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摘要：現如今，隨著全球信息化和網絡化的快速發展，應運而生了“互聯網+”的新興產業，互聯網金融在此背景下得到了快速的發展，目前，互聯網金融工具和產業內容層出不窮，互聯網金融的創新對于我國經濟的發展有著重要的影響，筆者以此為研究背景，基于網絡經濟學的視角下，對我國和美國互聯網金融的發展進行有效對比，進一步分析中美互聯網金融的發展差異，在此基礎上對我國新時期互聯網金融的快速發展給予科學的指導建議，更好地推動我國互聯網金融產業的穩定可持續發展。

關鍵詞：網絡經濟學；互聯網金融；中美對比

一、互聯網金融的概念和內涵

互聯網金融，其本質上是傳統的金融行業與當前的網絡技術和信息技術等的有效融合，其大大改變了傳統金融行業的發展模式和金融工具，但是到目前為止我國國內對于互聯網金融并沒有給予一個明確的解釋，一部分專家學者認為，互聯網金融只是傳統金融產業的一種創新性營銷模式，其在本質上并沒有與傳統金融產品存在明顯的差別。同時也有很多專家學者認為當下的互聯網金融產業無論是在自身屬性、金融產品結構還是交易方式等都與傳統的金融行業存在著明顯的不同，互聯網金融代表了一種新興行業的崛起。但是究其互聯網發展金融的本質，在一定程度上其并沒有改變金融交易的屬性，互聯網金融的發展充分實現了傳統金融行業與現代化網絡技術以及新型支付工具的融合，互聯網金融不僅僅包含其所創新的金融業務，同時其也包含一些以互聯網為依托的金融機構。

二、美國互聯網金融的發展與研究

20世紀90年代，隨著美國網絡技術的快速發展互聯網金融就得以產生，對于互聯網金融的理論探索也都得到了進一步的發展，在美國的學術界都將互聯網金融理解為一種信息技術和網絡技術在傳統金融行業的拓展，在美國網絡技術發展的初期，以萬維網為代表到網絡技術公司開始逐步拓展自身的業務，逐步向傳統的金融和商業領域進行產業延伸，基于此互聯網金融得以發展，在1992年，美國第一家互聯網金融公司成立，并開展了互聯網理財的業務，隨后其有效帶動了美國證券和經濟市場的信息化和網絡化發展，在互聯網金融的快速發展過程中，給美國的實體金融行業帶來很大沖擊，隨后也進一步推動了美國金融行業的改革，在此背景下美國很多商業銀行也都紛紛拓展了自身的互聯網服務業務，推出了各種網上理財產品。在1999年，很多后來網金融企業也都實現了電子支付與傳統貨幣的有效銜接，這為互聯網金融的發展提供了全新的技術手段。總的來說，美國互聯網金融行業的發展大致分為了以下階段：第一，20世紀90年代互聯網金融行業的興起，在這個階段過程中互聯網金融得到了美國市場的廣泛認知，并初步實現了美國互聯網技術與傳統金融行業的融合，有效實現了美國互聯網金融行業的有效拓展，另外在此階段下美國互聯網金融行業也呈現出壟斷性發展的特點。第二，美國高科技下滑后互聯網金融的理性發展。從2000年開始，美國我的高科技股票就呈現出明顯下滑趨勢，基于此美國對于高科技和信息產業的投資熱度也都大大降低，但是其并沒有影響互聯網金融行業的發展，很多美國大銀行也都進一步加快了銀行業務的信息化和網絡化發展，甚至互聯網金融已經成為此階段的主流行業，在高科技和信息產業的蕭條背景下，美國學術界也進一步加深了對互聯網金融的理論研究，進一步挖掘互聯網金融所存在的問題，但是這種理論研究也為美國互聯網金融行業的理性發展提供了依據。'第三，金融危機背景下互聯網金融的發展。隨著美國次貸危機的出現，極大地影響了美國的資本主義經濟，同時也給互聯網金融行業帶來了極大的挑戰，互聯網金融行業在此背景下，也迎來了轉型的契機，隨著人人貸等網絡融資模式的興起，讓互聯網金融行業有效去除了傳統的中介化特點，其呈現出來一種新型的互聯網金融發展趨勢，互聯網融資由此誕生，互聯網融資模式的興起給美國很多中小企業提供了很大的資金幫助，這讓美國的資本主義經濟和互聯網金融的發展水平都得到了顯著的提升。

三、我國互聯網金融產業的發展以及中美互聯網的比較

無論是互聯網金融的發展，歷史還是互聯網金融的發展速度，我國和美國都具有明顯的差距，基于兩國的金融發展歷程、金融市場結構等方面的差異對于互聯網金融的發展進行比較研究。通過對相關歷史資料的研究可以發現，20世紀90年代在信息技術和互聯網技術的帶動下，互聯網金融行業得以興起和發展，并給自身的傳統金融行業帶來很大沖擊，而此時我國正處于市場經濟現代化改革的關鍵時期，在金融領域，我國的存貸款利率的管制都還沒有解除，但是很多電子商務企業紛紛拓展了互聯網金融的產業內容，與美國互聯網金融的發展背景相比我國互聯網發展的背景和歷程都相對復雜。中美兩國互聯網金融的發展差異還體現在網絡的規模上，站在零售金融業務的角度上來看我國的零售金融網絡規模巨大，在我國互聯網金融創業具有良好的市場空間，隨著網絡技術和信息技術的快速發展，國內很多投資者都會選擇互聯網銀行、網絡基金銷售組織以及第三方支付平臺的進行投資，近些年我國互聯網金融主體的數量逐年提升，互聯網金融市場的競爭也越發激烈，在梅特卡夫定律的指導下，互聯網金融企業還需要積極遵循用戶規模至上的原則，創新自身的金融產品提升在金融市場當中的競爭力。另外，我國互聯網金融行業從2013年開始以余額寶為代表的互聯網基金銷售平臺逐步興起，并廣泛吸引了社會投資者的關注，余額寶在本質上與美國的互聯網貨幣基金還具有很多相似的地方，這種互聯網基金產品在我國金融市場得到了快速的發展，同時也讓我國互聯網金融邁向了一個新的階段。除此之外，在2014年我國興起了第三方移動支付的平臺，第三方支付的興起大大創新了互聯網金融的產品結構，以阿里巴巴和騰訊為代表的移動支付平臺的發展，極大地推動了我國互聯網金融的進步。

四、關于我國互聯網金融產業未來發展的思考

通過對比我國與美國互聯網金融產業的發展，發現兩個在互聯網金融發展中的差異，同時也暴露出我國互聯網金融產業管理和發展過程中存在的不足，具體的改革和發展還需要全面落實以下幾點內容：（一）進一步完善互聯網金融行業的管理標準和依據在網絡經濟學的理論指導下，互聯網金融企業的市場競爭更多地體現在行業標準的競爭上，無論是傳統金融行業的發展還是互聯網金融的興起，都需要遵循一定的行業服務標準，以此規范自身的金融服務，例如針對當前我國互聯網金融產業中第三方支付的問題，為了有效地防范支付風險，保障投資者的資金安全，在互聯網支付平臺上其只是提供了小額支付和轉賬的服務，具有一定的限額要求，但是在行業的服務標準中如何來科學界定小額，很多企業都存在明顯的爭議，因此就需要相關的金融主體、金融監管機構以及行業協會的針對小額制定明確的標準，以此為第三方支付服務提供有效的參考，切實保證我國互聯網金融發展的規范性和有序性。（二）全面完善互聯網金融的監管首先，制定完善的監管標準和制度，從我國宏觀的法律層面上對于互聯網金融監管的范圍、主體以及手段能進行明確，對于互聯網金融機構的監管主體給予明確的職責劃分，以此為日常互聯網金融的監管和服務提供科學的管理標準。其次，現如今我國互聯網金融的發展已經呈現出明顯跨行業、跨領域的趨勢，為了有效避免金融機構在拓展金融業務的過程中管理漏洞的出現，積極構建“一行三會”的管理體系，全面落實對現有金融產品、金融工具以及金融服務的有效監管，這對于我國當前社會投資者來說為其提供了有效的政策和制度保障，大大降低了自身的投資風險，穩定了自身的金融收益，同時對于我國的金融市場發展來說，也能切實保證我國金融市場的健康可持續。

結束語

綜合上面的闡述和分析，隨著互聯網技術的發展，互聯網金融在國際上的發展相對廣泛，筆者以網絡經濟學的研究視角，對比中美兩個在互聯網金融中的發展差異，其在互聯網金融的發展背景以及發展過程中上都存在著明顯的不同，對于我國互聯網金融產業的發展，可以有效借鑒美國互聯網金融的發展手段和模式，同時根據我國市場經濟的發展環境，對未來互聯網金融產業的發展進行改革，切實發揮互聯網金融的最大社會效能。

作者:董琴潔 單位:中國人民大學