究開發費用為依據，根據企業以往在品牌上投入的各種資金數量來推算，投入多品牌價值自然就高，反之亦然；以附加價格為依據，根據一種品牌的價格高出同類產品平均價格的多少來推算品牌價值；以市場價值為依據，利用客觀的市場測量為依據；以消費者因素為依據，通過對消費者的調查，以心理占有率、品牌意識等作為品牌價值的衡量指標；以未來盈利能力為依據；以替代成本為依據，以消費者更換其它品牌所付出的代價來推算品牌價值。筆者認為，在上述方法中以未來盈利能力依據的折現方法最為合理。在具體實務中按潛在利潤評估品牌價值一般有兩種做法：一是財務分析法，即現金流量法。以現有品牌市場和新市場預測為基礎，根據品牌當年收益來計算確定未來若干年的收益分布，采用折現方法求得品牌資產的價值。二是綜合法。首先確定品牌優勢，然后確定這種優勢所帶來的利潤，以此作為品牌的價值。兩種方法對未來盈利能力的評估都存在很大的不確定性。

(二)品牌價值在我國的應用及存在的問題分析90年代初《經濟日報》舉行“中國馳名商標”評選活動，以及后來北京名牌資產評估事務所借鑒Financial World公司方法，從1995年開始每年開始和提供《中國品牌價值研究報告》，表明品牌價值已開始為我國企業所重視。然而品牌價值的概念引入我國后，由于對這一概念缺乏全面系統的了解，在使用過程中出現了一些問題，具體表現在一是品牌資產評估方法的不統一。由于對于品牌資產概念理解的不統一，在我國目前還沒有形成一種權威的符合我國實際的品牌資產評估方法。二是使用品牌資產概念的動機復雜。品牌資產概念的誕生主要是為了便于企業更好地了解企業品牌的價值和更好地管理品牌。然而我國企業使用品牌資產的動機卻比較復雜，有些企業或品牌資產評估公司為利益所驅動，所的品牌資產評估報告具有較強烈的商業色彩，缺乏其應有的中立性和客觀性。三是短期利益導向。許多國內企業對于品牌資產概念的使用都僅著眼于品牌財務價值的評估或者只關心品牌的知名度，很少企業將品牌資產的概念真正用于品牌與消費者關系的管理，著眼于品牌價值的長期增長。

二、品牌價值的初始計量

(一)理想評估模型：以未來盈利為基礎 自創品牌價值的評估模型其理想的方法，應以盈利為基礎。(1)品牌價值的評價基礎：概念約定。對品牌價值進行計量，首先要理解品牌與品牌資產的含義。品牌是能為顧客提供其認為值得購買的功能利益及附加價值的產品(J.P.Jones，1998)，品牌能提供給顧客比一般產品更多的價值或利益，包括功能性的與心理性的。人們選擇不同品牌的產品，并不僅因為產品本身的物理差異，品牌本身是重要因素。一般營銷理論認為品牌資產應具有以下特點：品牌資產是無形的；品牌資產由品牌的名字所帶來；品牌對公司的價值是通過品牌對消費者的影響來實現的；品牌資產作為一種無形的客觀存在，依附于消費者而不是產品。基于以上認識，品牌資產本質上應該是消費者關于品牌的知識，是有關品牌的營銷活動給消費者造成的心理事實。所以，衡量品牌資產的指標一般均與消費者相關，包括品牌認知度、知名度、好感度、忠誠度、聯想度等。這些指標都是定性指標很難進行量化，即使量化也不能對其作出公正、令所有人都信服的評價。因此，必須對品牌價值進行深入細致的研究，揭示其價值源泉。在研究之前需要作以下假定，評估價值是企業會計計量的依據之一，評估價值是評估人員根據現實狀況對資產進行客觀評價；完全競爭市場假設；生產者與消費者之間完全信息假設，即消費者與生產者之間能夠無障礙地傳遞信息，雙方對品牌相關信息的認識是一致的。(2)評估方法。國際品牌集團(Interbrand Group)評價公式可以簡單表示為(忽略了細節)：品牌價值=(營業利潤―資本x5％)×強度系數(王靜，2006)。中國北京名牌資產評估公司所采用的評價公式為：P=M+S+D。其中：P為綜合價值；M為品牌的市場占有力；s為品牌的超值創利能力；D為品牌的發展潛力。這兩種方法都涉及企業所實現的利潤，均選取當年企業所實現的利潤額為依據進行評價。這樣可能會存在以下問題；一是凈利潤和營業利潤都是按會計準則的規定核算出來，不同公司會采用不同會計政策，并且同一家公司所采用的會計政策在不同年度也可能不同；二是很多行業的企業都存在著經營周期，即其利潤會發生有規律的波動，這就會導致計算的品牌價值發生變化，而實際上這完全可能是與品牌無關的；三是采用評價當年所實現的利潤指標還會造成同一品牌可能在一、二年的時間內價值變化非常大；第四，無法解釋企業并購虧損企業的原因(按企業當年實現的利潤額為依據計算虧損企業的品牌價值為負)。從品牌以及品牌資產的定義中可以看出，品牌是與消費者相關的概念。從財務學角度來講，資產的價值都應為該資產能夠給企業帶來現金流量的現值。將這兩個概念結合起來，筆者認為品牌的價值應是品牌能夠給企業帶來的收入的現值，而這一收入不能夠用營業利潤、凈利潤來代替，因為這兩個指標不僅包含了與品牌價值相關的因素，而且還包括了很多與品牌價值無關的因素，如果采用銷售收入指標作為品牌給企業帶來的現金流量的估計值，會發現用銷售收入的全額也不合理，因為即使沒有品牌的企業也能取得一定的銷售收入，所以與品牌價值相關的應該是被評估企業的某品牌銷售收入超出該行業平均銷售收入水平的金額。同時，行業內的企業規模大小不同，會導致不同規模的企業的銷售收入可能差別很大。可行的方法是計算整個行業的單位產品銷售收入，然后用該銷售收入乘以被評估企業的資產總額，以此消除規模因素的影響。用公式表示為：

(二)現實選擇：以股價為基礎的模型 考慮到很多企業(上市公司)處于資本市場中，而投資者會對處于資本市場中的企業價值作出合理評價，其評價應包括企業所擁有的品牌價值，但這其中必然涉及到資本市場有效性的問題。詹森(1978)將資本市場有效性定義為：對于一組信息e，如果根據該組信息進行市場交易無法賺取經濟利潤，那么市場就是有效的。如果某組信息0 t(如北京名牌資產評估公司所公布的品牌價值)被證券市場的投資者廣泛了解，那么證券市場的競爭就會驅使證券價格處于這樣的水平：

投資者根據該組信息進行的交易只能賺取按風險調整的平均市場報酬率(即經濟利潤為零)。筆者認為，公司證券價格是投資者考慮了其品牌價值之后在證券市場競爭中動態形成的，也就是說公司的品牌價值不可能超過其股票價值與負債價值(可以按賬面價值)之和。因為以盈利為基礎的評價模型涉及到對企業未來銷售收入的估計，以及對行業銷售收入和資本狀況的估計，其必然帶有一定的主觀性，可操作性不強。在資本市場有效前提下，可利用股價倒推企業品牌價值，企業品牌價值應該為股權價值總額加上負債價值減去企業總資產以及未入賬的其他無形資產。用公式表示為：

V=Vs+Debt－Assets－Intangible Assets

其中：vs為企業股權價值；Debt為企業負債價值；Assets為總資產；Intangible Assets為未入賬的無形資產價值。負債的價值和總資產可以使用企業報表數字，因為債務和總資產的價值一般與賬面價值相差不大。這一模型即Aaker和Kapferer所提出的以市場價值為依據的方法。模型適用于美國的次強勢有效市場，而我國股市是弱勢有效的市場，市場中企業的股票價格受很多因素的影響，包括無法解釋的偶然因素。因此，在我國難以取得V。的準確值。筆者認為，用市盈率模型計算的股票內在價值來代替股票的市場價格更具說服力。即：Vs=企業凈利潤×行業平均市盈率。

三、品牌價值的后續計量

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關鍵詞：國有資產，檔案管理，

 

1.國有資產檔案概述

國有資產檔案,是國有企業和國家(含省、市、縣各級政府)投資的股份企業中專有的一種檔案,是國家投資和投資收益的資產,在其生產經營活動中,按照一定的法律程序管理所形成的各種文件、圖表、聲像等載體的記錄材料。國有資產檔案的建立,對于國家來講是為了強化對國有資產的產權監督,對于企業來講是為了維護經營者的權利,對于生產者來講是為了保護職工的切身利益,最終達到國有資產保值增值之目的。

2.國有資產檔案的收集范圍及其分類

國有資產檔案,包括國家投資初始形成的檔案、國有資產有序運營管理中形成的檔案以及在生產經營活動中形成的無形資產檔案等。因此,其收集范圍也應涵括這幾個方面:

(1)國家投資初始形成的國有資產檔案,主要是指固定資產類檔案,如廠房、設備、大型工具的登記等。

(2)國有資產有序運營管理中形成的檔案,依其基本環節,主要包括清產核資(各種資產、資金的報表,資產情況的說明,清產核資報告等)、產權界定(國有資產管理部門依法劃分資產所有權和經營權、使用權的歸屬,形成的主要文件有產權界定報表、報表說明、國有資產管理部門的批復等)、產權登記(填寫的各種《國有資產產權登記表》、申請取得企業法人資格的有關文件、《國有資產授權占用證書》等)、國有資產收益分配管理(國有資產收益分配表、國有資產損益表及其報告、國家股利收繳通知書及上繳存根等)、國有資產的統計與核算(在對國有資產運動過程及其經營成果進行計量、審核、記錄、計算、分析、預測等一系列工作中形成的國有資產統計報表、審核統計結果報告、分析統計報告、國有資產經營報告等)、資產評估(在企業兼并、拍賣、承包、租賃、聯營、股份經營、破產清理、抵押、合資、合作經營過程中形成的資產評估申請書,資產清查、評定估算表冊,資產評估結果報告,占有單位確認資產評估結果書等)、產權交易(包括產權轉讓合同,產權交易意向協議書,資產產權登記,工商登記結算財務、稅務,土地、房產、戶籍等的變更手續等)以及按要求呈報的其他有關文件材料。免費論文。

(3)在生產經營活動中形成的無形資產檔案,包括商標(文字商標、圖案商標、組合商標、防偽商標、注冊申請、注冊批準書、商標使用許可合同等)、專利(產品設計、試驗記錄,專利申請書、說明書及其摘要,專利要求書,外觀設計的圖片、照片,專利權證書等)、廣告、非專利技術(亦稱專有技術。如原料配比、產品配方、實施原始記錄數據、技術操作方法要點、特殊工藝環節說明以及非專利技術轉讓時的保密合同等)、商業秘密(包括設計程序、管理訣竅、客戶名冊、貨源情報、產銷策略、招投標的標底及標書等)、特許權(特許生產、經營、或專賣的申請書、合同書、政府批準書、商品專營或專賣許可證、特種生產許可證等)、土地使用權(土地使用申請登記、土地使用證以及企業在使用中形成的有償轉讓、出租、抵押、作價入股和投資等形式的文件材料等)、商譽(國際組織或國家、部門頒發的各種質量獲獎證書、產品質量免檢證書、管理確認證書、新聞界對產品質量的贊譽、客戶來信對產品質量的褒獎、商品銷售記錄等)等方面的材料。當然,隨著社會主義市場經濟的發展,隨著知識經濟的到來,還會出現更多的企業無形資產檔案,這需要我們在實踐中給以密切關注并及時吸納。

由于國有資產檔案在企業檔案中是一個新的類型,那么,就需要在不打亂原企業檔案管理體系的基礎上,新增設一個一級類目：國有資產管理類。其分類即指國有資產檔案的二級類目。再由于國有資產檔案是在企業改制中和改制后逐步形成的,二級類目可分為以下幾個方面:

(1)清產核資類:1.固定資產清查登記;2.流動資產清查登記;3.無形資產清查登記;4.長期投資(股權、合作、租賃等)清查登記;5.在建工程清查登記;6.土地清查登記;7.負債清查登記; 8.清產核資總結報告及檢查驗收等文件。

(2)資產評估類:1.資產評估申請報告書; 2.資產評估立項通知書;3.資產評估委托合同或協議書;4.資產評估驗證確認通知書; 5.資產評估報告書等文件。

(3)產權登記類:1.經審定的各類國有資產產權登記表; 2.有關部門批準企業設立、變動、終止的文件;3.國有資本金數額及來源證明;4.國有資產授權占有證書; 5.國有資產產權年度檢查表; 6.境外國有資產以及以個人名義持有國有股或擁有物業產權辦理委托轉名的法律文本副本; 7.國有資產經營年度報告書等。

(4)國有資產處置、交易類:1.國有資產處置請示; 2.國有資產處置批復;3.國有資產處置結果報告;4.國有資產與產權變動處置方案;5.國有資產與產權變動檔案移交或寄存手續憑證等。

(5)固定資產類:1.廠房、建筑物的所有權或使用權的證明文件,房產施工建筑、改擴建及管理資料等; 2.機器設備、器具、工具等的數量統計資料,融資租入的有關租約,運輸設備的有關證照等; 3.建立的固定資產登記簿和固定資產卡片等。

(6)流動資產類:1.貨幣資金交易事項有關的經濟業務資料; 2.經銷產品的合同、信函、存儲等資料; 3.有關流動負債的賒購等資料。

(7)無形資產類:1.工商產權檔案:在國家工商等部門進行產權登記所形成的檔案,如著作權、版權、專利權、商標權、計算機軟件、經營執照等資料;2.行為權利檔案:通過國家有關部門進行申報并被批準的企業生產經營行為權利所形成的檔案文件,如專營權、進出口許可證、生產許可證、特許經營證等;3.對物產權檔案:國家有關生產部門批準企業對物產使用權所形成的檔案,如土地使用權、礦業權、租賃權、優惠融資權等; 4.專有技術檔案資料; 5.榮譽檔案等。

3.強化國有資產檔案管理的意義和作用

在世紀之交,市場競爭逐步趨于國際化。作為我國國民經濟的主體,國有企業的改革和發展也正處于關鍵時期,構建現代企業制度已成為企業改革的主旋律。免費論文。在這種情況下,強化國有資產檔案管理,其意義就顯得更為深遠。

在我國社會主義市場經濟條件下,國有資產檔案是現代企業基礎管理中不可缺少的一部分。免費論文。企業成為獨立的法人和市場競爭的主體,形成“企業市場主體多元化,企業行為規范性,運營方式競爭性”的格局之后,國有資產檔案也就成為保障國有資產保值、增值,防止其流失的一個重要環節。同時,國有資產檔案所包含的有形和無形資產的價值,不僅可為提高企業競爭力提供支持,而且也可成為企業生產經營、科技研究、科學決策的有力依據。對此,我國已引起高度重視,有關部門頒布的《國有資產產權登記檔案管理暫行辦法》、《國有資產與產權變動檔案處置暫行辦法》等規定,為科學地管理國有資產檔案已打下一個良好的基礎。

參考文獻

[1] 陳奕. 加強高校資產檔案建設 促進高校資產管理[J]. 檔案時空, 2004, (04) .

[2] 謝開明,葉方蓮. 淺談高校有形資產檔案管理[J]. 安康師專學報, 2005, (03) .

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關鍵詞：企業 無形資產管理 現實意義

自從我國加入世貿10多年來，雖然我國的經濟增長一直保持著穩定的速度發展。但其中也不免有來自國外和國內的雙重挑戰和競爭。特別是在金融危機后，國內外的形勢更為嚴峻，在國內外的企業發展對比中，我國企業對無形資產的管理基本處于原始階段甚至是空白，即使是一部分擁有無形資產管理理念的企業也在無形資產管理方面也近乎落后。因此我國企業亟待對無形資產管理問題進行探討并加強無形資產管理以實現企業利潤增值。本文針對我國企業無形資產管理的現狀和問題，將對企業無形資產的界定、企業無形資產的價值評估、信息化管理、無形資產的法律法規以及無形資產多元化管理來探討企業無形資產的管理問題。

1 企業無形資產的概述

企業無形資產指的是企業擁有或者控制的，長期使用但沒有實物形態的，并預期會帶來經濟效益、能以貨幣計量的資產。2006年的《企業會計準則第6號——無形資產》規定：無形資產，是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。企業的無形資產包括：服務標記、企業標志、商標、專利權、發明權、專有技術、特許權、經營權、非專利技術、土地使用權、礦山開采權、某些資源的租賃權等。

企業無形資產作為以知識形態存在的重要經濟資源在經濟增長中的作用越來越大，而且起著關鍵作用。在我們了解了企業無形資產的基本概念后我們還得從以下幾個特征來界定新時期下的企業無形資產。首先是無形性，也稱非獨立性。無形資產是看不見摸不著、沒有經濟獨立實力、不占用或少占用空間，而要依附一定載體的資產，體現一種權利或取得經濟效益的能力。二是轉化性。無形資產與有形資產相結合就可以相互轉化并實現巨大的經濟利益。三是高效、增值性。無形資產以知識產權為主體內容，而知識產權又主要以高薪技術為主要內容，它的不斷創新性使其往往具有巨大的潛在效益，并且能夠給企業帶來強大的增值功能而且本身并無損耗。四是潛在性。無形資產是在生產經營中靠自身日積月累、不斷努力。經過長期提高逐漸培育出來的，它潛在的存在于企業中。如經驗、技巧、企業信譽、企業精神等。此外還可以從無形資產的長期性、不確定性、資源易性等方面進行界定。

2 我國企業無形資產管理的現狀

2.1 無形資產管理意識薄弱。在保護知識產權方面，沒有法律保護意識，無形資產開發后，無形資產管理落后，一些企業不懂得申請專利、沒有及時注冊商標、推廣新產品新技術，品牌保護意識淡薄。

2.2 忽視無形資產的開發、評價和利用。許多企業沒有充分、有效、合理地使用無形資產資源，甚至長期閑置不用。比如，企業合資過程中，許多優秀品牌通過折價入股后，被企業閑置不用，還有就是不評或少評無形資產，也有企業合資前評估作價、合資后棄之不用。另外，企業長期不參與有利于提升自身形象的競爭，也削弱了其無形資產的價值。

2.3 無形資產評估體系不完善、相關法律法規不健全。目前我國無形資產評估缺乏統一的規范，管理混亂，致使在現實工作中有的評估機構為了迎合顧客的需要任意拼湊評估值，有的評估人員在操作中不認真進行市場調查，在評估方法的選用和評估參數的確定中存在主觀隨意性，這些都有損我國無形資產評估的客觀性、公正性。相對于無形資產的發展速度，我國關于無形資產保護的法律存在著滯后性，尚不能完成全面保護無形資產的需要。

2.4 無形資產信息化管理落后、無形資產流失的現象比較嚴重。近年來，由于保護無形資產的法律、法規不健全、不完善，企業科技化水平不完善、技術秘密管理措施不嚴，缺乏現代無形資產管理工具和及時有效的現代監控，造成了企業無形資產懈怠，市場份額日漸萎縮、競爭能力下降、企業賬面資產受到局限以及企業無形資產資源流失嚴重。

3 無形資產管理的現實意義

目前，無形資產占總資產的比重，已經是評價企業發展潛力的一個重要的指標，也是知識經濟時代，產業化經營的判斷標準之一。但是，我國的企業發展，一直以來長期受到了傳統的經營觀念的影響，一直是重視有形資產，對無形資產缺乏重視，這主要是因為，缺乏對無形資產的認識，沒有認識到無形資產是企業發展的最有力的武器，是企業參與市場競爭的核心力量。我國的企業應當及時看到無形資產在企業發展中的重要性，要與國際接軌，調整企業管理觀念，將企業的無形資產的管理作為一項重要的企業戰略來做。其具有重要的意義：①有利于刺激無形資產的產品生產，從而促使企業科技水平的不斷提高，促進全社會對知識性勞動的承認和尊重，引導企業開展科技和文化領域的創造性勞動。促進環境保護，維護生態平衡；擴大國際經濟、技術交流，發展對外合作和對外貿易。②有利于科技水平轉化為生產力，促使企業的技術實力不斷升級，企業資本不斷地積累，從而持續地提高企業生產力水平。③有利于企業能夠更好的參與國際競爭，提高自己的競爭力，是企業沖人國際市場的通行證。④有利于推動社會主義市場經濟的發展，促進我國經濟建設中的基礎產業和交通、能源、建筑、通訊等基礎設施的改良；促進環境保護，維護生態平衡；擴大國際經濟、技術交流，發展對外合作和對外貿易。

4 無形資產管理的途徑措施

4.1 加強無形資產宣傳、教育和培訓工作。企業要不斷加強培養企業人極其團隊的無形資產的開發和保護意識，同時在企業管理人員的培訓中開設企業無形資產管理的課程，同時在和國內外優秀企業合作過程中要加強學習其先進的無形資產管理理念，借鑒國外企業無形資產管理的豐富經驗再因地制宜的與本企業相結合。另外加強對企業員工對無形資產管理知識的教育培訓，讓企業家在意識上重視無形資產的管理工作，使企業管理人員和員工從觀念上正視無形資產的客觀現實，從而提高無形資產的管理水平。政府也應該鼓勵企業加強無形資產的宣傳、培訓、教育工作，在對無形資產管理上給予一定的政策優惠。

4.2 重視企業無形資產開發、創新和資源的多元化。企業負責人應加強企業無形資產管理理論的學習，進行科技創新，轉變思維方式，在研發新技術新產品的同時加強對無形資產的開發，在無形資產的創新中也要注重保護。全面審核企業資產，明確企業資產分類，在尚未發現的無形資產可以加快開發利用和保護。加大對專利產品、專有技術的研發并及時注冊商標加以保護，加大專利權、商標品牌、專有技術在整體資產中的份額。根據國際會計準則所規定的無形資產范圍，可以多開發相關種類的無形資產，利用現代科學技術加強企業本身的資產價值探索。企業要及時在國內外申請注冊商標來保護企業商標，以防止侵權行為。因此企業應高度重視無形資產權益，加強無形資產權益保護。

4.3 建立并完善無形資產評估體系和法系體系。①企業要加快自主創新，在研發和研制新產品的同時要加強對無形資產的開發和管理，要按照科學、統一、效能的原則，嚴格審理無形資產評估程序，充分運用收益現值法、重置成本法、現行市價法以及路線價法等方法鑒定和評估無形資產。②要設置專門的無形資產管理機構，配備專門的無形資產管理人員對企業的無形資產進行綜合、全面、系統地管理，加強企業對無形資產的科學決策水平。這也是無形資產管理的組織保證。③國家立法機關要盡快建立和完善無形資產評估業的法律和政策法規體系，使得企業對無形資產進行評估和管理時可以得到法律保護和做到有法可依，以調整政府主管部門、中介機構以及無形資產占有者和使用者之間的種種關系，界定各方的權利、責任和義務，規范各種中介機構和從業人員的性質、功能、種類、形式、標準和職業道德。

4.4 企業無形資產管理的信息化。缺乏現代化的信息管理也是造成企業無形資產管理落后的原因之一，傳統的管理手段已不適應現代無形資產的發展，應通過現代的無形資產管理工具使無形資產處于有效的監控之中，防止無形資產流失。①加快企業現代科技化管理水平建設，實現企業的網絡化管理，加強企業計算機網絡技術特別是有關無形資產管理的知識培訓及應用，并加強企業無形資產的計算機網絡安全的維護。②企業可以采用先進的現代無形資產信息系統、現代無形資產資源庫、人力資源開發創造無形資產信息系統和現代無形資產自我評估系統進行無形資產的管理。③我國企業也可以訪問無形資產專業網站。在這些網站里進行無形資產管理的探討和研究。

參考文獻：

[1]馬鵬峰.試論知識經濟條件下企業的無形資產管理.集團經濟研究[J].2005（11）.

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【關鍵詞】 資源整合; 財務風險; 防范措施

煤炭資源整合是當前山西省調整煤炭產業結構、促進全省經濟可持續發展的一項重要舉措。霍州煤電集團公司(以下簡稱“我集團”)作為山西焦煤集團公司旗下三大煤業單位之一,成立了資源整合領導組,下發了《關于霍州煤電集團資源整合資金支付的規定》、《關于資源整合項目資金支付的補充規定》、《霍州煤電集團有限責任公司兼并收購地方煤礦的方式及賬務處理方法》等一系列配套文件,以確保資源整合工作順利進行。

一、煤炭資源整合現狀概述

(一)山西省煤炭資源戰略布署

煤炭資源整合,是指以現保留的合法煤礦為基礎,通過兩座以上的煤礦的井田合并、聯合改造,以及已關閉煤礦的剩余資源及其它零星邊角資源進行整合,或對布局不合理和經整改仍不具備安全生產條件的煤礦實施依法關閉,并按照現代企業制度的要求,明確產權關系,鼓勵“五大集團”等國有重點煤炭企業為主體,對地方中小型煤礦以收購、控股、兼并、參股、聯營等方式進行整合和改造,實現低成本擴張,推進大集團、大公司戰略實施,最終實現資源統一規劃,全面提升礦井生產、技術、安全保障等綜合能力。

(二)集團公司資源整合進展

自2008年起,集團公司開始進行煤炭資源整合。由礦管部、財務部、計劃發展部等部門協作,配合各資源整合項目部辦理資源整合事項。

2010年5月25日,我集團公司正式成立了以總經理為組長、生產副總經理為副組長的資源整合工作組,抽調了專門人員,脫離原工作崗位,專門開展資源整合工作。

截至目前,集團公司共接收68座礦井,北至靜樂,南至河津,有些礦井可以直接核定生產能力,有些礦井需進行改擴建。

(三)資源整合中遇到的問題

1.資產風險

由于被整合煤礦大多是年產20萬噸以下的小型煤礦,原礦井采用的絕大部分采掘設備并不適應集團公司綜采需求,部分巷道也需封閉處理,這部分資產的評估價值往往與實際價值相去甚遠。

2.稅務風險

盡管國家財政部、稅務總局聯合下發了《加強煤炭資源整合中的稅收管理和服務》,明確了資源整合過程中的一些稅務征收方面的規定,但是實務中因為一些原因,被整合煤礦資產轉讓應納的營業稅、原股東應納的個人所得稅等都存在誰負擔、誰繳納的問題。

3.資源風險

整合過程中,集團公司發現某些被整合煤礦的可采煤炭資源并沒有采礦權許可證上列明的那么多,甚至還存在一些法律瑕疵。

4.財務風險

會計師事務所作為中介機構,在整合過程中扮演著中間人的角色。整合價格的確定,很大程度上依賴事務所的評估、審計報告。集團公司在此價格基礎上,如何合理籌措資金,如何進行支付,都是整合中要面臨的問題。

二、資源整合礦井面臨的財務風險

一項完整的整合活動通常包括目標企業的選擇、目標企業價值的評估、整合可行性分析、整合資金的籌措、出價方式的確定,上述各環節中都可能產生風險。集團公司在資源整合過程中,面臨著如下三個方面的財務風險。

(一)定價風險

在確定被整合煤礦企業后,雙方最關心的問題莫過于合理地估算目標企業的價值并作為成交的底價,這是整合成功的基礎。對非國有企業為主體的整合行為而言,定價包含兩個步驟:一是被整合企業的價值評估;二是價格談判。價值評估主要是通過第三方機構進行,通常為注冊會計師事務所,以保證被整合企業價值評估的合理性、公正性。我集團公司作為國有特大型煤礦企業,在整合過程中,國有資產監督管理委員會也會對整合價格進行限定。

被整合煤礦企業的估價取決于中介機構所使用原始信息的質量,而信息的質量又非常依賴被整合煤礦的配合。也就是說,目標企業價值的評估風險根本上取決于信息不對稱程度的大小。在集團公司整合過程中,被整合煤礦企業的部分資產可能封閉于井下,由于長期停產、停風、停電等原因無法下井,事務所無法進行實地核查。部分被整合煤礦會計資料不完整,賬簿設置不規范,基礎資料不能作為評估依據。這些問題都會造成評估不準確,形成定價風險。

(二)融資風險

資源整合的融資風險主要是指能否按時足額地籌集到資金,保證整合工作的順利進行,如何利用企業內部和外部的資金渠道在短期內籌集到所需的資金是關系到整合活動能否成功的關鍵。

資源整合對資金的需要決定了我公司必須綜合考慮各種融資渠道:集團公司自有流動資金、向金融機構申請短期貸款、中長期營運資金貸款、中期票據資金、委托貸款資金等。如何選用合適的籌資方式,是集團公司要面臨的融資風險。

(三)支付風險

集團公司目前支付資源整合資金的方式主要是現金支付。現金支付工具自身的缺陷,會給整合帶來一定的風險。首先,現金支付工具的使用,是一項巨大的即時現金負擔,公司所承受的現金壓力比較大,可能導致資金鏈的斷裂。另外,資源整合資金支付程序不合規范,將會給集團公司帶來支付風險。

三、資源整合財務風險的防范

為了在整合過程中有針對性地控制風險的影響因素,降低財務風險,集團公司采取下列具體措施。

(一)改善信息不對稱狀況,降低定價風險

由于整合雙方信息不對稱狀況是產生被整合煤礦價值評估風險的根本原因,因此在整合前應對該煤礦進行詳盡的審查和評價。實務中,集團公司與會計師事務所、被整合煤礦密切合作,對該煤礦的產業環境、財務狀況和經營能力進行全面分析,在此基礎之上的估價較接近真實價值。被整合煤礦的資產盤點中,要求原礦方代表、集團公司資源整合組人員、資產評估機構、中介審計機構四方簽字;對無法下井核實的資產,如果原礦方可以提供翔實的原始資料,評估機構作出可以評估的決定后,方可評估,否則應推遲這部分資產的評估。通過采取以上措施,最大程度上降低了定價風險。

(二)從資金籌集方式、時間上合理安排,降低融資風險

集團企業確定了整合資金需要量以后,就應著手籌措資金。目前集團公司已通過焦煤集團向金融機構申請了一定規模的授信,用以滿足資源整合資金的需求,貸款利率在國家基準貸款利率基礎上下浮10%,降低了集團公司利息負擔。集團公司根據實際付款需求,分批分段提取授信規模內的貸款,保證了資源整合資金支付的同時,避免了集中提取貸款帶來的集中還本付息壓力,降低了企業融資風險。

(三)規范資源整合資金支付流程,降低支付風險

集團公司將資源整合項目的進展分為幾個階段,并根據進展情況決定整合資金支付事宜。

1.實物資產

(1)未出具資產評估報告、審計報告的,集團公司不予支付任何價款。

(2)資產評估報告、審計報告經集團公司領導組初審,但未通過焦煤集團公司領導組審核的,支付資產評估價款的30%。

(3)資產評估報告、審計報告經焦煤集團公司領導組審核的,支付資產評估價款的50%。

2.資源價款

(1)已簽訂合法有效的采礦權轉讓文書,但采礦權主體未變更為我方資源整合主體的,支付協議約定資源價款的30%。

(2)已簽訂合法有效的采礦權轉讓文書,且采礦權主體變更為我方資源整合主體的,支付協議約定資源價款的50%。

剩余資產及資源價款待資源整合項目手續完善后再予支付。

通過執行上述資源整合資金支付規定,集團公司將資金支付風險控制在最低限。

總之,資源整合是一項非常復雜的系統工程,整合過程中的每一個環節都不能忽視,否則會直接或間接帶來財務風險,并影響到整個整合的成敗。集團公司在進行整合的時候,應做好充分的準備,對整個整合過程中的財務風險進行科學的分析和估計,對整個整合過程進行詳盡的論證分析,并對可能的財務風險進行防范,積極促成整合的成功。

【參考文獻】

[1] 包明華.購并經濟學――前沿問題研究[M].中國經濟出版社,2005.

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關鍵詞：私募股權基金；估值

一、 國外PE估值方法概述

1. 數據的獲取和分類。

國外私募股權基金獲取數據的主要通過網絡問卷、公司文件、公司調查、媒體追蹤、私募股權基金數據庫獲取相關數據。這一環節，數據分類中不僅有財務數據，也有相關行業、高管層、被調查企業有關的各種數據。國外私募股權基金對這些數據分門別類的進行了甄別、加工，并存入公司運行多年的數據庫中，為開展公司估值獲取充分的數據資源。可以把國外私募股權基金獲得的數據分為兩類：一類是基礎財務數據；另一類是社會責任數據。

基礎財務數據是為了運用財務估值模型做準備的。通過企業三大主要報表的關鍵財務數據，為相關財務分析做好了基礎準備。國外私募股權基金在分析目標公司時，加入了情境分析，對不同預期的項目收益狀況進行了預測描述；同時，有些報表中，加入了EVA的衡量指標，但使用的EVA指標相對簡單，并沒有對傳統會計程序中利潤與資本數據的重新調整，這部分指標多是對自由現金流模型的一種解釋和補充。

社會責任數據是對非財務指標的概稱。國外的投資公司非常注重非財務指標對投資的影響，主要包括：環境、社會、政府關系（ESG）。這體現在兩個方面：一是在公司的企業文化中，強調了企業的社會責任屬性；另外，在運用貼現方法中的貼現率這一關鍵性指標中，引入了社會責任屬性的影響，并且予以量化，直接決定了公司的估值。

2. 模型的建立。

國外私募股權基金總體的估值模型，分為三類決定因素，主要包括：經濟、環境、社會。經濟因素中包含：公司治理、風險衡量、品牌價值等；環境因素主要包括：運行效率、氣候戰略、環境報告書等；社會因素包括：人力資本、股東權益、價值鏈管理等。

簡而言之，這一模型由財務指標和社會責任指標構成，通過現金流貼現的方法，并將社會責任指標量化，決定加權平均資本成本，最終獲得公司估值。這其中有兩個難點：一是數據的準確性；二是社會責任指標的量化分析。

二、 模型分析

1. 財務估值模型分析。

（1）PE的主要財務估值方法。

貼現法和相對估價法是國外PE主要采用的估值方法，我國的PE由于受到數據準確度和可得性的影響，很少用貼現法，主要運用相對估價法和資產評估的方法。期權法由于其復雜性，實務中并不多見。

貼現是西方財務理論的重要成果，這一方法解決了人們對于未來價值的比較問題，任何資產的價值等于未來產生現金流貼現的總和。從貼現的技術上看主要分為紅利貼現、股權自由現金流貼現、公司自由現金流貼現。

相對法的基本觀點認為：同樣的資產應該具有相近的價格。事實上，相對法的前提是認為在同一市場內，各類資產是可以比較的。也就是說，市場的有效性是比較的重要前提。所以，選擇有效市場范圍，及可以用以比較的對象的合理性，是這一方法的要點。

資產評估法，是評估機構通用的方法。中介機構的評估方法包含了未來現值法、重置成本法等與貼現方法相近的財務理念。但在私募股權基金實務中，對資產評估的重要合法性要求是出于國有背景投資機構的需要。按照目前國有資產管理辦法，資產的買賣需要完成進場交易及評估備案等環節。國有資本占有控股地位的投資機構需要完成在財政部、或國資委等國有資產管理部門的評估與備案。

（2）貼現方法在PE估值中的運用。

企業估值和公司投資理論的發展，形成了資產組合管理理論、資本資產定價理論、套利定價理論、期權定價理論，這些理論的基本邏輯就是公司價值本質上就是未來預期現金流的現值之和，說到底，這些模型的根本就是最為樸素的“貼現”財務理念，“貼現”也正是PE主要運用的估值手段。巴菲特談到自己的投資理念，主要是采用現金流量貼現法，考慮重點是公司在未來10年內能夠創造多少每股稅后利潤總額，再考慮以當前價買入，10年投資期內能獲得多高的復合回報率。

國外私募股權基金主要運用了DCF估值中的自由現金流貼現進行估值，對IRR的計算與國內PE公司也有所不同：一是加大力度進行情境分析，加入多項調整參數（CPI指數、增長率、開工率等10余項指標）；二是現金流測算關注視角不同，國內基本上還是通過融資現金流、投資現金流、運營現金流三項傳統現金流指標估算，國外PE在IRR計算過程中，沒有用傳統現金流指標，強調通過債權現金流、權益現金流，從股東角度關注企業現金流的安全邊際，而不是從企業經營角度關注現金流指標。

以下分別結合PE的投資特點和我國的情況，對幾種貼現模型進行比較分析：