危機管理周期理論范文
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篇1
關鍵詞：突發事件應急管理；項目管理；生命周期
中圖分類號：U642.3+5 文獻標識碼：A
目前，項目管理技術因其廣泛的適用性、時效性和績效性，已經逐漸成為政府管理運作日常事務的中心模式。本文將運用項目管理的基本理論和方法，研究突發事件應急管理生命周期，力求及時高效的完成突發事件應急管理目標。
1 突發事件應急管理現狀
1.1 相關應急法律制度不健全
我國先后制定出臺了《中華人民共和國防震減災法》、《突發公共衛生事件應急條例》、《中華人民共和國突發事件應對法》等，但這些法律相對對立，在突發事件實際處理中難以很好的協調。
1.2 綜合應急協調機構不完善
目前，我國還沒有建立起處理不同危機事件的協調機制，也缺乏具有決策職能的綜合協調部門，一旦需要多部門聯合應對突發事件，可能會導致政府不能很好的加以協調，從而影響突發事件應急管理的處理效率。
1.3 應急管理網絡體系脆弱
我國的突發事件預警體系還不夠完善，部門之間缺乏有效的信息溝通，資源整合迫在眉睫；基層組織和個人的危機意識還比較淡薄，缺乏動用全社會力量抗擊危機的能力；沒有專業規范的專家參與制度，專家參與政府應急管理決策帶有很大的隨意性。
美國項目管理協會的定義：“項目是分階段完成的一項獨特性的任務，一個組織在完成一個項目時會將項目劃分成一系列的項目階段，以便更好地管理和控制項目，更好地將組織的日常運作與項目管理結合在一起。項目的各個階段放在一起就構成了一個項目的生命周期。”項目的生命周期可以分為四個階段：項目立項期、項目啟動期、項目發展成熟期以及項目完成期。
3 突發事件應急管理生命周期
突發事件從時間上來看，遵循特定的發展周期。要明確突發事件應急管理的生命周期和各階段的主要內容。
3.1 突發事件應急管理生命周期階段劃分
根據危機的發展周期，突發事件應急管理生命周期可以分為以下幾個過程階段：危機預警及準備階段、識別危機階段、隔離危機階段、管理危機階段和善后處理階段。
3.2 突發事件應急管理各階段的主要任務（圖1）
(1)預警及準備階段的目的在于有效預防和避免危機的發生。(2)識別危機階段，監測系統或信息監測處理系統是否能夠辨識出危機潛伏期的各種癥狀是識別危機的關鍵。(3)隔離危機階段，要求應急管理組織有效控制突發事態的蔓延，防止事態進一步升級。(4)管理危機階段，要求采取適當的決策模式并進行有效的媒體溝通，穩定事態，防止緊急狀態再次升級。(5)善后處理階段，要求在危機管理階段結束后，從危機處理過程中總結分析經驗教訓，提出改進意見。
圖1
4 突發事件應急管理實施控制
4.1 突發事件應急管理控制關鍵
對突發事件應急管理體系進行控制，關鍵是制定完善的突發事件應急預案，在建立健全突發事件管理機制上下功夫。
該預案的工作過程大致包括以下幾個步驟：（1）清晰定義突發事件應急管理項目目標，此目標必須盡可能與我國經濟社會發展和社會平穩進步的目標相符。（2）通過工作分解結構（WBS），明確組織分工和責任人，使看似復雜的過程變得易于操作，有效克服應急工作的盲目性（圖2）。（3）為了實現應急管理的目標，必須界定每項具體工作內容。（4）根據每項任務所需要的資源類型及數量，明確辨認不同階段相互交織、循環往復的危機事件應急管理特定生命周期，采取不同的應急措施。
圖2
4.2 突發事件應急管理進度控制
4.2.1 進度控制
進度控制的主要目標是通過完善以事前控制為主的進度控制體系來實現項目的工期或進度目標。通過不斷的總結，進行歸納分析，找出偏差，及時糾偏，使實際進度接近計劃進度。進度控制包括事前控制、事中控制和事后控制。
4.2.2 事前控制
突發事件應急管理要想從事后救火管理向事前監測管理轉變，由被動應對向主動防范轉變，就必須建立完善的突發事件預警機制。因此，控制點任務的按時完成對于整個事前控制起著決定作用。預警級別根據突發事件可能造成的危害程度、緊急程度和發展勢態，一般劃分為四級：Ⅰ級（特別嚴重）、Ⅱ（嚴重）、Ⅲ（較重）和Ⅳ級（一般）。只有在信息收集和分析的基礎上，對信息進行全面細致的分類鑒別，才能發現危機征兆，預測各種危機情況，對可能發生的危機類型、涉及范圍和危害程度做出估計，并想辦法采取必要措施加以彌補，從而減少乃至消除危機發生的誘因。
4.2.3 事中控制
有效進度控制的關鍵是定期、及時地檢測實際進程，并把它和實際進程相比較。危機發生時，政府逐級信息報告必須及時，預案處置要根據特殊情況適時調整，及時掌控危機進展狀況和嚴重程度，并根據危機演化的方向作出分析判斷，妥善處理危機。在情況不明、信息不暢的情況下，要積極發揮媒體管理的作用，及時向公眾公開危機處理進展情況，保障群眾的知情權，減少主觀猜測和謠言傳播的負面影響。
4.2.4 事后控制
事后控制的重點是認真分析影響突發事件應急管理進度關鍵點的原因，并及時加以解決。通過有效的資源調度和社會合作，對突發事件應急管理預案的執行情況和實施效果進行評估。在調查分析和評估總結的基礎上，詳盡的列出危機管理中存在的問題，提出突發事件應急管理改進的方案和整改措施。
篇2
關鍵詞：金融危機 信息不對稱 市場摩擦 流動性沖擊 放大機制
金融經濟周期是指金融經濟活動在內外部沖擊下, 通過金融體系傳導而形成的持續性波動和周期性變化（Mishkin，F.S，1999）。對于如何解釋貨幣沖擊或股市崩盤導致的短期經濟劇烈波動，傳統周期理論已然不具備說服力。而金融經濟周期理論從委托-問題切入，為人們認識金融危機的形成、發展和蔓延提供了一個全景式的視角，同時對現行貨幣政策的操作具有一定的啟示。
理論回顧
Bagehot最早正式將金融因素引入經濟周期模型，并嘗試建立內生經濟周期理論。他指出，當銀行家手中的可貸資金余額全被借光，將會刺激真實經濟擴張， 拉動真實利率和商品價格上升。在繁榮階段過后， 整個經濟結構就變得十分脆弱，這將導致經濟擴張的結束（宋玉華、李澤祥，2007）。
Fisher（1933）等人提出的信貸周期理論奠定了金融經濟周期理論的基礎。Fishe的債務-通貨緊縮理論指出在信息不對稱、存在金融市場缺陷的條件下，經濟繁榮階段的“過度負債”與經濟蕭條階段的“債務清算”及“困境拋售”等外生沖擊，是生成信貸周期的重要原因，銀行信貸是經濟周期的重要傳導渠道。
由于“貨幣中性論”一直占據著主流地位，導致金融經濟周期理論發展遲緩。到20世紀80年代，Bernanke等人對貨幣和證券“中性論”進行了批判，認為金融因素對經濟周期運行影響顯著，金融經濟周期理論取得突破性進展。該理論從委托-問題切入，認為信息不對稱產生的市場摩擦會放大金融沖擊，解釋了貨幣或資產價格沖擊導致經濟短期劇烈波動的現象。“借款人資產負債表渠道”和“銀行信貸渠道”是金融經濟周期里兩個最重要的放大傳導機制，通過市場摩擦發生作用（Campello，M，2003）。金融市場上起初較小的沖擊，被這兩個機制不斷放大，致使流動性加速收縮，影響企業的融資條件和投資水平，從而導致經濟出現劇烈的波動。
信息不對稱在金融危機形成與發展中的作用
金融經濟周期理論認為信息不對稱，或由不完全市場和合同造成的不可證實的信息會產生市場摩擦。市場摩擦使得金融市場上普遍存在逆向選擇和道德風險問題。金融市場上的市場摩擦一方面限制了最優風險分散，另一方面阻礙了資金的有效配置，即資金流向具有投資機會的投資者。這些投資機會可能是真實項目，也可能是由于金融資產定價錯誤造成的市場套利機會。
比如次貸危機發生前的美國金融市場，信息不對稱問題就比較嚴重。由于金融創新不斷涌現，金融產品和市場變得日益復雜。一些金融產品，特別是結構性產品，其價值依賴于違約事件的相關性結構，這本身就難以估算。對資產抵押證券定價也很困難，其打包抵押的資產池里包括抵押貸款、學生貸款等資產，要準確定價就必須對資產池里每一項資產的質量核實、估價。這就產生了信息不對稱問題。此外，專業化導致金融市場進一步細分，能對市場上的金融產品給以正確估價的投資者越來越少。信息不對稱問題在專業投資者和非專業投資者之間變得格外嚴重。
市場上缺乏有效監管，導致信息不對稱問題更加惡化。各種金融衍生品從“貸款發起到最終證券化銷售”鏈條上涉及很多環節和機構，美國分散的監管體制使得沒有一個機構能全程監管并負責整體風險狀況。美國非銀行金融部門（影子銀行體系）在危機發生前幾年發展迅速，但美聯儲對結構投資載體（SIVs）、投資銀行等重要市場參與者缺乏有效監管，未能實現金融安全網的全面覆蓋。而市場監管者又過于信賴新型金融機構自身的風險評估模型和管理能力，對金融機構放松借貸標準的行為沒有及時制止。這樣的監管真空把信息不對稱的矛盾推向深化。
信息不對稱問題導致的市場摩擦阻礙了市場自我調整，限制了市場套利活動。套利的速度因為受到套利者資金和知識的限制而降低，專業投資者需要時間去籌集資金，非專業投資者需要時間去理解如何投資復雜的資產，因而市場摩擦本身消失得很慢。當市場價格發生異常波動時，市場摩擦的長時間存在阻礙了價格修正，并且成為流動性沖擊放大機制中不可或缺的因素。
流動性沖擊與金融危機的互動關系
（一）危機前后的流動性變化
銀行體系的流動性變化會貫穿于整個金融危機。通常在危機以前信貸條件寬松，流動性充裕，籌措資金容易。例如，美國的次貸危機根源其實早已存在。美聯儲認為科技泡沫的破裂和9/11事件對經濟的沖擊可能會導致金融危機，因此及時應對，在2001-2004年期間為經濟提供大量流動性。當成功地化解了這些外部沖擊后，美聯儲沒有及時收回流動性，過多的流動性繼續留在貨幣市場，導致市場實際利率長時間處于低位，以致房地產市場出現大量泡沫，從而產生危機。Berger和Bouwman（2008）研究發現銀行危機的一個特點就是在危機之前都會有不正常的正的流動性創造。這一特征完全符合2007-2008年的金融危機，反映了危機之前資本積聚和借貸標準的放松。
在危機發生后，市場上流動性驟然逆轉，從流動性過剩變為流動性緊縮。而流動性緊縮狀況迅速蔓延，最初出現在美國次級抵押貸款市場上的情況惡化擴散到杠桿融資和與抵押貸款有關的結構性信貸市場，并傳遞至全球貨幣市場，隨后影響到從低信用等級到高信用等級的公司信貸市場，并影響到優質居民房屋和商業房地產抵押貸款市場，最后威脅到新興市場資產。當流動性緊縮情況繼續惡化，威脅到整個金融體系時，貨幣當局開始干預市場，行使最后貸款人職責，對受困的金融機構和相關市場參與者提供流動性，保證金融體系穩定和其職能的正常運行。
篇3
【關鍵詞】 企業生命周期理論;中小企業;資金鏈優化
從世界發達國家和地區的經濟發展狀況看,中小企業對經濟的發展起著十分重要的作用。世界500強集中的美國同時也是世界中小企業最多的國家。改革開放以來,我國中小企業蓬勃發展,已成為市場經濟中活躍的力量,在國民經濟中占有重要地位。但融資不暢、資金支持不足一直是阻礙其發展壯大的重要因素,隨著全球金融危機不斷蔓延,[1]中小企業面臨的經營環境更加惡劣,據工業部信息化部長李毅中透露,至2008年底,我國中小企業破產者占總數的7.5%,預估破產企業近50萬家。這些倒閉與瀕臨破產的企業中有許多是成長性很好的企業,甚至有些是高成長期的企業,“資金鏈斷裂”是它們的致命傷。可見,良好的資金鏈對中小企抵御倒閉風險,進一步壯大發展具有重要的意義。
一、資金鏈對中小企業的意義
所謂資金鏈其實就是資金籌集―資金使用―資金消耗―資金控制―資金回收―資金分配的循環增值過程,它是維系企業正常生產經營運轉所需要的基本循環,[2]是企業現金流量在某一時點上的靜態反映,可分為資金投入鏈、資金運營鏈和資金回籠鏈三部分。[3]資金是企業經營活動的“血液”,資金鏈就是維系企業生存和發展的命脈,[4]資金斷流常被企業當作“血癌”,一旦其“魔咒”遭到激活就如同打開了“潘多拉盒子”,昔日叱咤風云、威風凜凜的企業瞬間就會接連倒閉、沉淪。[5]美國次貸危機引發的金融風暴使得全球企業遭遇嚴冬,一場企業倒閉潮席卷了中國最重要的制造業基地珠三角和長三角,緊縮貨幣政策及全球經濟衰退的大環境下,資金鏈斷裂使得不少企業紛紛陷入“欠債門”而難以自拔。
可見,一個企業想要持續經營,靠的不是損益表上的高額利潤,而是必須保持良好而又充足的現金流量,否則就會引發財務危機,甚至導致破產。中小企業對于保證就業、維護社會穩定具有重要的作用,在中小企業發展過程中提倡資金鏈優化觀念具有深刻的意義。本文從企業生命周期視角出發對此進行分析探討。
二、企業生命周期理論演進
企業生命周期是企業的生命線,直接關系到企業的生存和發展,企業只有掌握生命周期的發展規律,預測和防范生命周期不同階段[5]存在的不確定性,才能保持企業良性的發展態勢,實現企業持續經營的目標。
(一)企業生命周期理論研究綜述
企業生命周期理論起源于20世紀50年代,初始點是經濟學對企業“黑匣子”生命現象的探索,認為企業同有生命機體一樣,存在著從出生到生長發育,最后到衰亡的生命過程。企業誕生、成長、壯大、衰退直至死亡的過程就叫企業生命周期。[6]
企業生命周期理論以產品的生命周期理論作為發展演進的起點。馬克思在《資本論》中提出商品價值是由生產該種商品所消耗的“社會必要勞動時間”決定的論斷成為企業生命周期取決于產品生命周期的理論支持。[7] 1972年,葛瑞納(Larry E. Greiner)在《組織成長的演變和變革》一文中首次提出企業生命周期的概念。1989年,美國學者伊查克?愛迪斯(Lachak Adizes)博士在《企業生命周期》一書中較為系統地闡述了企業生命周期經歷的不同階段,標志著企業生命周期理論的誕生。隨后數年,有關企業生命周期理論的研究成果不斷涌現,Danny Miller 和 Peter H. Friesen(1984)以企業初創期、成長期、成熟期、復興期和衰退期五階段模型對企業的環境、組織、戰略和決策制定進行了實證研究。[8]我國學者陳佳貴(1995)突破生命周期理論中封閉的局限,提出企業蛻變的三種形式,認為蛻變使企業獲得新的成長曲線,延長了企業生命周期。[9]綜合國內外比較成熟的觀點,企業生命周期可以簡單地視為四個階段:創業期、成長期、成熟期和衰退期。如果沒有外在的不確定性因素(戰爭與政治動蕩、自然災害等)與內在的特殊因素(重大決策失誤、創新蛻變等),企業將遵循自己的生命周期,從孕育到創業到成長、成熟直至破產倒閉或蛻變。[10]
(二)中小企業生命周期理論研究綜述
最早開始系統分析和研究中小企業成長過程的是勞倫斯?斯坦梅茨(Lawrence L. Steinmetz)教授,他指出典型的中小企業成長過程體現為一種S形狀的曲線,可劃分為直接控制階段、指揮管理階段、間接控制階段和部門組織階段。美國管理學家伊查克?愛迪思(Lchak Adizes)從中小企業生命周期的各階段分析企業成長與老化的本質及特征,關注企業的成長、成熟與衰退的周期更迭就可以判斷企業所處的地位。劉勇(2001)將中小企業成長周期以時間劃分為創辦階段、投入階段、增長發展階段、開始成熟階段和退出階段等五個階段。[11]許曉明(2002)認為隨著時間的延伸,中小企業發展曲線將出現不同的拐點,它可以幫助識別中小企業階段的變更。[12]
根據企業生命周期和中小企業生命周期研究的相關文獻,簡單而不失一般性,本文將中小企業生命周期階段劃分為初創期、成長期、成熟期和衰退期四階段。隨著生命周期理論的發展,不少學者開始運用生命周期理論在財務領域進行實證研究。
三、生命周期理論在財務領域應用現狀
國外學者Black(1998)研究發現,公司財務指標隨著公司生命周期的變化而變化。[13]Stickney 和 Brown(1999)發現生命周期不同階段,企業的經營現金流、投資現金流和融資現金流具有系統的變化規律。[14]W okukwu (2000)以計算機及外設產業為例,指出最優ROI值和資本結構之間的關系隨著企業生命周期的階段不同而不同。[15]Victoria Dickinson(2007)以美國的上市公司為研究對象,采用不同的現金流特征組合作為企業生命周期的變量進行實證分析。[16]我國學者陳曉紅、劉劍(2006)分析我國中小企業的融資結構隨著企業生命成長階段不同,呈現周期變化趨勢。[17]吳琛越(2008)以深市中小企業板塊上市公司為樣本,運用數據分析對伊查克?愛迪斯的生命周期理論進行了驗證。[18]
上述研究側重分析不同階段企業的資金變化及特征,然而對于在殘酷的競爭中維持生存和發展的中小企業來說,如何實現資金有效率的配置和利用,完善資金鏈優化則更具現實意義。
四、中小企業分階段資金鏈狀況分析
資金在中小企業發展過程中隨階段的不同而呈現出不同的態勢,把握企業不同階段資金流的特征,是實現資金鏈優化的前提。
(一)初創階段
這個階段企業資產規模較小,財務監管缺失,信息較為封閉,融資需求以內源資金為主。新產品的研發和市場的拓展是否成功處于未知狀態,經營風險最高,需要投入大量的人力、物力和財力,資金消耗遠大于經營活動產生的現金流量。
(二)成長階段
企業從初創發展到成長階段,業務記錄逐步規范,信息透明度的提高使得融資渠道擴寬。銷售開始高速增長,企業生產規模的擴大加大了對資金的需要量。存貨周轉和信用銷售延遲付款等原因使得營運資金成為企業發展的瓶頸因素,若缺乏增量資金的補充投入,就會出現資金鏈危機。
(三)成熟期
進入穩定增長的成熟階段后,業務記錄和財務制度趨于完備,信用增強使得股權融資比重上升。企業市場份額相對穩定,產品銷售帶給公司較好的凈現金流入。部分優秀的中小企業成長為大企業,但也有一些中小企業的營業收入和凈利潤的增長減緩,甚至出現負增長局面。
(四)衰退期
進入衰退期,企業除了盡量延展生產經營持續期間外,還要擔負償還到期負債的財務壓力。大部分中小企業采取保守經營,結束對企業發展不利的、沒落的業務項目來減少現金流出。通過盤活現有存量資產來增加現金流入,節約成本支出,積極尋求新的生存發展機會。
五、優化資金鏈的措施[19-21]
根據上述分析,優化資金鏈就是有效調節企業生命周期不同階段的資金狀況,解決存在的資金危機,化“危”為“機”,擺脫資金鏈的劣勢困擾。
(一)資金籌集
一定的融資能力是保證資金鏈優化的首要條件,除了拓寬籌資渠道和擴大籌資額度,中小企業可以嘗試引入應收賬款融資。我國中小企業中應收賬款占企業流動資產很大的比例,通過應收賬款的轉讓,既融通了資金,加速了資金的周轉,又無須增加企業負債。應收賬款融資使得銀行信用在一定程度上代替了企業信用,使個別企業的拖欠不會影響資金鏈的運轉。
(二)資金消耗
中小企業應努力提高資金的使用效率,使資金運用達到最佳的效果。運用供應鏈思想梳理企業的各個環節,將有限資金用在企業真正需要的地方。加強銷售來減小存貨周轉期,預測好存貨的占用資金,盡量使之最小化;保證企業信譽不惡化的前提下,設計實施對企業最為有利的應付賬款展延方案;加速貨幣資金的周轉,降低營運資金在總營業額中所占的比重。
(三)資金控制
構建供應鏈管理信息化平臺,通過信息化平臺可以直觀地看到生產、銷售和庫存的變化信息,保證各環節的暢通,形成良性的資金循環,通過上下游企業之間供應鏈協作可以控制成本、節約流動資金,是優化資金鏈配置的有效手段。通過非核心業務外包來提高資金使用效率,節省企業成本的同時實現企業綜合經濟利益最大化,為企業資金鏈的高速運轉注入新的活力。中小企業應編制存貨計劃,完善存貨定期監督和檢查制度來加強存貨管理,盡可能壓縮過時的庫存物資避免資金呆滯,以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。
(四)資金回收
每個循環后要有增值才能實現企業盈利,資金鏈的暢通是企業資金回籠的關鍵。通過控制現金持有規模、預算現金流量、不過量購置不動產等措施來確保資金回籠,使資金的來源和運用得到有效配合。加快現金周轉速度,注重應收賬款管理,定期核對應收賬款、嚴格控制應收賬款賬齡,對賒銷客戶的信用進行調研評定、制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策,要在取得確鑿證據后,對死賬、呆賬進行完善的會計處理。
(五)資金分配
科學合理地確定企業發展戰略,保證企業規模與資本結構相匹配,協調資本負債的比例,實施有利于企業積累的利潤分配政策,采取多留少分,將更多的稅后利潤積累下來,充實資本。當然,在企業贏利能力強、業務穩定并且信用管理能力強的情況下也可以選擇適度舉債,充分利用財務杠桿使企業得到更快速的發展。
六、結論
綜上所述,資金鏈管理是企業的生命線,中小企業應重視企業資金鏈管理,建立起與本企業發展階段相適應的資金鏈管理模式,實現資金持續的良性循環和周轉,才能在目前日趨激烈的市場競爭條件下獲得自己的領地,謀求進一步的發展。
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篇4
關鍵詞：金融危機 公允價值 會計本質 會計目標 計量屬性 謹慎性原則
一、引言
源于美國2007年次貸危機的金融危機引發了一場金融、會計等各界人士關于公允價值會計的論爭，不僅威脅到公允價值會計的存亡發展，而且促使以IASB和FASB為代表的準則制定機構采取措施不斷修訂完善公允價值會計準則。在修訂完善公允價值會計準則的同時，必然涉及到一系列會計基本理論問題，這需要我們對會計基本理論問題進行反思。任世馳、李繼陽（2010）認為，公允價值會計的核心是按照各個報告時點上的現行市價調整賬面記錄，通過動態反映使賬面價值與真實價值始終保持一致，目標是追求真正意義上的真實反映，是“會計的重心是計量”的回歸。并指出其與按“目標導向”路徑構建的當代會計理論在會計本質（信息系統）、會計目標（決策有用）、會計信息質量特征（相關和可靠）等各個方面產生沖突、矛盾，因此公允價值會計的出現是對傳統會計理論的顛覆，必須系統反思和重構當代會計理論。葛家澍、竇家春、陳朝琳（2010）認為，歷史成本計量（含攤余成本計量）和公允價值計量是歷史和時代的必然選擇，雙重計量模式將有利于報告使用者評估主體的未來現金流量，IASB制定的IFRS9為公允價值會計改進提供了曙光。筆者認為，金融危機引發了對公允價值會計的論爭，這對公允價值會計是一把雙刃劍，既對公允價值會計的生存提出了威脅，同時也為公允價值會計的發展提供了契機。對公允價值會計進行改進必然會涉及到相關會計基本理論問題，但這并不是對傳統會計理論的徹底顛覆，而是傳統會計理論的不斷發展和完善。其中表現最為明顯的在于以下方面：金融危機對會計本質提出了新要求，會計應是一項管理活動，其基本職能是反映和參與控制；會計目標具有狀態依存特征，在金融危機時期，會計不應單純追求“受托責任”和“決策有用”，還應關注宏觀金融系統的穩定；在未來相當長一段時期內，歷史成本與公允價值并存的彩色計量模式將是發展趨勢；金融監管的改進和公允價值會計的發展要求在順周期效應中加入逆周期因素，這將賦予謹慎性原則新的涵義，即區別經濟發展的不同周期來理解和運用謹慎性原則。
二、會計基本理論的新思考
（ 一 ）會計本質的新認識 筆者認為會計是一項管理活動，但其基本職能不是反映和監督，而是反映和參與控制。首先，從會計的產生來看，會計是隨著經濟的發展、生產或業務規模的不斷擴大，出于提高管理效率和效果的需要而產生的。發展到現在，會計已具備一套嚴格的程序：確認、計量、記錄和報告（含表內列報和表外披露），并須遵循相關法規制度的規定。雖然會計通過確認、計量、記錄和報告等程序提供了大量的財務信息和非財務信息，但光靠提供信息，并不能有效提高管理效率和效果，提供信息只是其中的一部分，正如楊紀琬和閻達五教授所說，提供信息只是手段，而實現對經濟業務或事項的控制才是真正目的。其次，根據馬克思對簿記（會計）演進的論述：“過程越是按照社會的規模進行，越是失去純粹個人的性質，作為對過程的控制和觀念總結的簿記就越是必要；因此，簿記對資本主義生產，比對手工業和農民的分散生產更為必要，對公有生產，比對資本主義生產更為必要。”在這里，“過程的控制”即指“控制”、“觀念的總結”即指“反映”。馬克思的論述說明，會計的基本職能是反映和控制，其將隨著經濟的發展而發展。反映也就是我們所說的通過確認、計量、記錄和報告等程序提供的大量財務信息和非財務信息，而控制則是根據所掌握的信息，通過約束、支配、調整等手段使經濟業務事項符合計劃或預算的要求。由此也可以看出，控制是目的，而反映只是實現控制這一目的的橋梁。再次，從此次金融危機來看，雖然表象上是因為銀行未能披露合理的公允價值會計信息，未能如實反映金融產品內在的風險和價值，造成了市場的恐慌情緒，并與不完善、不及時的金融監管相結合而形成一種流動性不斷惡化、價格不斷下跌的惡性循環，導致了金融危機的不斷深化。但經過深入分析和論證，G20認為危機的源頭實質上在于以下三個方面：銀行的內部管理失控造成信貸標準的降低、金融產品的日趨復雜和不透明以及杠桿比率的不斷提高，監管當局的監管未能與時俱進和市場參與者的風險意識不足。筆者認為，銀行的內部管理失控是根源中的根源，監管不利和市場參與者風險意識不足為銀行內部管理失控提供了進一步發展的外部環境。造成銀行內部管理失控的原因是多方面的，就會計而言，主要在于其定位是為外部信息使用者提供決策有用的信息，而忽視了會計對經濟活動的管理控制職能。如果會計能有效發揮其內部控制和財務預警職能，在銀行過度創新衍生金融產品之前，通過為內部管理者提供風險預警信息，并采取措施有效控制風險，或許能從源頭上控制風險，減少損失。最后，“控制”與“監督”有著質的區別：“控制”是指通過一定的方法或手段使企業經濟業務的發生和反映符合計劃和規定；“監督”本意是從一旁察看、督促，這會導致本屬于企業內部的會計“另立中央”。“監督”會導致會計本身內在的、積極的職能異化為一種外在的、被動的職能，不利于會計職能的發揮。現代社會是信息社會，信息瞬息萬變，“控制”這種內在的、積極的職能有助于企業適時掌握信息、做出決策，而“監督”這種外在的、被動的職能會造成信息的延誤，不利于對企業經濟活動進行有效管理。同時，雖然會計具有“控制”的功能，但這種“控制”只能是“參與控制”。因為在實際的經營活動中，決策并不一定完全由“會計”做出，或者說結果并不一定完全由“會計”控制，正如此次金融危機一樣，導致危機的原因是多方面的，有“會計”的因素，也有“非會計”的因素，所以會計的“控制”不是純粹意義上的控制，而是“參與控制”。
（ 二 ）會計目標的新認識 會計目標具有狀態依存特征。（1）會計目標的代表性觀點。對于會計的目標，代表性的觀點有“受托責任觀”和“決策有用觀”。受托責任觀是在公司制和委托理論的基礎上發展形成的，主要指會計的目標是通過財務報告如實向委托者報告企業的財務狀況和經營成果，以反映經營者的受托責任履行情況。隨著經濟不斷發展，企業的組織形式日趨多樣化和復雜化，現代股份公司的出現使得委托方變得越來越模糊。同時，由于企業經營活動對自然環境和社會環境的影響逐漸加深，企業會計信息使用者逐漸增多。與此相對應，財務會計目標的“決策有用觀”逐步形成。決策有用觀認為，會計的目標是提供有助于信息使用者決策的信息，這些信息不僅包括有關企業財務狀況、經營成果和現金流量的信息，而且包括企業未來的信息；不僅包括定量信息，而且包括定性信息。受托責任觀和決策有用觀是有關會計目標的兩種不同的觀點，其區別主要表現在以下四個方面。首先，使用對象不同：受托責任觀下，會計信息的使用對象主要是企業現有的投資者和債權人，而決策有用觀下會計信息的使用對象主要是各相關的決策者，特別是證券市場的投資者。其次，報告的內容不同：前者主要是有關企業經營者的受托經營管理責任的歷史信息，后者要求提供與投資者決策相關的信息，尤其是企業未來盈利能力和現金流量的預測信息。再次，會計信息的形成基礎不同：受托責任觀下會計信息的形成基礎是“歷史成本”和“實現原則”，而決策有用觀下則是“公允價值”和“相關性原則”。最后，報告的形式也有所差別：通常在受托責任觀下采用的主要是會計報表的形式，而在決策有用觀下，除了會計報表外，還有表外附注。雖然“受托責任觀”和“決策有用觀”是兩種不同的觀點，各有重點，但兩者具有內在一致性：在滿足信息使用者需求的同時，經營管理者也向委托人報告了其受托責任的履行情況；委托人通過財務報告評價受托責任的履行情況，目的在于做出是否繼續維持或終止委托責任的決策。從動態的角度來看，“決策有用觀”是“受托責任觀”的發展和完善。正如Solomos所說：“可以把會計確定受托責任的作用看作從屬于決策有用，它構成決策作用的一部分。”（2）對會計目標的新認識。在“決策有用觀”會計目標下，由于報告的內容更強調有關未來盈利能力和現金流量方面的信息，信息的形成基礎更強調“公允價值”和“相關性原則”，使得會計信息使用者進行決策時所要求的信息的相關性成為在既定環境下支配會計信息披露的因素。但在此次金融危機中，按市價反映的“公允價值”并未做到真正的“決策有用”，投資者根據按市價反映的“公允價值”信息做出決策，卻使市價陷入一輪又一輪不斷下跌的惡性循環中，不僅造成市場的極度恐慌、金融系統的劇烈動蕩，而且危及到實體經濟。公允價值會計也因此陷入了論爭的漩渦，被指責為導致此次金融危機的根源、應該停止或暫停使用公允價值會計，直接威脅到了公允價值會計的存亡。真理總是越辯越明，雖然主流觀點認為公允價值會計不是導致金融危機的根源，但這次危機告訴我們：在公允價值計價技術并非完善、監管模式存在缺陷、外部經濟金融市場并非完美的情況下，會計不應單純追求表面上的“如實反映”和“公允”，而應關注宏觀經濟金融系統的穩定情況。以IASB和FASB為代表的準則制定機構在金融危機之后采取的關于調整公允價值計價的緊急措施也說明了關注宏觀金融系統穩定的重要性。從這種意義上來理解，會計目標不應為“決策有用”而單純追求表面上的“如實反映”和“公允”，而應隨著經濟的發展和外部經濟環境的變化進行相應的調整，會計的目標應該是一個動態發展的概念，具有狀態依存的特征。轉貼于 （ 三 ）計量屬性的新認識 彩色計量模式是長期發展趨勢。（1）計量屬性的定義及種類。計量屬性是指資產、負債等可用財務形式定量的方面，即能用貨幣單位計量的方面。我國2006年頒布的企業會計準則中規定的計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值。重置成本、可變性凈值和現值分別可以看作是運用成本法、市場法和收益法計量的公允價值。在成本與市價孰低法下，當成本低于市價時，按成本計價，當成本高于市價時，按市價計價，所以可以認為實際采用的計量屬性只包括兩種：歷史成本和公允價值。在歷史成本計量模式下，資產按照購置時支付的現金或者現金等價物的金額，或者按照購置資產時所付出的對價的公允價值計量。負債按照因承擔現時義務而實際收到的款項或者資產的金額，或者承擔現時義務的合同金額，或者按照日常活動中為償還負債預期需要支付的現金或者現金等價物的金額計量。因此其最大的優點是具備可核實性，即可靠性較強，但由于其是交易發生時的成本或價格，不隨時間的推移和外部環境的變化而變化，所以相關性不足。在公允價值計量模式下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。公允價值的確定存在三個層次：首先是主體在報告日有能力進入的活躍交易市場上同類或類似資產或負債的公開報價；其次是一級參數之外的，基于直接或間接可觀察到的資產或負債的參數估計的價格；再次是基于資產或負債的不可觀察參數估計的價格。所以，公允價值計量屬性最大的優點是隨時間和環境的變化而不斷調整，即相關性較強，但由于相關資產和負債并不一定存在充分流動的外部市場，大多時候通常是通過模型和主觀估計判斷來確定資產或負債的公允價值，所以其可靠性不足。（2）對計量屬性的新認識。公允價值的可靠性不足和其對危機的放大效應是導致其在此次金融危機中其備受抨擊的原因之一。雖然此次危機嚴重威脅到公允價值會計的生存和發展，但美國20世紀80年代的儲蓄和貸款危機已經證明：歷史成本無法反映金融工具，尤其是衍生金融工具的風險和價值，FASB也堅信“公允價值是金融工具最相關的計量屬性，也是衍生金融工具唯一相關的計量屬性”（FASB，1998），所以，在相當長一段時期內，在找到更好的計量屬性之前，公允價值將長期存在，并不斷發展完善。就像“歷史成本”是在相關性和可靠性之間權衡的結果一樣，“公允價值”也是金融工具會計信息在相關性和可靠性之間權衡的結果。公允價值計量屬性不僅與資產的定義存在內在一致性，而且在成熟有效的活躍市場中，公允價值計量方式與會計信息的客觀、科學的理論精髓是完全吻合的。所以，公允價值不僅不會消失或滅亡，而且將成為財務會計的發展方向。但由于現實的資產市場并非活躍、流動和理性，所以使用活躍市場條件下的估價模型所得到的公允價值信息，相關性和可靠性都大為降低。在金融危機期間，價格的波動是流動性不足造成的，相關資產價值的基本面并未發生變動，運用公允價值會計會造成市價的大幅波動，并扭曲企業真實的財務狀況和經營業績，而歷史成本則可以避免這種情況。所以，在經濟不斷發展、市場逐步完善的過程中，一方面我們應繼續使用歷史成本，另一方面，我們應加強對公允價值計量屬性、確定模型或方法、公允價值會計信息披露與監管等的研究，為公允價值的推廣運用做好準備工作。無論是資本市場的完善，還是公允價值估價模型和技術的改進，都是一個長期漸進的過程，所以，在將來很長一段時期內，公允價值將與歷史成本將并存，計量屬性將呈彩色模式。不僅不同的報表項目應采用不同的計量屬性（如固定資產往往采用歷史成本計量，而交易性金融資產則采用公允價值予以計量），而且對同一項目，當外部環境發生變化時，也可能需要對計量屬性進行調整（比如當流動性不足時，公允價值可能導致資產負債的變化沒有合理反映主體基本面的狀況，歷史成本則可以避免這樣的問題）。彩色模式意味著財務會計信息的提供者存在自由判斷的空間，自由判斷意味著可能發生出于某種特殊目的而人為粉飾報表的行為。如果不給信息提供者留有自由判斷空間，則需要準則涵蓋所有的具體情況，而準則只是實務操作的一個指南，不應該也不可能窮盡所有的情況。同時，不同計量模式也會增加使用者理解財務報告信息的難度。
（ 四 ）謹慎性原則的新認識謹慎性原則的涵義因經濟周期不同而不同。（1）謹慎性原則本義。由于在會計環境中存在不確定性因素和風險，謹慎性原則要求會計人員運用謹慎的職業判斷和保守的會計方法進行會計處理，體現在會計確認、計量、報告等諸多方面：要求會計確認標準要穩妥合理；會計計量不得高估資產、利得和收入、不得低估負債、損失和費用；會計報告提供盡可能全面的會計信息。在會計實務中，謹慎性原則的運用十分普遍，如當固定資產的可收回金額與低于其賬面價值時，應計提固定資產減值準備，但當前者高于后者時，則按賬面價值計價。如與未決訴訟或未決仲裁、債務擔保、產品質量保證、虧損合同、重組義務、環境污染整治、承諾等或有事項相關的義務，在同時滿足下列條件時，應確認為企業的預計負債：該義務是企業承擔的現時義務，履行該義務很可能導致經濟利益流出企業，該義務的金額能夠可靠地計量。除此之外，壞賬準備和存貨跌價準備的計提、資產折舊的加速折舊法等都是謹慎性原則的體現。在市場經濟中，企業的經濟活動具有一定的風險性，謹慎性原則的運用有助于增強企業防范經營風險的能力、提高企業的市場競爭力。會計信息建立在謹慎性原則的基礎上，可以避免夸大企業的資產、利潤、掩蓋不利因素，不僅有利于保護投資者和債權人等外部利益相關者的利益，而且可以抵消內部管理者過于樂觀的負面影響，有助于其理性決策。當然，謹慎性原則的運用也容易導致低估資產、收入，高估負債、費用，所以謹慎性原則的運用要“謹慎”，防止濫用或歪曲使用謹慎性原則，設置秘密準備、過度提取準備、故意壓低資產或收益、或故意抬高負債或費用等利潤操縱行為發生。（2）對謹慎性原則的新認識。此次金融危機引發了關于公允價值會計的論爭，論爭的焦點集中在公允價值會計的順周期效應上。雖然關于公允價值會計是否具有順周期效應并導致經濟的繁榮期或低迷期被延長，理論界和實務界尚未達成一致意見，但大多數觀點認為公允價值會計存在順周期效應。具體來說，公允價值會計的順周期效應是指，在經濟周期的下降階段，由于整個市場比較悲觀，金融產品的風險容易被高估，相應其價值被低估。運用公允價值會計會促使銀行大量確認公允價值變動損失或過多計提減值準備，造成業績下滑，不斷下滑的業績造成投資者恐慌性拋售持有金融機構的股票和管理層獎金的大幅縮水，進而導致金融企業加大次貸衍生產品的拋售力度；同時，按不斷下跌的公允價值計價也會使銀行難以滿足資本監管的要求，這也會促使相關金融企業加大拋售次貸衍生產品的力度。在外部購買市場缺乏的情況下，必將造成次貸衍生產品價格的進一步下跌，并陷入一種不斷下跌的惡性循環當中，相應延長了經濟的低迷期。相反，在經濟周期的上升階段，由于市場比較樂觀，金融產品的風險容易被低估，相應其價值被高估，按公允價值計量會確認大量公允價值變動收益或造成減值準備計提不足、銀行業績上升，受利益的驅動，投資者會加大對相關金融衍生產品的投資力度，造成一種經濟繁榮的假象，導致公允價值的進一步上升，并形成一種不斷上升的惡性循環，加劇了泡沫的過度積聚，相應延長了經濟的繁榮期。由于經濟發展存在正常、低估和高峰三個不同周期，且公允價值會計存在順周期效應，為了維護金融系統的穩定，避免危機的再次發生，我們應在公允價值會計順周期效應的基礎上，考慮加入逆周期的因素。目前，理論界、實務界和政府部門正在探討在順周期效應中加入逆周期因素的措施。在公允價值會計中加入逆周期因素將賦予謹慎性原則新的涵義。具體來講，就是不應片面理解和運用謹慎性原則，而是需要根據經濟發展的不同周期來理解和運用謹慎性原則。在經濟周期的上升階段，由于客觀上存在使風險被低估、價值被高估的外部因素，所以應盡可能“謹慎”地高估風險、低估價值，避免風險被低估、價值被高估；相應地，在經濟周期的下降階段，由于客觀上存在使風險被高估、價值被低估的外部因素，所以應盡可能“謹慎”地低估風險、高估價值，避免風險被高估、價值被低估。
三、結論
公允價值代表了財務會計的未來發展方向，此次金融危機為公允價值的發展完善提供了契機，也對會計本質、會計目標、計量屬性和謹慎性原則提出了新的要求。簡而言之，會計應是一項管理活動，其基本職能是反映和參與控制；會計目標具有狀態依存特征；在未來相對長一段時期內，歷史成本與公允價值并存的彩色計量模式將是發展趨勢；謹慎性原則需根據經濟發展的不同周期來理解和運用。
參考文獻
［1］葛家澍、劉峰：《會計理論——關于財務會計概念結構的研究》，中國財政經濟出版社2003年版。
篇5
關鍵詞 災害；災因；原理；管理
中圖分類號 P694 文獻標識碼 A 文章編號 1007-5739（2012）10-0022-02
目前，有關災害（Disaster，Catastrophe，Calamity）的定義有多種。筆者認為，應該根據災害的特征將災害定義為：由于社會—生態系統失衡，或者受到外因干擾，致使社會—生態系統的結構、功能遭到破壞，對人類生命、財產或生態環境造成破壞損失的現象或過程。
1 災害學基本原理
1.1 災害的成因
災害的成因簡稱災因，即形成災害的基本原因。從多學科綜合分析的整體研究觀來看，災害的形成往往是自然變異與人為影響等多種因素交互作用的結果。自然致災因素主要有天體原因、地質原因、地理原因、生物原因，人為因素主要有社會政治因素、生產管理失當等。
1.2 災害的過程
從物理過程看，災害形成的過程就是能量異常積聚。當積聚的能量超過承災體系統穩定性閾值時，承災體穩定性就破壞，從而形成災害。這一過程可以近似表示為：
D=v-■f（N，A，T）dNdAdT
式中：N—自然致災因子，A—人為致災因子，S—地理空間域，T—時間域，v—承災體系統穩定性閾值。D>0時，系統處于平衡狀態，系統繼續保持穩定，災害不會發生；D=0時，系統處于平衡臨界點，災害隨時可能發生；D
D=f[g（N，A，T），h（S，T），v]
由此可以看出，自然致災因子、人為致災因子作用于承災體，當累積作用強度超過v時，就發生災害。這一過程除了與自然致災因子、人為致災因子的作用強度直接相關外，還與作用時間（T）長短、所處的地理位置（S）和承災體的抗災能力相關。因此，自然致災因子、人為致災因子、地理空間域、時間域、承災體系統穩定性合稱為“致災五因子”。
1.3 災害的控制
從宏觀上來看，災害的控制一方面在于災害的預防，另一方面在于盡可能地減輕災害造成的損失。從微觀上看，實現災害控制，減輕災害危害，可以從L=f（D）式入手，分析研究“致災五因子”，采取相應的“防災減災五策略”，預防災害發生，或減輕災害危害。
1.4 災因管理
災因管理就是對災因進行監測，把握關鍵災因，對其實行控制，以打斷災因鏈，預防災害發生，或者控制災害蔓延。
1.4.1 災因鏈（Disaster Causes Chain）。一般情況下，災害事件的發生是多種因素綜合作用的結果。如果把災因、承災體用點表示，災因之間、災因與承載體之間關聯用邊表示，災因鏈則可以用圖表示。設承災體為O，災因為vi，災因之間關聯的邊為ei，j，災因與承災體之間關聯的邊為eoi，i，j=1，2，…，n，i≠j，則ei，j與eoi可以表示為：
eij= eoi=
顯然，eij≠eji，即=。災因之間、災因與承載體之間的關聯強度可以用邊的權數表示。這樣災因可以使用圖論或網絡分析等數學方法進行分析與控制。
1.4.2 災因流。從某一災因到災害發生的連續災因序列稱為災因流。其中，從起始災因到災害發生的災因流為該起始災因的完整災因流，起始災因是指激發災害發生的最原始的因素。從圖論上看，災因流就是從某一災因到承災體的連通的道路。在一條災因流中，對于某一災因來說，位于其前面的災因稱為該災因的上游災因，位于其后面的災因稱為該災因的下游災因。
1.4.3 災因管理。其既可以對災因的“點”進行控制，也可以對“邊”進行控制，打斷災因鏈，實現災害的管理。
1.4.4 確定關鍵災因。關鍵災因是指那些激發災害發生的關鍵性因素。對于災因控制來說，關鍵災因可以通過以下方法得到：①有較多關聯邊數的災因“點”；②權數較大的“邊”；③控制成本較小災因“點”或“邊”；④若由于技術原因，或者控制成本原因等因素，使得通過方法①、②或者方法③獲得的災因“點”或“邊”不可控制，則使用方法①、②或者方法③對其上游或下游災因進行篩選；⑤綜合使用方法①、②、③、④確定關鍵災因[1-6]。
2 災害管理原理
災害管理（Disaster management）就是通過對災害的研究、預測、減災措施實施和災后恢復等活動，以預防災害的發生或減少災害造成的損失。現代災害管理理論主要有危機管理理論、風險管理理論和GCSP管理理論。危機管理理論側重于災害的防治，風險管理理論更側重于災害預防，GCSP管理理論則是綜合危機管理和風險管理理論，側重于災害的管理方法。災害的危機管理理論和災害的風險管理理論，分別源自于管理學中的危機管理與風險管理理論[1-12]。
2.1 災害管理模式
模式是某種事物的標準性形式或固定格式，與管理模式有關的英文表達有：Management System（管理交流）和Management Model（管理模型）。從特定的管理理念出發，災害管理模式的定義可以在管理過程中固化一套操作系統。用公式和IOS模型分別表述為：
災害管理模式=災害管理理念+災害管理系統+災害管理方法
MS=f（I）+f（O）+f（S）
式中：MS—Management System；I—Idea/Ideology；O—Ope-ration/Organization；S—Stratagem/Strategy。
2.2 防災減災原理
從“致災五因子”入手，采取積極的“防災減災五策略”，預防災害發生，或減輕災害危害。
2.3 GCSP管理原理
GCSP管理是分級管理（Graded management）、分類管理（Classification management）、分區管理（Subarea management）、分期管理（Phased management）的英文縮寫，主要是針對災害的不同發生特點，采取不同的應對策略。
分級管理：根據災害源的危險性或災害的危害程度，將災害危害程度或災害源劃分等級，按照等級啟動相應的應急預案，進行災害管理。分類管理：根據災害種類、災害源、承災體的不同，對災害進行分類，采取不同的管理措施。分區管理：按照不同的自然區域或行政區域的特點，采取相應的管理措施。分期管理：災害的發生發展常遵循一個特定的周期，在災害不同的發生發展期，采取不同的應對管理措施。
2.4 學習原理
學習原理（Learning Principle）即通過災害事件學習災害管理技術，提高防災減災能力水平。
2.5 法治原理
法治原理（Law Principle）即整個災害管理活動要依法進行，災害管理中要嚴格執行災害管理技術標準。也就是說，要完善災害管理法律法規，加強災害管理立法工作和災害管理技術標準制修訂工作。災害管理法律法規及其執行與監督、災害管理技術標準及其執行與監督要覆蓋災害管理全過程，徹底實現災害管理法制化[3]。
2.6 災害管理周期
災害的發生發展有一定的生命周期，一般依據災害的發生發展過程將災害發生發展過程劃分為孕育期、潛伏期、爆發期、持續期、衰退期、平息期。災害管理是一項針對災害并隨著災害的發生、發展和結束而采取不同管理措施的管理活動。因此，災害管理也隨之具有一定的生命周期，即預防期、預警期、救治期、善后期。
3 災害的危機管理
災害的危機管理（Crisis Management）即通過對災害的監測預警、災前預防、災時應急處理和災后恢復等措施，防止災害發生或者減輕災害造成的損失。根據災害的生命周期，現代災害管理理論將災害管理過程劃分為4個過程，即災害預防、災害預警、災害治理、善后處理，其中災害預防貫穿于災害管理整個過程。災害危機理論是現代安全減災管理的重要理論，現代災害危機管理方式多采用突發公共事件應急管理模式進行災害管理。災害應急管理即為有效實施災害管理，降低災害危害，對災害誘因、過程、后果進行分析，有效地集成社會相關資源，對災害進行預警、緊急處置和善后處理的過程。應急管理過程一般包括預防、預備、響應和恢復4個階段，但在實際情況中，這些階段往往是重疊的，但他們中的每一部分都有自己單獨的目標，并且成為下個階段內容的一部分。
4 災害的風險管理
風險（Risk）定義為遇到危險、遭受傷害或損失的概率。對災害來說，風險專門用來評述災害將要發生的概率，并且用高風險、中等風險、低風險等相應術語來表明概率值。根據致災因子風險分析、承災體易損性評價、災情損失評估等，分析是否保護或保護到何種程度、如何采取科學措施，以應對原先沒有采取減輕風險措施而潛在的災害影響。
災害的風險管理（Disaster Risk Management）就是災害管理單位通過風險識別、風險評估進行風險決策，對災害風險實施有效控制，妥善處理災害損失。災害風險控制的4種基本方法為風險回避、損失控制、風險轉移和風險保留。
5 參考文獻
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[5] 張國慶.災害的風險管理[EB/OL].（2012-04-10）[2012-04-11].http：//blog.省略/home.php?mod=space&uid=3344&do=blog&id=557528.
[6] 張國慶.和諧發展中的災害管理[EB/OL].（2012-04-10）[2012-04-11].http：//blog.省略/home.php?mod=space&uid=3344&do=blog&id=557529.
[7] 趙黎明.災害管理系統研究[D].天津：天津大學，2003.
[8] 黃崇福.自然災害風險評價理論與實踐[M].北京：科學出版社，2005.
[9] 張國慶.我國災害管理體系現狀與對策[EB/OL].（2008-03-18）[2012-04-11].http：//省略/log/user_content.aspx?id=18615.
[10] 陳福今，唐鐵漢.公共危機管理[M].北京：人民出版社，2006：8-40.
篇6
［摘 要］品牌建設戰略體系的提出將有助于企業認識和了解品牌理論,也有助于企業和學者們從更高的理論層面研究中國企業的在品牌建設中存在的問題和不足。本文針對中小型企業的內部員工,進行了大量市場調查研究。在市場調研的基礎上,結合文獻資料,從理論與企業實踐兩個不同角度,對中小型企業優勢進行分析,最后全方位實施品牌戰略的對策。
［關鍵詞］中小型企業；品牌戰略；管理；建設
［關鍵詞］中小型企業；品牌戰略；管理；建設
［中圖分類號］F719［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）23-0052-02
［中圖分類號］F719［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）23-0052-02
1 品牌戰略理論綜述
1 品牌戰略理論綜述
11 品牌戰略的含義
11 品牌戰略的含義
品牌戰略是以提升品牌資產價值為目的,按品牌內在運作的規律采取相應措施來實現,最后通過品牌資產評估來評價品牌戰略的實施,它是企業為了生存和發展圍繞品牌進行的全局性的謀劃方略,是整個企業發展戰略中的重要組成部分。在品牌建設戰略體系中,品牌這個概念分為品牌理論和品牌實踐兩大領域,兩者密切相關、相互對應。其中,品牌理論按照研究對象的不同可分為個人品牌學、產品品牌學、企業品牌學、城市品牌學、區域品牌學、國家品牌學等。品牌實踐即指正從事的品牌活動,是品牌理論的具體化實施,包括品牌認知、品牌創建和品牌維護三個階段,每個階段所采用的戰略與品牌理論有著一一對應的關系。以產品品牌學為例,品牌認知階段對應品牌定義和品牌內涵理論、品牌生命周期理論；品牌創建階段對應品牌命名理論、品牌定位理論、品牌形象理論、品牌聯想理論、品牌個性理論……品牌維護階段則對應品牌延伸理論、品牌關系理論、品牌資產理論、品牌競爭力理論、品牌危機管理理論……換而言之,企業在品牌建設過程中,在品牌認知階段,企業需要對品牌的定義和品牌的生命周期有深刻的了解；在品牌創建階段,企業須實施品牌定位戰略、品牌形象戰略等；在品牌維護階段,企業可以選擇使用品牌延伸戰略、品牌資產戰略、多品牌戰略、品牌危機管理戰略等。
品牌戰略是以提升品牌資產價值為目的,按品牌內在運作的規律采取相應措施來實現,最后通過品牌資產評估來評價品牌戰略的實施,它是企業為了生存和發展圍繞品牌進行的全局性的謀劃方略,是整個企業發展戰略中的重要組成部分。在品牌建設戰略體系中,品牌這個概念分為品牌理論和品牌實踐兩大領域,兩者密切相關、相互對應。其中,品牌理論按照研究對象的不同可分為個人品牌學、產品品牌學、企業品牌學、城市品牌學、區域品牌學、國家品牌學等。品牌實踐即指正從事的品牌活動,是品牌理論的具體化實施,包括品牌認知、品牌創建和品牌維護三個階段,每個階段所采用的戰略與品牌理論有著一一對應的關系。以產品品牌學為例,品牌認知階段對應品牌定義和品牌內涵理論、品牌生命周期理論；品牌創建階段對應品牌命名理論、品牌定位理論、品牌形象理論、品牌聯想理論、品牌個性理論……品牌維護階段則對應品牌延伸理論、品牌關系理論、品牌資產理論、品牌競爭力理論、品牌危機管理理論……換而言之,企業在品牌建設過程中,在品牌認知階段,企業需要對品牌的定義和品牌的生命周期有深刻的了解；在品牌創建階段,企業須實施品牌定位戰略、品牌形象戰略等；在品牌維護階段,企業可以選擇使用品牌延伸戰略、品牌資產戰略、多品牌戰略、品牌危機管理戰略等。
1.2品牌戰略的特征
1.2品牌戰略的特征
全局性。品牌戰略是企業為了創造、培育、利用、擴大品牌資產,提高品牌價值而采取的各項具體計劃或方案的指南。它所解決的不是局部或個別問題,而是全局性問題。
全局性。品牌戰略是企業為了創造、培育、利用、擴大品牌資產,提高品牌價值而采取的各項具體計劃或方案的指南。它所解決的不是局部或個別問題,而是全局性問題。
長期性。品牌戰略是從企業長遠發展著眼的,是企業長期規劃中的一個重要內容,對其評價也是放在長期成本——長期收益的核算框架中進行的。
長期性。品牌戰略是從企業長遠發展著眼的,是企業長期規劃中的一個重要內容,對其評價也是放在長期成本——長期收益的核算框架中進行的。
系統性。品牌戰略涉及企業的各個環節和子系統,其自身也存在形成、維護和發展等環節問題。
系統性。品牌戰略涉及企業的各個環節和子系統,其自身也存在形成、維護和發展等環節問題。
開放性和競爭性。品牌戰略是在開放系統中與外界不斷保持信息和能量交換的條件下實施的,因此它不可避免地要面對外界的競爭力。開放使它更多地吞吐信息,競爭使它更有效地檢索信息和加工信息。
開放性和競爭性。品牌戰略是在開放系統中與外界不斷保持信息和能量交換的條件下實施的,因此它不可避免地要面對外界的競爭力。開放使它更多地吞吐信息,競爭使它更有效地檢索信息和加工信息。
組織性。品牌戰略是由人來制定和實施的,它涉及企業內外多層次的參與者通過分工與組織,來完成品牌戰略。
組織性。品牌戰略是由人來制定和實施的,它涉及企業內外多層次的參與者通過分工與組織,來完成品牌戰略。
2 中小型企業品牌戰略管理存在的問題
2 中小型企業品牌戰略管理存在的問題
2.1 實施品牌戰略的意識淡薄
2.1 實施品牌戰略的意識淡薄
隨著產品生命周期的縮短,產品同質化的日益嚴重,中小型企業間的競爭日趨激烈,不少中國企業熱衷或者忙于廣告戰、價格戰、促銷戰,而忽視了產品質量、服務品質和品牌創新的重要性。產品質量不穩定,服務品質得不到保障,使得品牌原有的消費者不斷流失,品牌知名度下降；產品長期不變,品牌營銷策略沒有創新,與競爭品牌差異不明顯,品牌失去活力,使得消費者喪失購買欲望,品牌知名度下降。我國許多中小型企業就是由于缺乏創新,品牌知名度下降,失去了消費者的忠誠,而被不斷進步和變化的社會所淘汰。品牌創新是企業充滿活力,取得進步和發展的源泉,它不僅僅包括產品的技術創新、包裝創新,還包括產品營銷模式的創新,以及品牌文化、品牌內涵的創新。
隨著產品生命周期的縮短,產品同質化的日益嚴重,中小型企業間的競爭日趨激烈,不少中國企業熱衷或者忙于廣告戰、價格戰、促銷戰,而忽視了產品質量、服務品質和品牌創新的重要性。產品質量不穩定,服務品質得不到保障,使得品牌原有的消費者不斷流失,品牌知名度下降；產品長期不變,品牌營銷策略沒有創新,與競爭品牌差異不明顯,品牌失去活力,使得消費者喪失購買欲望,品牌知名度下降。我國許多中小型企業就是由于缺乏創新,品牌知名度下降,失去了消費者的忠誠,而被不斷進步和變化的社會所淘汰。品牌創新是企業充滿活力,取得進步和發展的源泉,它不僅僅包括產品的技術創新、包裝創新,還包括產品營銷模式的創新,以及品牌文化、品牌內涵的創新。
2.2 盲目使用品牌延伸戰略
2.2 盲目使用品牌延伸戰略
品牌延伸戰略是近年來為中國企業所喜愛并且常用的品牌戰略之一,它已成為企業尋求新發展、開拓新市場的一種重要策略。運用得當的品牌延伸戰略,可以在企業推出新產品時,幫助企業在原有市場占據更大的市場份額,或是迅速打開新的市場,為企業帶來新的利潤,為企業品牌注入新的活力,并更充分地發揮品牌優勢。
品牌延伸戰略是近年來為中國企業所喜愛并且常用的品牌戰略之一,它已成為企業尋求新發展、開拓新市場的一種重要策略。運用得當的品牌延伸戰略,可以在企業推出新產品時,幫助企業在原有市場占據更大的市場份額,或是迅速打開新的市場,為企業帶來新的利潤,為企業品牌注入新的活力,并更充分地發揮品牌優勢。
如有的中小型企業在其主要產品尚未占據市場領先地位時,就迫不及待地想用同一品牌推出其他產品,結果使得消費者心目中的品牌形象一落千丈；有的企業在某一領域獲得品牌的成功后,就盲目地向其他領域發展,也不確定該領域與自身原有產品領域是否有沖突；還有的企業過分追求多元化經營,產品過多、生產經營范圍過廣,使得原有品牌的定位變得模糊。
如有的中小型企業在其主要產品尚未占據市場領先地位時,就迫不及待地想用同一品牌推出其他產品,結果使得消費者心目中的品牌形象一落千丈；有的企業在某一領域獲得品牌的成功后,就盲目地向其他領域發展,也不確定該領域與自身原有產品領域是否有沖突；還有的企業過分追求多元化經營,產品過多、生產經營范圍過廣,使得原有品牌的定位變得模糊。
2.3 缺乏品牌危機管理意識
2.3 缺乏品牌危機管理意識
中國企業在品牌危機管理這個環節特別薄弱,一是中國企業產品標準化執行不嚴,相對國際品牌而言更容易產生品牌危機；二是中國企業平時對品牌危機管理不重視,當品牌危機到來時,危機反應能力較差。在這方面中國品牌顯得尤為脆弱,中國企業沒有有效的事前預防機制、迅速的事發反應機制以及妥當的事后處理機制,當危機事件來臨時,只能眼睜睜地看著品牌被拖垮,很少有能在危機中屹立不倒的中國企業。
中國企業在品牌危機管理這個環節特別薄弱,一是中國企業產品標準化執行不嚴,相對國際品牌而言更容易產生品牌危機；二是中國企業平時對品牌危機管理不重視,當品牌危機到來時,危機反應能力較差。在這方面中國品牌顯得尤為脆弱,中國企業沒有有效的事前預防機制、迅速的事發反應機制以及妥當的事后處理機制,當危機事件來臨時,只能眼睜睜地看著品牌被拖垮,很少有能在危機中屹立不倒的中國企業。
2.4 危機應急能力不足
2.4 危機應急能力不足
在危機發生后,危機反應能力差是中國企業“一碰就倒”的主要原因。中國企業沒有品牌危機意識,對危機沒有預見也沒有防患于未然的想法,自然也沒有企業危機處理體系。企業危機處理體系包括事前預防機制、事發反應機制和事后處理機制。具體來說,就是企業要建立危機管理的常設機構,在組織、人員、措施、經費等方面做好隨時應對危機的準備；危機預警系統,當出現危機發生的征兆和信號時,要能及時通報企業領導和相關部門,并迅速制定解決問題的方案,以防危機的影響擴大,造成恐慌；在危機發生后,企業要能在第一時間作出反應,并以坦誠、愿意解決問題的態度,經由唯一的渠道事件處理的相關信息,并且企業領導要高度重視,本著積極主動、配合政府工作的態度面對媒體和大眾。
在危機發生后,危機反應能力差是中國企業“一碰就倒”的主要原因。中國企業沒有品牌危機意識,對危機沒有預見也沒有防患于未然的想法,自然也沒有企業危機處理體系。企業危機處理體系包括事前預防機制、事發反應機制和事后處理機制。具體來說,就是企業要建立危機管理的常設機構,在組織、人員、措施、經費等方面做好隨時應對危機的準備；危機預警系統,當出現危機發生的征兆和信號時,要能及時通報企業領導和相關部門,并迅速制定解決問題的方案,以防危機的影響擴大,造成恐慌；在危機發生后,企業要能在第一時間作出反應,并以坦誠、愿意解決問題的態度,經由唯一的渠道事件處理的相關信息,并且企業領導要高度重視,本著積極主動、配合政府工作的態度面對媒體和大眾。
3 全方位實施品牌戰略的對策
3 全方位實施品牌戰略的對策
31 以創產品品牌為突破口,促進企業品牌的形成
31 以創產品品牌為突破口,促進企業品牌的形成
從企業品牌建設戰略的角度看,品牌建設實質上就是通過提高品牌的認知度、美譽度、忠誠度來擴大企業產品的市場占有率和提升企業產品的競爭力,進而實現企業持續、快速、健康地發展。因而若能在適當的時機選擇恰當的品牌戰略將有助于企業的品牌發展和企業自身的發展,反之,如果時機不適當或是品牌戰略選擇錯誤將影響品牌的發展,甚至可能使得企業過去的品牌建設成果付之一炬。通過調整產品結構和產業結構,強化我國中小型企業品牌效應,減少企業營運風險,為企業實施品牌戰略打好基礎。
從企業品牌建設戰略的角度看,品牌建設實質上就是通過提高品牌的認知度、美譽度、忠誠度來擴大企業產品的市場占有率和提升企業產品的競爭力,進而實現企業持續、快速、健康地發展。因而若能在適當的時機選擇恰當的品牌戰略將有助于企業的品牌發展和企業自身的發展,反之,如果時機不適當或是品牌戰略選擇錯誤將影響品牌的發展,甚至可能使得企業過去的品牌建設成果付之一炬。通過調整產品結構和產業結構,強化我國中小型企業品牌效應,減少企業營運風險,為企業實施品牌戰略打好基礎。
32 建立創新機制,不斷為企業品牌注入新的活力
32 建立創新機制,不斷為企業品牌注入新的活力
堅持科技創新戰略,以提高產品質量,增加產品品種,優化工藝,提升裝備水平,降低各類消耗,三廢綜合利用為目標,大力開展技術創新活動,推動企業發展。
堅持科技創新戰略,以提高產品質量,增加產品品種,優化工藝,提升裝備水平,降低各類消耗,三廢綜合利用為目標,大力開展技術創新活動,推動企業發展。
保證品牌的產品始終優秀是品牌的根本,優秀的產品是建設品牌的必要條件。這里所說的產品優秀,是指產品必須有過硬的質量和不斷的創新。質量是產品的生命,高質量的產品是塑造一個好品牌的基礎。沒有好品質就沒有好品牌,只有保證了產品的質量,才能吸引源源不斷的消費者,才能使消費者有忠于品牌的可能。產品質量直接關乎品牌的形象,因此嚴格控制產品的質量,保證始終能生產出消費者信得過的產品是企業品牌建設的一個關鍵點,特別是對中國企業而言。
篇7
關鍵詞:金融危機;旅游業;宏觀經濟
中圖分類號:F59文獻標識碼:A
一、對目前世界經濟形勢的判斷
(一)由美國次貸危機引發的金融危機已經對世界經濟產生了重大影響,世界經濟已經進入衰退期。由美國次貸危機引發的金融危機,已由次級房貸蔓延到金融衍生品等各個方面,導致美國第五大券商貝爾斯破產、美國雷曼兄弟公司破產、美國底特律三強也在尋求政府救助。由此可見,這次金融危機將給美國和世界經濟帶來重創。同樣,金融危機引發了股市下跌、樓市低迷,同時還爆發了能源危機和糧食危機。這些相互關聯、相互影響,可能會帶來更大的災難。2008年3月美聯儲前主席格林斯潘曾預測:“有一天,人們回首今日,可能會把美國當前的金融危機評為第二次世界大戰結束以來最為嚴重的危機。”
華爾街金融機構相繼,世界股市下跌、樓市低迷、失業情況加劇,加之2008年開始的能源危機和糧食危機,這說明世界經濟已經進入衰退期,也許會持續很長時間才能走出衰退,也許正如美國紐聯儲行長蓋特納所說:“這場危機持續時間長,涉及面廣,美國經濟將要經歷一個較長時期的緩慢增長,其他國家經濟也會受其拖累。”
(二)從經濟理論上講,金融危機已經影響著市場和購買力,經濟周期規律顯示經濟衰退。西方經濟學家對經濟周期產生原因的看法有很多。目前,代表性的觀點是外因經濟周期理論和內生經濟周期理論以及凱恩斯主義學派的周期理論、貨幣主義理論與理性預期學派提出的經濟周期理論。但是,他們都一致認為在經濟發展構成中,經濟的內部因素是引起周期波動的主要原因,因而在市場中經濟周期的存在是必然的。
世界經濟史同樣證明了經濟周期的波動會在市場經濟模式中出現。從英國爆發第一次經濟危機以后,發達的市場經濟國家每8～12年就要爆發一次經濟危機,也就是經歷一次經濟周期的波動。因此,這次由美國次貸危機而引發的金融危機由于美國的金融和經濟在世界上的影響,已經演變為世界性金融危機和經濟危機,并且伴隨著世界性的能源危機和糧食危機,將會給世界帶來最為嚴重的影響。
二、新經濟下中國經濟形勢分析以及對陜西旅游業發展的看法
(一)中國已經確立了市場經濟的發展模式,中國經濟已經融入世界經濟體系中。自改革開放以來,中國逐步拋棄了僵硬、缺乏活力的傳統計劃經濟體制。自2003年加入WTO后,已經融入世界市場經濟體系之中。近年來,中國出口下降,在2008年9月5日雷曼兄弟宣布破產后,上海A股市場16日跌破2,000點大關,17日又下降了2.9%,建設銀行、招商銀行、工商銀行連續兩天跌停。招商銀行披露該銀行持有大量的雷曼公司債券。多家銀行(包括香港投資機構)持有雷曼迷你債券超過3.8億美元。同樣,中國擁有上萬億美元的外匯儲備。在中國將近2萬億美元外匯儲備中估計有1.2萬億是美元儲備,美元的貶值已經使我國的金融資產大幅縮水。中國與澳大利亞鐵礦石的談判“破裂”,加之2009年9月11日美國對從中國進口的所有小轎車和輕型卡車輪胎實施為期三年的懲罰性關稅的中美輪胎特保案,可能會更大程度地使西方各國對中國的外貿進行干涉。
(二)各種數據表明,中國經濟仍在緩慢增長,經濟仍然沒有太大衰退。從經濟發展角度來看,根據國家統計局的數據,2008年上半年國內生產總值增長10.4%,增速比上年同期回落1.8個百分點;但是到了9月份,GDP增速卻下降到了9%。全國第一產業增長值同比增長15.7%,而到下半年8月份就回落到12.8%。然而,2009年上半年國內生產總值為139,862億元,按可比價格計算,同比增長7.1%,比一季度加快1.0個百分點。分季度看,一季度增長6.1%,二季度增長7.9%,三季度增長8.9%;分產業看,第一產業增加值22,500億元,增長4.0%;第二產業增加值106,477億元,增長7.5%;第三產業增加值8,884億元,增長8.8%。可見,我國經濟受世界經濟衰退、歐美市場需求減少的影響,經濟發展速度在放緩。
我國經濟緩慢增長未嘗不是件好事,因為就出口方面而言,根據國務院數據,2008年一季度,雖然以美元統計的出口增長率仍高達21.4%,但出口實際增長率已經下降到3%,已接近1998年亞洲金融危機的狀況。據國家統計局消息。前三季度對外貿易繼續下降,降幅明顯收窄,前三季度出口8,466億美元,下降21.3%;進口7,112億美元,下降20.4%;順差1,355億美元,同比減少455億美元。前三季度進出口總額15,578億美元,同比下降20.9%,其中一季度下降24.9%,二季度下降22.1%。中國對外貿易增速逐月放緩,11月份進出口同比下降9%,其中出口同比下降2.2%,而比上月則下降了21%,這是自2001年7月份以來首次出現當月負增長。12月份,出口同比降幅擴大到2.8%。2009年1月份,中國進出口的數據更令人悲觀,進口同比下降43.1%,出口下降17.5%。
從旅游業來說,2009年1～3月份受金融危機影響,我國入境旅游呈現大幅下滑態勢,除了澳門同胞之外,入境旅游的外國人、香港同胞和臺灣同胞與上年同期相比都有一定程度的下降。2009年1～3月份我國入境旅游累計人數達3,027.07萬人次,同比下降7.15%,增幅比上年同期下降了12.82個百分點;入境過夜旅游累計人數達1,188.58萬人次,同比下降11.33%,增幅比上年同期下降了20.63個百分點;旅游(外匯)收入累計87.65億美元,同比下降15.38%,增幅比上年同期下降了37.27個百分點。這也就表明,2009年以來,我國入境旅游并不樂觀。
相比之下,2009年的境內旅游卻沒有受到太多地震、金融危機和甲型H1N1病毒等宏觀環境因素的影響。而且對全國100多家景區的問卷調研和訪談顯示,景區接待人數、營業收入略有增加,2009年一二季度銀行大量放貸,固定資產投資增加明顯,營業成本稍有上升,企業利潤水平持平,加之“十一”、中秋雙節的長假期,各地區門票上漲,企業家對下季度和本年度的旅游發展預期樂觀,回暖跡象較明顯。
但是,受經濟危機收入預期降低的影響,游客在景區的消費方式發生變化:(1)旅游觀念,從觀光向休閑轉變,更重人氣、重休閑。旅游者更注重身心放松,而不是“走馬觀花”;(2)出游方式,從團隊轉散客,網絡預訂增加,自駕游受青睞。各景區采取門票優惠活動,很大程度降低了出行成本,短線游客增加比重很大,散客游的數量和比例上升,網絡在線預訂上升;(3)重復購買增加。游客旅游觀念向短程休閑需求的轉變、政府旅游消費券的發放、景區門票的優惠活動、景區新產品的不斷推出,使游客重復購買次數增加。
三、陜西旅游業發展中存在的問題
(一)旅游產品規模小、結構單一、開發層次低、品牌形象不夠突出,旅游紀念品發展相對滯后。陜西文物資源居全國首位,旅游資源居全國第三位,但旅游收入只居全國第七位。來陜海外旅客的人均停留時間僅為2.9天,國內旅客的人均停留時間僅為2.8天,海外旅客的旅游購物支出僅占其旅游消費的27.74%,國內旅客的旅游購物支出占其旅游消費的15.63%。旅客資源和規劃管理相對滯后,旅游產品結構有待進一步優化,產品科技含量不高,深層次開發和動態展示不夠,旅游紀念品發展相對滯后。
(二)產業意識不強。大部分地區只停留在觀光旅游為基礎的產品開發上,且受自然環境影響明顯,旅游季節性強。很多地區為了短期利益常常進行“一次性消費”。具體表現為:價格相對較高,服務質量差,使其旅游重復性低,游客忠誠度較低。在一定程度上制約了社會資金對旅游業的大規模投入。
(三)旅游目的地通達性不高。陜西位于中西部地區,旅游城市和旅游區(點)服務設施配套能力不足,旅游基礎設施尚需進一布加強和完善。
(四)政府對旅游業的導向性投入不足。利用政策吸引社會資金的力度需進一步加大,市場化的投融資機制不夠完善。一方面政府在旅游項目建設引導性投資、旅游目的地宣傳促銷和旅游基礎設施等方面的投入還不夠;另一方面旅游開發市場化程度低。政府培養人力資源能力不高,導致產業意識不強。
(五)產業結構建設中存在的誤區。一是許多旅游景區規模太小,布局不合理,開發分散,缺乏精心的規劃、細致的管理以及資源的有效利用和線路的合理組合;二是景區景點資源的開發缺乏創意,生命周期很短,重復性或模仿性項目做的比較多;三是市場的推廣、營銷和管理往往被忽略。雖然近幾年陜西也有許多景點被開發出來,但現代旅游資源的開發,必須事前進行嚴密的營銷分析和策劃,事后的市場開發推廣以及在行業內部行之有效的管理可能更為艱難和重要;四是在旅游資源的開發方面有一些觀念還比較落后,具體表現在違反客觀規律盲目上馬,在資源的開發上有狂熱性。
總的來說,近幾年陜西旅游資源的開發缺乏一定的市場導向,營銷策劃脫離了游客需求,建設的觀念落后于形勢的發展需要,產品以及旅游次生品開發深度不夠,營銷方式單一。
四、相關建議
改善陜西旅游業現狀需要加強旅游業發展保障體系建設。
(一)深化旅游體制改革,培養多元化市場體系,推動旅游業快速發展。全面開發旅游市場,允許境外、省外有實力的資本進入旅游市場,重點是進入旅行社行業和旅游景區(點),廣開投資渠道,使旅游業的投資主體多元化。深化旅游體制改革,理順景區(點)旅游管理體制,改變多頭管理狀況,建立統一、高效發展的旅游景區管理模式。大力推動旅游企業的股份制改革,建立和完善現代企業制度,做大做強旅游企業。
(二)強化政府主導型旅游發展戰略。強化產業地位,建立健全旅游業發展的指導和協調機制。按照建立旅游大市場,發展旅游產業的要求,進一步加強旅游行政管理機構,強化宏觀調控和規范監督職能。進一步加大對旅游業的投入,增加旅游基礎設施建設、旅游產業開發和旅游整體形象宣傳的投入,引導公眾樹立社會旅游的觀念意識,營造良好的旅游發展環境。
(三)加強旅游人力資源開發。把旅游教育提到重要的戰略地位,為旅游業發展提供充足的人力資源和智力資源保障。到2010年,旅游業直接從業人數將達到40萬人左右,以滿足全省旅游業高速發展對各類專業人才的需求。建立健全省、市、企業三級旅游教育培訓機構,形成學校、社會、旅游企業三個層面的旅游教育培訓網絡,建立旅游人才開發機制、旅游專題培訓等各種形式,加強對旅游管理人員和從業人員的崗位教育和技能培訓,提高從業人員素質。
(四)加快旅游信息化建設,為旅游決策及市場開發提供依據。建立完善省、市自動化網絡,提高政府管理部門的辦事效率和信息管理效率。組建大型的旅游專業網站,集成全省旅游信息,并接入國際國內各主要門戶網站。把現代化、電子化、網絡化運用到旅游景區景點上。實行旅游統計的網上報送,為旅游決策以及市場開發提供科學有效的依據。
企業經營層面:(1)創新經營方式,提升企業業績。不斷進行產品創新,吸引更多的游客重復購買;創新營銷渠道,減少渠道環節,降低銷售成本,如采用網絡直銷平臺進行直接銷售等;(2)深化市場細分,不斷挖掘新市場。開發“一站式”景區產品,帶動中產階層旅游市場、推出質優價廉的旅游產品,加強配套服務,推進老年人市場發展、結合素質教育,開展景區“旅游修學周”活動,開發學生市場;(3)優化資產結構,加快產業融合,提高經營績效。對景區的不良資金進行有效剝離,加快與景區產品上下游企業的融合,優化景區產品供應鏈,有條件的景區企業可以加快企業兼并、重組進程,向集團化發展。
(五)以創建和諧旅游為抓手,強化行業監管和指導,優化旅游發展環境。以提升服務質量為目標,結合實施《旅游服務質量提升計劃》,抓好各項基礎工作,推動旅游服務質量全面提升,大力開展旅游市場整治行動,推動旅游服務質量全面提升。繼續大力開展以“創佳評差”為載體的精神文明建設和文明景區創建活動,為旅游業的發展提供精神動力。進一步加強黨風廉政建設,深入開展“糾正行業不正之風,維護游客合法權益”專題活動。召開了全省旅游紀檢監察暨行風建設工作會議,聯合省糾風辦召開了全省旅游行業深入開展“糾正行業不正之風,維護游客合法權益”專題活動動員大會,提出了正確履行職責、切實轉變職能、改進工作作風、規范依法行政、促進旅游市場健康有序發展的目標,為陜西旅游業又好又快發展提供有力保障。
(作者單位:陜西理工學院經濟與法學學院)
主要參考文獻:
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篇8
一是貨幣當局應更加關注金融市場的失衡問題。長期以來，包括美聯儲在內的大多數中央銀行認為，央行只應該關注通貨膨脹，而對資產泡沫和金融市場失衡普遍采取一種放任的態度。從某種意義上，它們過度相信金融市場的自我調節和修正能力，也低估了資產泡沫和金融危機對實體經濟的影響。這一觀念在金融危機之后已漸漸遭到擯棄。
二是金融監管對宏觀審慎觀念的引入。傳統銀行監管體系著重于對單個銀行的監管指標，比如以資本充足率為核心的巴塞爾協議一版和二版(分別簡稱為巴I和巴II)在計算最低資本比率要求時，只考慮了單個銀行資產的風險，而忽視了由金融機構群體效應導致的系統性風險以及風險的動態變化。在改進后的新巴塞爾協議(巴III)中，相應地加入了兩個新內容：對系統重要性銀行的額外資本要求和逆周期的資本要求。
逆周期監管思路認為，在金融體系的周期里，雖然問題的爆發(如資產泡沫的破滅和銀行不良貸款率的上升)出現在金融或經濟周期的下行期，但是問題的積累卻往往發生在周期上行階段。
根據國際清算銀行的研究顯示，當一個經濟體的信貸增長大幅超出正常的速度或資產價格(尤其是房地產價格)上漲過快時，該經濟體在未來兩三年出現銀行危機的可能性會大大增加。因此，逆周期的監管理念強調防患于未然，要求銀行體系在經濟的上行期提高各項監管指標的要求，以用于提高銀行業在經濟下行階段的穩定性。
在新巴塞爾協議中，兩項新的要求體現了這一逆周期的監管思路。一是規定銀行必須額外預留2.5％的儲備資本(capital conservation buffer)，二是監管當局可以隨周期的變動酌情要求0－2.5％的逆周期資本(counter-cyclical capital buffer)。
新的規定遠非單純地提高資本比率要求，而是希望通過逆周期的監管要求“熨平”金融市場的大幅波動，以此防止對實體經濟造成的動蕩。換句話說，逆周期監管要求銀行在經濟擴張時期增加資本，但是銀行資本充足率下降在經濟下行時期應該是一個正常的現象。
盡管如此，在現實中大部分國家似乎正在重復銀行體系順周期的老路。過去的兩三年內，全球經濟增長大幅放緩，但銀行業的資本充足率不但沒有下降，反而大大提高了。銀行選擇持有更高的核心資本和緩沖資本，以表明它們是更穩健、更強大的金融機構。歐美的監管機構紛紛推出更嚴格的監管措施，以掩飾金融危機發生之前的監管疏漏和未能預測危機的無能。壓力測試的結果往往導致更高的計提資本要求。
政客們也紛紛將矛頭指向大銀行，以安撫大眾不滿和贏得選民支持。評級機構推波助瀾，對銀行業降級更多體現的是當前的困境而非銀行度過整個經濟周期的能力。這造成的直接后果是，銀行業在放貸方面更加謹慎，銀行去杠桿化的過程更加深了實體經濟的低迷。
而一旦經濟重新步入增長期，我們似乎也不能保證能按逆周期監管的思路加強管理。歷史的經驗顯示這方面的集體性失憶是驚人的。整個監管的歷史往往是以危機作為起點、以危機作為結束。當經濟好轉的時候，銀行業會重新恢復對風險和回報的追求，會出現新的金融創新產品以規避監管要求。在經濟增長和財富增加的情況下，監管者和政客們很難會挺身而出推出不受歡迎的監管要求。金融市場也會重新彌漫樂觀的氣氛，評級機構和市場紀律仍然可能會有缺失，從而醞釀下一輪的危機。
從根本上說，監管是希望在效率和穩定之間尋求一個最優的平衡。以資本要求為例，資本要求固然可以提高銀行體系的穩定性，但是資本是有成本的。銀行業的最主要的功能是在資金供給方和資金需求者之間發揮中介的作用。
一味地提高資本要求不可避免地會提高資金的運行成本，并削弱銀行在實體經濟中的劑作用。在當前全球經濟再次面臨衰退風險的情況下，政策制定者更應關注如何發揮銀行和其他金融機構對實體經濟的支持作用，而非僅是推進危機后的懲罰。
篇9
關鍵詞：經濟周期；財務戰略；現金流量
現金是制約企業發展的瓶頸。隨著現代企業制度下以及著經濟全球化的發展，我國企業的經營活動與世界經濟關系的聯系日益密切，世界經濟周期必然會波及到我國。經濟衰退和繁榮將交替性地出現，逆經濟周期發展應成為企業財務管理的常態，它要求企業以現金流量管理為核心，采取靈活的財務戰略，保證企業平穩地發展。
一、經濟周期下企業現金流量的波動性
經濟衰退和繁榮是經濟周期的兩種典型形態，二者會交替性地出現。在經濟繁榮時期，財務戰略不管是正確與否往往都會被企業的發展聲浪所淹沒，只有在衰退時期，才能顯示出財務戰略的重要性。因此，本文只探討經濟衰退時期的財務戰略問題。在經濟衰退時期，企業現金流量往往會最先作出反應，并具有以下特征：
（一）經營現金流量減少
經濟衰退時期，企業產給大量過剩、產品滯銷，企業開工不足，經營現金大量流失，受經營杠桿的作用，經營利潤的下降速快于銷售收入的下降速度，現金大量流失。通常的做法是壓縮產能，降低杠桿率，減少現金流失。
（二）債務現金流量減少
由于經營杠桿與財務杠桿具有聯動作用，經濟衰退階段，企業經營杠桿會放大財務杠桿從而加大了企業的財務風險，因此銀行通常會收縮銀根，以保證資金的安全性。企業債務融資比較困難，迫使企業自動降低財務杠桿，以降低財務風險。
（三）投資現金流量增加
如上所述，在經濟衰退階段，為了防止虧損吞食現金，企業通常會通過減少投資或者出售資產的方式，被動地降低經營杠桿，從而導致投資活動現金流入量的增加，然后再用增加的現金流動入量歸還債務，從而降低財務杠桿。
經過上述分析可以看出，在經濟衰退階段，產品銷售受阻，債務融資困難，現金流量不斷流失，企業通常會通過轉讓資產的方式，調整產量規模，尋求現金流量的平衡，以期待經濟高漲的到來。
二、企業財務戰略的基本內涵
財務戰略是在深入分析和準確判斷企業內外環境因素對企業財務活動影響的基礎上，對企業未來財務活動的發展方向、目標以及實現目標的基本途徑和策略所作的全局性、長遠性、系統性和決定性的謀劃。
（一）財務戰略與企業戰略的關系
“財務戰略”實質是“戰略”與“財務”的結合，它是由企業戰略統領的，是財務向戰略的滲透。在西方，財務目標與企業目標通常是不加區分的。如“企業價值最大化”既是企業目標，又是財務管理目標。企業目標引導企業戰略，企業戰略引領財務戰略是合乎邏輯的。戰略性意味著財務戰略管理關注的是全局性的和長遠性的財務管理活動。
（二）財務戰略與財務管理的關系
財務戰略實質是財務管理循環中的財務規劃環節，但不同于一般的財務規劃。戰略規劃需要考慮全局性、長期性以及維持企業競爭優勢等因素，包含“戰略”的元素，比較務虛。而一般財務規劃細致和務實，主要考慮的是戰略目標的實現方式，是“戰術”問題。財務戰略依附于財務管理，需要借助于財務管理才能實施戰略目標。
（三）財務戰略的兩大要素
科學的財務戰略應該是一個各種戰略要素協調一致、互相配合的完整體系。財務戰略主要包括以下兩個基本范疇：
1.財務戰略目標
財務戰略目標是根據財務戰略思想及企業總體戰略的要求，在分析企業內外理財環境基礎上制定的未來較長時期內財務活動的總體目標，是財務戰略思想的具體體現，它規定了企業未來一定時期財務活動的方向和任務。
2.財務戰略措施
即企業為實現財務戰略目標而采取的具體手段和方法，是財務戰略行動方案的具體化。制定財務戰略措施，應突出財務管理的特點，體現資金運動規律和財務活動各階段的特征和要求，以保證財務戰略目標的順利實現。
（四）財務戰略的管理的特征
1.外向性
財務戰略的目標是使企業財務政策與外部環境和內外部財務資源相要匹配，因此高度重視外部市場信息，特別是外部市場變化信息。
2.善變性
戰略管理學家安索夫指出，戰略管理是企業處理自身與環境關系過程中實現其愿景的管理過程。其意思是說，戰略源于變化。因此，企業應當在不同的經營環境下采取不同的財務戰略。
3.競爭性
企業戰略的目標之一是整合內外部競爭性資源，因而從某種意義上講，戰略是一種競爭性的謀略，它特別關注獲取競爭性財務資源，以確立競爭優勢。
三、在不同生命周期階段的財務戰略
在市場經濟條件下，在經濟周期的任何階段維持現金流量的平衡都是十分重要的，只不過是在衰退階段現金流量的平衡得更重要一些。現金流量不平衡是企業購銷活動不平衡的結果，也是經濟周期循環的結果。傳統的財務管理思維可以通過削減生產規模維持現金流量的平衡但卻必須以犧牲企業發展為代價。因此，在經濟衰退階段企業需要借助于財務戰略思想拓寬財務管理的視野，在更大的范圍內獲取財務資源，使企業渡過危機。
（一）常規性財務管理
企業日常財務管理的重點是資金昨風險管理。它要求企業首先要采取安全穩健的財務政策，適時調整資本結構，控制財務風險，加強現金流量管理，嚴格成本費用控制。其次是建立財務風險預警機制，建立積極的財務頇案，保證現金流量平穩。
（二）戰略性財務管理
由全球性經濟波動帶來的系統風險，是任何企業都不能控制和分散的。因此，對企業來說，生存成為了首要目標。同時經濟衰退給一些企業帶來了新的發展契機，使企業擁有更大的市場機會和競爭空間，便于對企業外部和內部資源重新整合利用，調整管理理念和管理重心等。
1.順周期財務戰略
順周期財務戰略是指企業順應經濟周期，根據經濟周期不同階段的特點調整財務戰略。例如，在經濟衰退階段，集中企業財務資源穩固銷售渠道，減少投資，縮小經營規模，快速收回資金，即由擴張型財務戰略盡快轉型為穩健型或者防御收縮型財務戰略。在經濟衰退階段，企業一方面要收縮投資規模，另一方面要注意調整投資結構，可以根據自身情況轉向技術投資，做好技術儲備。經濟衰退階段，企業一方面要降低杠桿率，用經營規模收縮所節約的資金償還負債，另一方面拓寬和穩定企業的信貸資金來源渠道，創新融資方式，例如發行短期融資券等，降低融資成本，合理分散財務風險。在經濟衰退期，企業關鍵還是要從內部著手，加強預算管理，加大應收賬款的管理力度，加速資金回收，增加現金流量，降低壞賬風險；加強存貨管理，降低庫存，節約資金。除了合理調度資金我，在經濟衰退期，成本管理是企業財務管理和重中之重，此時成本管理的重點目標是降低生產成本，其手段主要是加強成本考核，削減費用支出，減少冗員，提高勞動生產率。順周期財務戰略也是有風險的，例如在經濟繁榮階段，企業往往會增加投資并且投資成本較高，在經濟進入衰退后，會加大企業經營成本。
2.逆周期財務戰略
逆周期財務戰略思想源于逆向政策選擇，它是相對于社會經濟正常發展狀態下各種公共政策和微觀經濟措施而言的。在西方各種逆周期理論和政策主張中，凱恩斯主義最具有代表性，對世界經濟發展的影響最大，持續時間也最長。凱恩斯主義是根據凱恩斯的著作《就業、利息和貨幣通論》的思想基礎上形成的經學濟理論，主張國家采用擴張性的經濟政策，通過增加需求促進經濟增長，即擴大政府開支，實行財政赤字，刺激經濟，維持繁榮。后來的西方發達國家經濟學界和各國政府先后采用過后凱恩斯主義、供應學派、貨幣主義等政策主張，推動了逆周期理論和實踐的發展。隨著全球經濟一體化程度的提高，一般的和常規的政策選擇已經很難應對超常規的經濟周期性波動，經濟學者們開始把逆周期政策的思想引入財務管理，即所謂的逆周期財務戰略理論。
可見，逆周期財務戰略是運用逆向思維來應對經濟周期性波動的一種戰略思想。例如，在經濟低谷時期，資產價格被低估，按照逆周期財務戰略，企業可以考慮有選擇性地收購資產或者發起企業并購，等待在經濟繁榮時期將這些資產的潛在價值和盈利能力釋放出來，并可以長期獲取這些資產的降低生產成本效益。不過在人濟衰退階段，應當注意選擇那些經營虧損，但是現金流量卻比較充足的企業，這樣既可以避免透支自身的現金。
三、結語
在經濟全球化面前，任何企業都不可能不受經濟周期的波動性影響。這就要求企業財務人員樹立危機意識，加強風險管理和財務預警，對經濟的發展作出恰當的判斷。一方面要順經濟周期，在經濟周期的不同階段，采取不同的財務戰略，另一方面還應當進行逆向思維，抓住有利的并購機會，積極進行優質資產儲備，以期在經濟繁榮時期獲取資產收益。
參考文獻
1.栗興仁.企業集團財務戰略的思考[J].會計之友，2011（24）.
篇10
關鍵詞：經濟周期；產能波動；營運資本管理；相關性
2015年5月8日，國務院公布了強化高端制造業的國家戰略規劃《中國制造2025》，這是我國實施制造強國戰略第一個十年的行動綱領。此前國務院總理在中國發展高層論壇表示：“中國制造2025”圍繞創新驅動、智能轉型、綠色發展，將在國際合作中進一步提高中國制造水平。然而，我國的制造業現狀不容樂觀，根據工信部公布的最新統計數據，我國24個行業中有22個行業存在樂夭能過剩問題。以汽車行業為例，2015年國內車市的銷量為2459.76萬輛，而業內預計2015年汽車行業的總產能達4000萬輛，產能利用率嚴重不足。國際商報第8295期的分析數據顯示：中國汽車行業2010年整體產能利用率尚為84%，2012年降至73%，低于國際汽車界認可的75%―80%盈虧平衡點，國際咨詢公司ISHAutomotive預計到2015年中國汽車行業產能利用率將降至68%，低于70%的產能利用率警戒線。隨著資源能源的日益匱乏，人口紅利的消失以及生產要素價格的全面提高，粗放式的低端制造業發展道路越走越窄，產業政策引導制造業產業結構轉型升級迫在眉睫。
營運資本管理是指對企業流動資產及流動負債的管理。當前世界經濟復蘇進程緩慢，國際貿易和投資持續低迷，全球債務高企，而有效的營運資本管理可以使企業最大限度的降低流動資金的資本成本，提高企業短期償債能力以及提高企業競爭力。本文從宏觀經濟政策的視角，對經濟周期、產能波動與營運資本管理的相關性進行實證研究，力圖構建三者的相關性模型，并檢驗經濟周期、產能波動和營運資本管理是否相關。
一、文獻綜述
（一）經濟周期與營運資本管理研究
1.經濟周期與現金持有水平研究
Opler et al.研究發現經濟上行期公司現金持有量較少；而當經濟步入下行期時，公司為了防止經濟衰退帶來的負面影響沖擊，會加大現金的持有量；吳華強等認為經濟周期通過影響融資-托賓Q、融資-現金流敏感度進而影響企業外部融資行為，具體表現為經濟擴張期現金流對債權融資負向性減弱，對股權融資的負向性增強；王義中等認為宏觀經濟不確定性會影響公司投資行為，且通過外部需求、流動性資金需求和長期資金需求渠道起作用。
2.經濟周期與商業信用和存貨研究
Love et al.認為宏觀經濟對商業信用影響顯著，經濟危機高峰期公司商業信用迅速增加，表現為應收賬款在危機爆發前顯著增加，而應付賬款危機前后變化不明顯；陳之榮等從宏觀、中觀、微觀三個層面分析了存貨投資與經濟周期的關系，研究發現存貨投資與經濟周期同向波動，俞靜等卻對此提出了相反的觀點；徐志偉等利用采購經理人指數對產成品存貨投資和原材料存貨投資進行研究，發現前者具有逆周期性，而后者表現出順周期性；張濤等利用5000戶企業問卷調查數據也均提出了存貨投資的順周期性觀點。
（二）經濟周期與產能波動研究
趙穎認為產能利用率與宏觀經濟周期密不可分，短期內的經濟波動會導致廠商要素窖藏行為，引發產能過剩問題；林毅夫等分析了產能過剩的形成機制，指出經濟周期波動和投資層面的“潮涌現象”是產能過剩形成的重要原因；韓國高等指出我國經濟增長周期投資增長與消費增長嚴重失衡，固定資產投資大幅增加導致鋼鐵，水泥等行業產能嚴重過剩。
綜上文獻所述，國內外學者大多聚焦于經濟周期、產能波動與營運資本管理各部分間的兩兩研究，并認為兩者之間相互關聯。我國汽車行業企業必須以當前產業政策為契機，制定適當的產能，對營運資本進行動態管理以降低外部風險，因此經濟周期、產能波動和營運資本管理之間的相關性研究不可或缺。
二、理論分析與研究假設
（一）理論分析
1.我國汽車行業營運資本現狀分析
國家統計局數據顯示：汽車制造業規模以上的工業企業2013年主營業務收入為59692.60億元，2014年的數據為67818.48億元，同比增加13.61%；其存貨2013年為4763.75億元，2014年的數據達到了5614.80億元，同比增長17.87%，由此反映汽車行業庫存增長率高于銷售收入增長率，去庫存化壓力較大；應收賬款凈額由2013年的7029.55億元增長至2014年的7506.14億元，應付賬款由2013年的9336.78億元增長至2014年的10525.57億元，應付賬款增速高于應收賬款凈額增速；從利潤總額來看持現水平，從近年的汽車行業公司現金流量表來看，現金流并無趨勢性改善，加之外部總需求不足，應付賬款增速高于應收賬款凈額增速，導致銷貨款回流不暢企業資金鏈緊張。如此一來企業只能通過信貸幫助來改善經營狀況，沒有良好的現金流將會放大企業未來的商業風險。（見表1）
2.經濟周期的類型劃分
根據《中國統計年鑒2014》的數據，我國GDP增速從2000年的8.4%逐年攀升至2007年增速14.2%的最高峰，按照GDP增速的劃分法，我們將2000―2007年劃分為經濟上行期；2008年我國經濟受全球金融危機影響，GDP增速迅速回落至9.6%，隨后幾年逐步回落至2014年的7.3%，因此我們將2008―2014年劃分為經濟下行期。
3.經濟周期對產能波動的影響機理分析
經濟周期對產能波動有顯著影響。陳柏福認為我國經濟周期波動是影響產業結構調整的顯著原因，我國產業結構調整對經濟周期波動也存在顯著影響，并且這種影響作用非常大。經濟上行期時，國家為了發展經濟，實施擴張的宏觀經濟政策，鼓勵企業提高產能；由于2008年金融危機后企業產能嚴重過剩，加之國際經濟復蘇緩慢，經濟下行期時國家進行產業結構調整，為防止產能過剩進一步惡化而實施降低產能的緊縮的宏觀經濟政策。因此，產能波動受經濟周期和經濟政策影響，具體表現為經濟上行期時企業大多提高產能，經濟下行期時企業大多降低產能。
（二）研究假設
1.產能波動對營運資本管理的影響機理分析
經濟上行期時，國家實施擴張的宏觀經濟政策，鼓勵企業提高產能，并希望通過政策調控最終降低企業庫存水平，提高企業資產利用率，縮短企業投資、生產、銷售周期，提高企業利潤。因此汽車制造業企業將營運資本用于投資、生產和銷售，國內的需求旺盛以及國際貿易的寬松環境使得汽車銷量大增，經過數個運營周期的變化，存貨水平最終下降，營運資本最終會保持較低水平，資產利用率顯著提高，上述情況是利好經濟形勢和有效經濟政策的表現形式。因此，利好的國家政策和松的經濟環境會最終降低存貨；企業資金利用率會大幅提高，持現水平降低；信貸也會由于上行經濟和利好政策變得更加容易，最終營運資本將下降。綜上所述，提高產能減少了企業營運資本，產能波動與營運資本呈負相關關系。
經濟下行期時，去庫存是宏觀經濟調控的重要目標。去庫存固然重要，然而經濟學家宋清輝認為，適當的庫存有利于企業在經濟下行期時保持一定的活力。因此在降低產能政策下企業庫存大幅減少，但與運營周期較短、庫存較少的正常情況相比，“去庫存”調控下企業的營運資本仍然較高。此時企業的投資，生產、銷售會受到政策的一定阻礙，為了防范風險，企業營運資本也會在有效政策的調控下維持高于正常經濟環境下應有的水平。因此營運資本會受到產業政策的調控而略高于正常水平，并具體表現為企業為了盡量減少突然到來的危機帶來損失而增加持現水平和庫存量，應收、應付賬款也會因為下行經濟而增加。綜上所述，企業降低產能最終表現為增加其內部營運資本，產能波動與營運資本呈負相關。因此，我們提出假設1：
H1：企業提高產能會降低內部營運資本；企業降低產能提高內部營運資本。所以，產能波動與營運資本管理相關，產能波動與營運資本為負相關關系。
2.經濟周期對于產能波動與營運資本管理之間的顯著性影響機理分析
由上述理論分析，我們得出這樣的推理：經濟上行期時，大多數汽車行業企業會提高產能，良好的銷售情況會提升企業的成長力水平。然而企業為了追逐更大的經濟利益，占領市場份額會進一步擴大產能，一系列的良性循環最終導致營運資本顯著降低，此時產能波動影響營運資本管理顯著。
反之，經濟下行期時，國家會實施緊縮的宏觀經濟政策，其目的之一是防止產能過剩進一步惡化；其目的之二是為了企業防范風險。大多數汽車行業企業也會由于經濟政策和市場需求嚴重不足而降低產量。但從實際情況來看，處于惡化經濟條件下的汽車行業企業很難獨善其身，其內部營運資本管理并不會因為降低產能而得到明顯改善。原因之一是企業對經濟形勢的誤判，導致其在經濟上行期末的階段盲目擴張；原因之二是企業處于經濟下行期初時未能及時進行產業調整，而是過于依賴的國家產業政策。綜上所述，經濟下行期時，產能波動影響營運資本管理不顯著。
經濟周期不會直接影響企業營運資本管理，而是以產能波動的形式表現出來，處于經濟上行期時表現得更為顯著。產能波動這個外生變量充當二者的橋梁，既是經濟周期的反映，又是營運資本管理提升或抑制的反饋。本文的貢獻在于從眾多企業的內部變量中尋找出可以反映經濟周期影響企業營運資本管理傳導機制的變量―產能波動。H1部分只是進行了理論上的論述分析，然而在實際情況下，無論是經濟上行期還是經濟下行期，各行業及其企業都可能會因產業政策、稅收政策、貨幣政策以及財政政策的不同而提高產能或是降低產能，因此不能一概而論。為了增加普適性，我們推出假設2：
H2：經濟上行期時產能波動對營運資本管理影響顯著，經濟下行期時產能波動對營運資本管理影響不顯著。
三、研究設計
（一）樣本的選擇
本文采用面板數據，數據來源于深圳國泰安信息技術有限公司的《中國上市公司財務年報數據庫系統》，以2000―2014年在滬、深兩市上市的A股公司共23家汽車行業企業作為研究樣本，刪除了數據不全的汽車行業公司。我們在前人的研究的基礎上建立固定效應模型，通過使用Eviews8.0計量軟件，進行描述性統計、Pearson檢驗、對其進行GLS估計并進行了進行穩健性檢驗以確保模型的正確性。
（二）衡量指標
（如表2所示）
（三）營運資本管理模型設計
由于目標營運資本不易觀測，本文在Banos-Caballero et al.和吳娜目標營運資本模型的基礎上進行了部分修改：將原外生變量替換為產能波動PF；并選取原盈利能力中的一項REV作為其衡量指標，并將約束程度不顯著的變量固定資產投資刪去，增加存貨凈額作為目標營運資本的約束變量，衡量指標公式見表2。綜上所述，我們提出如下模型：
WCRit=β0+β1PFit-1+β2GROWTHit+
β3INVit+β4REVit+β5CFlOWit+β6SIZEit+
β7FCOSTit+ui+εit
本文選用面板數據，通過F-檢驗和Hausman檢驗，選用固定效應模型，并假設常量個體效應ui，ui代表恒定不變的影響營運資本管理的因素，其它隨時間而變的因素的作用歸入隨機項εit中。考慮到產能波動對實體經濟的滯后性，將外生變量PF滯后一期。
（四）變量描述性統計
（如表3所示）
四、回歸結果
（一）多重共線性檢驗
在多元線性回歸分析中，由于多重共線性問題在實際應用中普遍存在，并且自變量出現多重共線性現象時會嚴重影響到參數估計，擴大模型誤差，并破壞模型的穩健性，因此在進行回歸分析的參數估計時，消除多重共線性成為了重要的環節。本文采用Pearson相關系數進行變量間的檢驗（如表4所示），結果發現各個指標之間不存在顯著相關性，即不存在多重共線性問題。
（二）回歸結果分析
按照經濟周期的劃分，我們分別對經濟上行期、下行期及全周期的產能波動采用GLS法對面板數據進行分析，對固定效應模型、隨機效應模型和混合效應模型進行估計。
首先，通過對固定效應模型的全經濟周期產能波動進行數據回歸（如表5所示）。我們認為模型整體回歸效果很好，可決系數為0.659466。此外，除SIZE外各變量t值均大于2，f明各變量對營運資本的影響從整體上看非常顯著。PF和GROWTH的t值均大于2，且為負數，證明產能波動與營運資本負相關性顯著，企業成長力與營運資本負相關性顯著，H1得證。表5還說明CFLOW對營運資本產生顯著負相關影響，INV、FCOST和REV對營運資本產生顯著正相關影響，變量Size對營運資本影響不顯著。其次，F-檢驗和Hausman檢驗（如表6所示）說明固定效應模型選取正確。
通過對經濟上行期、下行期的產能波動數據的回歸（如表5所示），我們發現經濟上行期PF的t值大于2，且為負數，證明產能波動與營運資本負相關顯著，H1得證；經濟下行期PF的t值極為不顯著，從而驗證了H2。
（三）穩健性檢驗
為了檢驗實證結果的穩定性，我們對全經濟周期產能數據建立了固定效應模型、混合效應模型和隨機效應模型。通過F-檢驗（如表6所示），其P值均為0，應該拒絕混合效應模型；Hausman檢驗說明隨機效應模型不適合，因此應選擇建立固定效應模型。
為了進一步驗證產能波動對營運資本管理的影響，我們將模型中的LN產量替換為LN產量增長額，把REV的公式替換成PROFIT凈資產增長率，將規模SIZE的計算公式LN總資產替換為LN銷售收入，分別進行描述性統計、Pearson檢驗和進行GLS估計。我們同樣選取固定效應模型，對其進行全經濟周期、上行期與下行期的數據回歸分析，其實證結果與之前吻合，從而進一步證明了H1、H2的正確性。
五、研究結論
本文以汽車制造業企業上市公司的面板數據為研究樣本，并檢驗經濟周期、產能波動與營運資本管理的相關性，研究發現：（1）經濟周期對產能有顯著影響，產能波動與營運資本管理呈負相關關系；（2）經濟上行期時的產能波動對營運資本管理影響顯著，經濟下行期時的產能波動對營運資本管理影響不顯著；（3）產能波動受外界經濟周期影響進而對營運資本管理產生傳導作用。
本文的實證證據表明；在經濟上行期市場需求旺盛時，汽車制造業企業應憑借產業政策對本行業的支持加大生產，提高競爭力，以更大的收益獲取市場份額，同時要做好營運資本管理，避免盲目生產，為以后產能過剩埋下隱患；在經濟下行期我國汽車行業市場主要表現為產能過剩，需求不足，汽車制造業企業在保留必要營運資本以防范風險的情況下，應該降低營運資本，憑借國家對其他行業利好的產業政策將資金用于投資，獲取更大的收益。此外，企業還應通過研發支出增強自身成長力，不斷創新，迎合消費者需求，增強企業未來發展潛力，避免過度依靠國家產業政策扶持；并且在眾多汽車行業公司中制定合適的產能，提升自身競爭力，而當務之急則是合理運用國家推出的產業政策以及做好企業內部營運資本管理。
參考文獻：
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