導語：如何才能寫好一篇綜合資產評估，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞： GARCHVaR模型；LAVaR模型；流動性風險調整；綜合風險價值

中圖分類號：F833/837 文獻標識碼： A 文章編號：1003—7217（2012）05—0002—05

一、引言

2009年11月，國際會計準則委員會（IASB）了《金融工具： 攤余成本和減值（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”），針對金融資產的攤余成本與減值確認提出了重大修改建議，明確提出了攤余成本計量的目標、原則。其中最值得關注的變化是采用了更富有前瞻性的預期損失模型（Expected Loss Model），取代了IFRS 39《金融工具： 確認與計量》中的已發生損失模型（Incurred Loss Model）。此舉旨在消除損失確認的“滯后性”和會計信息的“順周期”效應。另外，為了彌補美國金融危機前的監管漏洞，“巴塞爾協議Ⅲ”進一步強化了全面風險管理的理念，要求把流動性風險也納入監管范疇。因此，尋求建立金融資產預期綜合風險價值的動態有效評估模型將有助于會計準則與全面風險管理的有效實施。

綜觀相關研究，關于市場風險因子與流動性風險因子的集成方法可以歸納為簡單加總調整方法、相關系數法、聯合分布法與copula連接函數法。盡管數理邏輯嚴謹，理論經典，但因為計算繁瑣及其靜態化，聯合分布法（如Dimakos和Aas（2004，2007））始終無法成為主流文獻研究的首選方法；而使用線性相關系數法需要滿足橢圓分布假設條件（Alexander和Pezier，2003）。大多數早期文獻研究與業界多使用流動性風險加總調整方法，針對現有的市場風險價值計算模型中隱含假設的局限性，做出相應的擴展，如Hisata和Yamai（2000）把市場流動性水平與投資者交易頭寸大小對金融資產變現價值的影響引入風險價值模型；Bangia等（1998）、LeSaout（2001）以不加權買賣價差及加權買賣價差波動的變化反映流動性風險，建立流動性調整的風險價值模型；shamroukh（2001）把最優變現速度作為了流動性風險調整因子；宋逢明等（2004）則是以變現時間作為流動性因子，調整市場風險價值。流動性風險加總調整方法計算比較簡單、直觀，技術已經成熟[1]；但是它只有在完全相關的條件下才非常準確，另外，流動性需要從市場寬度、市場深度、市場彈性、市場即時性這四個方面綜合反映，這些文獻都只調整了某個方面的流動性風險。

隨著copula連接函數的提出，學者們開始利用copula連接函數集成各種風險因子，通過擬合非正態性、非線性相關性等特征，構建出多個風險因子的聯合分布函數，再用以計算相關風險指標，但是因為copula連接函數法涉及到確定風險因子的邊緣分布、合理選用copula類型與估計參數以及過多地使用模擬計算，不可避免地導致疊加的模型誤差與大量計算，所以，現在還只是處于研究階段。

與以往文獻不同的是，本文利用日內相對波動幅度與變現時間綜合反映流動性風險，而且日內相對波動幅度采用了與市場風險價值的置信水平一致的置信區間估計值上限，變現時間融合了交易量沖擊與等待時間信息，兩個流動性調整分別依據相應的規則，從而對金融資產綜合風險價值計算提供比較合理嚴謹的全方位動態評估模型。二、綜合風險價值評估模型的構建原理

（一）市場風險價值評估模型的構建

財經理論與實踐（雙月刊） 2012年第5期

2012年第5期（總第179期） 王周偉，鄔展霞：金融資產綜合風險價值動態評估研究

大量的金融實證研究表明，金融工具的收益率序列波動率通常具有集聚性、分布的尖峰、厚尾性 、時變性、杠桿效應和異方差性[2]。金融工具收益率與其波動方差之間通常存在著正相關關系。而且，金融資產收益率分布具有尖峰、厚尾、右偏等特征，因此，對于不同風格股票投資收益與股指期貨收益率序列的建模，宜同時采用GARCH基準模型、GARCH—M等對稱模型以及TARCH、EGARCH、PARCH等非對稱GARCH模型[3]；對于條件方差，適宜用正態分布、學生t分布、廣義差分分布GED來擬合單變量時間序列的殘差分布[4]，上述5個模型各選用3種分布，共構建15個模型擬合收益率序列，比較選擇最優擬合模型，再根據定義推導風險價值計算公式①。GARCH（1，1）— N模型為：

rt=c1hst+εt

εt=ztσt zt～N0，1

σ2t=c2+c3ε2t—1+c4σ2t—1

（1）

利用GARCH（1，1）— N模型計算市場風險價值MVaR的公式為：

MVaRr=Φ—1ασt+c1×hst

（2）

GARCH（1，1）— t模型為：

rt=c1hst+εt

εt=ztσt， zt～tv

σ2t=c2+c3ε2t—1+c4σ2t—1

（3）

利用GARCH（1，1）— t模型計算市場風險價值MVaR的公式為：

MVaRr=t—1v（α）×σt+c1×hst

（4）

GARCH（1，1）—GED模型為：

rt=c1hst+εt

εt=ztσt， zt～GEDv

σ2t=c2+c3ε2t—1+c4σ2t—1

（5）

利用GARCH（1，1）— GED模型計算市場風險價值MVaR的公式為：

MVaRr=GED—1v（α）×σt+c1×hst

（6）（二）流動性風險的度量指標設計

流動性風險是指資產不能按照市場價格立即變現而使變現價格產生的不確定性。它需要從市場價格變化與變現時間兩個角度同時反映[5]。為穩健估計市場價格變化，與其他文獻不同，本文使用日內價格相對波幅的置信區間估計值上限，這樣可以保證與風險價值具有一致的置信水平。日內價格相對波幅的計算公式為：

SWt=PHt—PLtPSt

（7）

其中，SWt表示第t期的日內價格相對波幅，PHt為第t期的最高交易價，PLt為第t期的最低交易價，PSt為第t期的收盤價。在置信水平99%下，日內價格相對波幅的置信區間估計值上限，即流動性風險扣減比率的計算公式為：

MSW=SW+3σsw

（8）

其中，SW是日內價格相對波幅的指數加權移動平均值，σSW是日內價格相對波幅的標準差。利用變現時間LT綜合反映委托量和委托等待時間，其定義式為：

LT=1to×FPF=VVOL×FPF=

PF/PSVOL×FPF=FVOL×PS

（9）

其中，VOL表示股指期貨在第t期月的成交量。變現時間LT等于日均換手率to的倒數、持倉量F和流動市值PF倒數的乘積，等于持倉量F除以成交量VOL與收盤價的乘積。（三）風險集成的綜合風險價值評估

綜合風險價值就是在變現期間內、一定置信度水平下，由于市場交易與流動性因素帶來的金融資產最大損失。考慮到技術的成熟性，本文選用流動性風險價值加總調整方法，集成兩個風險因子，即根據加法集成法則，加上日內價格相對波幅的置信區間估計值上限，得到經流動性風險調整的日綜合風險價值LA—VaR；根據時間轉換T規則，把經流動性風險調整的日綜合風險價值LA—VaR乘以變現時間，就可得到在變現期間內、一定置信水平下，市場風險與流動性風險集成的綜合風險價值。綜合風險價值TVaR的計算公式為：

（10）三、金融資產綜合風險價值的計算實例

（一）基于GARCHVaR模型的市場風險評估實證研究

本文選擇滬深300指數期貨合約作為樣本。該品種同時有四個合約上市交易，即當月、下月和隨后兩個季度月份交割的期貨合約，我們選取交易較活躍、流動性較高及與標的指數相關性較強的滬深300指數期貨合約的下月合約。樣本數據收集時間為2010年4月16日～2010年9月8日。按照期貨投資的會計準則要求，期貨合約以當日結算價計算當日對數收益率。全部數據均逐日采集自中國金融期貨交易所網站。

中國股指期貨是以滬深300股票指數為標的資產的標準化期貨合約。買賣雙方報出的價格是一定時期后的股票指數價格水平。在合約到期后，股指期貨通過現金結算差價的方式來進行交割。中國股指期貨的對數收益率主要決定于滬深300股票指數的對數收益率，所以，GARCH—VaR模型中的均值方程，以中國股指期貨的對數收益率為被解釋變量，以滬深300股票指數的對數收益率為解釋變量。

1.股指期貨對數收益率的描述統計。股指期貨對數收益率的直方圖見圖1。

圖1 股指期貨對數收益率的直方圖

由圖1及描述統計結果可知，股指期貨對數收益率的均值都接近于0，偏度等于—0.5681，是中等左偏分布；峰度等于4.9984，屬于中等尖峰分布，說明其收益率具有尖峰、厚尾特征；從JB檢驗結果也可以看出，J—B統計量等于21.798，其P值非常小，也說明收益率序列不符合正態分布。

2.收益率殘差的描述統計與正態性檢驗。收益率殘差序列的直方圖見圖2，正態性檢驗Q—Q圖如圖3所示。

從殘差序列的直方圖與描述統計可知，殘差序列的偏度系數等于0.2945，呈現右偏分布；峰度系數等于3.4791，說明序列分布的尾部比正態分布的尾部厚，其分布呈現出“厚尾尖峰”形狀。殘差序列的QQ圖也顯示，殘差的分位數散點并沒有全部落在直線上，因此，殘差序列的分布并不符合正態分布。序列經驗分布檢驗結果再次顯示，在0.01的顯著水平上均拒絕原假設，表明不服從正態分布。由于該殘差序列分布是尖峰厚尾、非對稱分布，對于隨機擾動項適合于選用不對稱分布的GARCHVAR模型。

圖2 收益率殘差的直方圖

圖3 收益率殘差的正態性檢驗QQ圖

3.殘差序列折線圖與條件異方差檢驗。均值方程估計的殘差序列折線圖如圖4所示。從殘差序列圖4可以看出，回歸方程的殘差表現出波動的聚集性，ARCH效應檢驗如表1所示。

表1 ARCH Test 檢驗

圖4 均值估計方程的殘差序列圖

檢驗輔助方程中的所有滯后殘差平方項是聯合顯著的。Obs×Rsquared 等于26.93825，其概率值P為0.002664，因此，在0.01顯著水平上可以認為殘差序列存在條件異方差。 4.不對稱GARCH模型的參數估計與檢驗。不對稱GARCH模型的參數估計與檢驗結果如表2所示。由表2可知，在0.01顯著水平上，均值方程中滬深300指數對數收益率始終是顯著的，ARCH項在除了TARCH模型之外的其他模型中都具有顯著性，GARCH項在各模型中均為顯著，但是，不對稱效應項在各模型中均不顯著，GARCH—M模型均值方程中用于表示風險的條件標準差均不顯著。

同時，正態分布性檢驗結果顯示，殘差不服從正態分布，因此，不考慮正態分布的GARCH模型。按照AIC準則值和施瓦茨準則SC值的模型有效性選擇規則，綜合考慮模型擬合程度與對數似然率，以GARCH—t模型作為中國股指期貨收益率的擬合模型比較合理。

表2 15種GARCH模型的參數估計

表注：C（1）表示均值方差中滬深300指數對數收益率的參數估計值，C（2）表示條件方差方程中的常數項估計值，C（3） 表示ARCH項的參數估計值，C（4） 表示GARCH項的參數估計值， C（5） 表示各GARCH模型的特征項值，對于GARCH—M模型，它是均值方程中標準差項的參數估計值；對于不對稱GARCH模型，它是不對稱效應項的參數估計值。“***”表示在0.01顯著水平上是顯著的，“*”表示在0.1顯著水平上是顯著的。

5.GARCHt模型的預測評價。利用GARCH模型預測下一期中國股指期貨對數收益率，預測的標準誤差為0.0398，預測的滬深300收益率為0.0015，c1等于0.9242。結果見表3。

模型預測的均方根誤差RMSE值等于0.012778，平均絕對誤差MAE等于0.009611，Theil不等系

表3 GARCHt模型預測中國股指期貨對數收益率結果

數等于0.374169，偏倚比例等于0.001319，方差比例等于0.027876，協方差比例等于0.970805，顯示該模型預測效果良好。（二）金融資產綜合風險價值的計算

根據相關研究文獻，衰減因子取值為0.94，利用指數加權移動平均方法預測收益率均值方程中的解釋變量，即滬深300股票指數的對數收益率；日內價格相對波幅的平均值與標準差以及變現時間中的相關變量都采用指數加權移動平均方法進行預測；然后，利用第3部分的計算公式，就可以得到表4中的綜合風險價值模型計算結果。

表4 綜合風險價值模型預測結果

四、結 論

會計準則中預期損失模型的實施，金融監管中全面風險管理的實施，都需要集成市場風險與流動性風險，這使得我們需要考慮如何合理地融合多種風險度量技術，在已經成熟的市場風險度量技術的基礎上納入流動性風險，構建起綜合風險價值動態評估模型。本文選用擬合效果較好的GARCHVaR模型度量日市場風險價值，采用與日市場風險價值一樣的置信水平下的日內價格相對波幅的置信區間估計值上限值調整為日LAVaR，并根據時間延展T規則把單位時間的日LAVaR調整為變現期間內的綜合風險價值估計值，這樣，與其他文獻不同，本文構建出了估計金融資產綜合風險價值的全方位動態評估模型。然后，以中國股指期貨為例，證實了該建模方法的便捷合理性。因為該模型構建方法具有普遍適用性，這個樣本的風險特性也是非常具有代表性，其實證并不影響該金融資產綜合風險價值的全方位動態評估模型的有效性驗證與推廣使用。只是需要注意，對于中國股指期貨，GARCHTVaR模型度量市場風險效果比較好，當推廣應用于其它金融資產時，則要具體擬合檢驗確定邊緣分布。

參考文獻：

[1]張金清，李徐.流動性風險與市場風險的集成度量方法研究[J].系統工程學報，2009，24（2）：164—172.

[2]劉慶富，仲偉俊，華仁海，劉曉星.EGARCHGED 模型在計量中國期貨市場風險價值中的應用[J].管理工程學報，2007，20（1）：117—121.

[3]徐煒，黃炎龍.GARCH模型與VaR的度量研究[J].數量經濟技術經濟研究，2008，（1）：120—121.

[4]龔銳，陳仲常，楊棟銳.GARCH族模型計算中國股市在險價值（VaR） 風險的比較研究與評述[J].數量經濟技術經濟研究，2005，（7）：67—81.

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關鍵詞：無形資產評估；結果失真；解決途徑

中圖分類號：F273.4

文獻標識碼：A

文章編號：1006-3544(2009)02-0053-03

一、我國無形資產評估結果失真的原因及其表現

1　無形資產評估理論發展滯后。財政部于2001年的《資產評估準則――無形資產》規定，無形資產的評估方法主要包括成本法、收益法和市場法。對無形資產來說，用不同的方法評估，結果差異巨大，而采用什么樣的方法，自由裁量權則在注冊資產評估師手中。目前無形資產評估使用最多的方法就是收益現值法，而運用收益現值法的關鍵因素就是要確定無形資產未來的凈收益、折現率和凈收益可以持續的年限，以上三個指標都是需要評估人員進行預測的，而一旦加入預測因素，就可能由于預測的誤差導致評估結果的失真。

2　無形資產交易市場不活躍，缺乏可以參考的信息。任何資產評估都需要完備的信息支持，而這必須是在市場交易較為活躍的條件下才能實現的。相對于有形資產，無形資產的信息收集往往更為困難。目前在我國，無形資產的交易案例較少，市場不活躍，評估人員難以尋找到合適的參照對象，這就使得對于無形資產的評估缺乏必要的信息支持，很容易造成評估中價值的失真。

3　由于對無形資產認識不足，造成對評估對象和范圍把握不準。在中外合資合作過程中對中方無形資產不評估或低估的現象十分嚴重，常被合資企業無償使用。據統計，我國有90％的合資企業在合資初期未將其商標權、專利權、商譽等無形資產進行評估。在國有企業股份制改造過程中，企業資產往往按賬面原值折股，或者對國有無形資產不評估計價、不入賬，使得能給企業帶來經濟效益的無形資產被排除在股本之外。一些企業對無形資產作價計股往往也只限于商標、專利等易于評估的無形資產，而對那些評估難度較大的無形資產如商譽、特許經營權等則忽略不計。在企業承包、租賃經營以及兼并、聯合過程中亦是如此。有的地方、有的企業則走向了另一個極端，對無形資產評估值過高，評估對象、范圍過大。據北京名牌資產評估有限公司在《2001中國品牌價值報告》中報道，2001年中國最有價值的十大品牌及其價值分別為：紅塔山460.00億元，海爾436.00億元，長虹261.00億元，五糧液156.67億元，TCL144.69億元，聯想143.55億元，一汽116.21億元，美的101.36億元，康佳98.15億元和科龍98.08億元。而同一時期，北京北方亞事無形資產評估事務所對山東電力集團所擁有的“魯能”品牌的評估價值高達428億元，但在北京名牌資產評估有限公司評估出來的中國十大品牌排行榜上卻不見其名。可見，兩者對“魯能”品牌價值評估的結果相去甚遠。

4　評估專業標準不統一，評估方法不科學。我國無形資產評估標準和評估方法仍處于借鑒、探討之中，由于資產評估管理體制不科學，目前還沒有統一的《資產評估法》，更沒有無形資產評估的實施細則，各行業分頭制定各自行業特殊需要的資產評估標準，在實際操作過程中，不可避免地出現了一些問題：評估行業技術標準透明度低，阻止外部系統進入領域；各評估機構往往只采用本行業制定的方法、參數和標準，很難與其他部門溝通，增加了執業風險；隨著資產評估業務量的增加，評估過程中的各種糾紛隨之增加，因為評估具體資產缺乏統一標準和科學的方法，使當事人在理解上存在差異，也給司法調解裁決增加了難度。

5　無形資產評估不具有物質實體，加之評估人員業務水平和執業能力有限，評估誤差較大。無形資產評估功能的發揮具有依附性、共益性的特點，如某些技術類無形資產是通過特定的機器設備反映出來的，其收益的發揮與該機器設備往往結合在一起，難以有效地將有形資產與無形資產的收益貢獻做出科學的界定。由于對無形資產收益的貢獻大小難以準確界定，從而影響了資產評估人員對無形資產價值的客觀判斷。評估人員整體素質不高，資產評估工作涉及財務會計學、工程技術、市場學、經濟法律學等各門科學，知識含量高，要求執業人員必須具有一定的理論知識和操作經驗，而對于無形資產評估人員素質要求則更高。我國目前不少執業人員是從行政機關分流的退休人員及聘用人員，未經嚴格的業務培訓和資格審查，結果導致評估中操作不規范、鑒定不科學、數據不準確、評估質量不高，造成評估誤差較大，評估結果失去準確性。

6　評估事務所從委托方接觸的資料不確切，缺乏可信性。我國目前市場經濟體制初步建立，各種統計數據對無形資產評估工作并無多大參考價值，且缺乏行業統計資料，評估中所需的數據都來自于委托方提供的資料，委托方卻由于主觀或客觀限制不能提供符合要求的資料，使評估結果的真實性大打折扣。

7　缺乏評估監督機制，評估責任不明確。沒有監督機制的無形資產的評估結論，其真實性很難確保。無形資產評估需要多方面的監督，如政府部門、技術部門、財政部門和社會等等。無形資產的評估結論對委托企業和社會的經濟運行都會產生很大的影響，因而評估機構應當也必須為自己所做出的評估結論承擔一定的經濟責任、法律責任、道德責任和社會責任。但是，我國現行的無形資產評估政策和評估規范，對評估機構的評估活動和評估結論所造成的社會影響和應當承擔的各種責任缺乏必要的規定。不需承擔責任的權力，沒有監控，必然導致權力濫用、權力的腐敗，很可能造成無形資產的評估結論失真。

二、解決無形資產評估結果失真的途徑

1　積極探索更切實可行的評估方法，為無形資產評估實踐提供理論指導。我國無形資產評估實踐起步較晚，評估理論較為單薄。從目前來看，無形資產評估的三種方法在操作上都有一定的難度。成本法的困難不僅表現在計量方面，還表現在無形資產的成本與其價值之間往往嚴重不對應。市場法的困難在于，一方面難以找到可比的參照物，另一方面無形資產之間可比因素往往也無法準確定量。收益法的困難在于需要預測，而預測本身就不是真實可靠的，很可能導致評估結果的失真。我國目前無形資產的理論已經嚴重滯后于實踐的發展，國內立足于無形資產評估的研究機構更是寥寥可數，國家應加大對無形資產評估理論研究的支持力度，以期在理論上獲得突破。

2　加強與國外評估機構的交流，學習和借鑒先進的無形資產評估經驗。我國市場經濟的發展還不完善，無形資產評估尚屬于新生事物，而國外無形資產評估理論及實踐都遠遠走在我們的前面。建議中國資產評估協會積極開展國際交流，通過建立國際

無形資產評估交流和溝通的平臺，積極引進先進的無形資產評估理念，也可以邀請國外的無形資產評估專家到國內進行講學和培訓。同時我國資產評估界的專家、學者應深入研究國際無形資產評估模型、評估方法，根據我國的實際情況進行補充修正，以期建立一套適合我國無形資產評估的理論。

3　加強無形資產評估管理體系建設，建立統一的規范。目前我國無形資產評估缺乏統一的規范，管理混亂，致使在現實工作中有的評估機構為了迎合顧客的需要任意拼湊評估值，有的評估人員在操作中不認真進行市場調查，在評估方法的選用上和評估參數的確定中存在主觀隨意性，這些都有損我國無形資產評估的客觀性、獨立性、公正性，容易造成國有資產的流失。無形資產評估是市場經濟的產物，適應我國經濟體制改革發展的形勢，必須盡快建立、健全統一的無形資產評估規范體系，以此來調整無形資產政府主管部門、行業主管部門、中介機構以及使用者、占有者之間的各種相互關系；界定各主體的責、權、利；規范中介機構和從業人員的職能、標準、范圍、規則及職業道德；保障無形資產占有者、使用者的各種權益。通過這些措施促使無形資產資源在市場作用的基礎上，在國家的宏觀調節下合理流動，提高全社會無形資產的效益。為了盡快適應我國市場經濟發展的要求，近年來一些省、市相繼出臺了一些地方性法規政策，如河南、深圳等地頒布了《無形資產評估暫行管理辦法》等，有力地推動了地方或行業無形資產評估業的發展。

4　建立統一的資產評估法律法規體系。建議應著重抓好以下法律法規的制定：制定和頒布《資產評估管理法》取代現行的《國有資產評估管理辦法》，以此作為資產評估全行業管理的法律規范，使資產評估管理更具權威性。《資產評估管理法》的制定宗旨應是：資產評估不僅要保護國有資產所有者的合法權益，而且要保護各類非國有資產所有者的合法權益，國有資產評估和非國有資產評估都要納入其管理范圍。《資產評估管理法》的內容應包括總則、組織管理、評估程序、評估方法、法律責任、附則等。制定和頒布《注冊資產評估師法》，以法的形式對注冊資產評估師進行管理，更好地發揮注冊資產評估師維護各類所有者權益中的中介服務作用。《注冊資產評估師法》應包括總則、考試和注冊、業務范圍和規則、注冊資產評估師協會、資產評估機構、法律責任、附則等內容。制定資產評估基本準則、職業道德準則、質量控制準則和后續教育準則等，共同構成中國資產評估準則的框架，進而制定資產評估具體準則。有了法律法規的依據，評估標準才能統一，評估結論才能科學、合理。

5　提高評估人員的政治素質、專業素質和職業道德水平。評估人員是實施評估業務的主體，資產評估業的發展必須依賴于一大批優秀的評估人才，不僅要求執業人員要有較高的政治素質和職業道德水平，而且必須具備扎實的專業知識，嚴謹的科學態度，廣闊的知識視野，豐富的實踐經驗和較強的工作能力等。然而，我國目前無形資產評估從業人員從總體上來說，素質與實際需要還不相符，有待進一步提高，這就要培養一批具有較強的專業性、綜合性、創造性和較高政治素質和職業道德水平的執業人員。執業人員一是要認真學習、熟悉、掌握國家有關法律、法規和政策，做到依法評估；二是要加強專業知識的學習和培訓，在實踐中不斷總結經驗，不斷提高評估的技術和水平；三是要加強職業道德建設，提高自我約束力，不出現越軌、失職行為。

6　在現代科學技術基礎上，建立無形資產評估信息網服務體系。在科學技術不斷進步的今天，無形資產評估應使用現代化的評估管理手段。在評估工作中大力推廣使用電子計算機和現代通信技術等多種手段，建立全國統一的無形資產評估信息服務網絡系統，對于實現評估管理工作的規范化、系統化、現代化、高效化，對于無形資產評估具有十分重要的意義。

篇3

企業檔案是直接記述和反映企業活動的各種原始記錄總和。資產是企業過去的交易或事項中形成，由企業擁有或控制，預期會給企業帶來經濟利益的資源。結合兩者定義分析，不難得出“企業檔案是企業資產”的結論，《企業檔案工作規范》中也明確提出。然而，企業對無形檔案資產價值認識及評估鮮有管理實踐。究其原因：一是對此類資產價值認識不清；二是在企業資產評估對象中，企業檔案因其顯現市場價值不明顯，其價值又難準確以貨幣計量，故在全部企業資產中的重要程度與有形資產相比有明顯差異；三是依中國企業會計準則“符合資產定義和資產確認條件的項目，應列入資產負債表；符合資產定義、但不符合資產確認條件的項目，不應列入資產負債表”的規定，企業檔案如同企業商譽等無形資產一樣，雖能給企業帶來超額利潤，但資產負債表中并不反映它們的資產價值，因而未能列入資產評估。筆者認為，企業資產評估一貫針對有形資產的做法，是現代企業資產評估中存在的缺陷，需加以改進。

1 企業檔案資產的價值屬性

檔案不是商品，但作為勞動產品，也具有勞動價值和使用價值。除此外，筆者認為企業檔案還具有與有形資產共存的關聯價值及別類無形資產的載體價值。

1.1 企業檔案資產具有抽象勞動價值

按價值理論：價值量與體現在商品中的勞動量成正比可知企業檔案有勞動價值。企業檔案形成、積累、歸檔、管理和利用等過程中，有科技人員、經營管理人員、檔案人員的抽象勞動，也有來自企業各方面的成本投入，這些共同構成了企業檔案資產的抽象勞動價值。值得注意地是，企業檔案資產抽象勞動價值量具有特殊性：一是抽象勞動價值量僅是企業檔案貨幣價值的一部分，因此企業檔案資產價值不能僅用凝結在其中的一般勞動來衡企業特點不同而不同，企業檔案資產的抽象勞動價值無法用社會平均勞動時間來衡量；三是檔量；二是企業檔案工作中各項勞動因案原始性特征決定企業檔案資產是不可重置的，所以用于有形資產評估的方法僅能估算其大致的成本價值。

1.2 企業檔案資產具有使用價值

企業檔案的使用價值是檔案資產的價值基礎。企業檔案是評估和利用有形資產及無形資產的參考依據，具有相對的經濟價值，同時它包含的信息，如專有技術、獨享權力、占有資源等方面可以作價、轉讓、出售和資本化，故又具有獨立的經濟價值，因而企業檔案可通過檔案信息資源開發利用創造直接或間接經濟效益，具有使用價值。國家檔案局在1994年也頒布了《開發利用科技檔案所創經濟效益計算方法的規定》，該文件針對企業科技檔案的使用價值提出了評估模型和計算方法，是企業檔案資產使用價值評估的重要依據。

1.3 企業檔案資產具有同有形資產共存的關聯價值

同有形資產共存的關聯價值是一種相對價值。檔案資產價值有一部分必須通過有形資產得以展現。有形資產功能和作用的發揮，是因為有檔案資產的支撐，失去檔案依托，有形資產的使用、保養、維護、轉讓、更新、開發和改造就無法順利進行。這種關聯價值歸根結底是由檔案所包含的信息決定的。

1.4 企業檔案資產具有別類無形資產的載體價值

企業檔案記錄了企業生產經營活動各方面，是企業專利權、商標權、著作權、商業秘密、專有技術等無形資產載體，因而具有載體價值。載體價值不同于使用價值。檔案資產使用價值主要從自身發揮的效益中體現出來，而載體價值則從其包含的無形資產價值中展現出來，因此檔案資產既有自身的使用價值又有無形資產的載體價值。在實際操作中，技術專項成果等無形資產利用和轉讓屬于企業成果管理部門負責，而企業檔案利用和開發則是企業檔案部門的事，實現兩者價值觀的方式不同。在資產價值評估中，既不能將檔案無形資產價值計算在檔案使用價值之中，也不能忽視檔案對無形資產的載體價值。

通過以上內容可以看出，企業檔案資產不但在企業內部運營活動中具有價值，也具有企業外部市場價值，企業應當像對待有形資產一樣，對無形資產也采用貨幣計量對其價值評估，并將企業檔案資產納入企業資產評估范疇。

2 企業檔案資產評估方法

企業檔案內容豐富多維，有些類別檔案的資產價值評估沒有多大實際意義。如生產經營和技術管理工作的檔案只能主要以形成的成本和在生產經營和技術管理工作獲取的經濟效益計算其價值量；還有黨政群工作的文書類檔案不可能也完全沒有必要將其價值用貨幣計量。筆者認為，企業檔案資產價值評估應抓住企業科學技術檔案這一主體。

國務院頒布的《國有資產評估管理辦法》指出，企業資產評估方法有重置成本法、現行市價法、收益現值法、清算價格法等。筆者認為，對于企業檔案資產評估應針對科技檔案特點及價值屬性，綜合采用多種評估方法分別評估企業檔案資產抽象價值、使用價值、有形資產關聯價值和無形資產載體價值，然后匯總計算出總價值。四類價值的評估方法如下。

（1）抽象價值主要由企業科技人員、經營管理人員、檔案人員的抽象勞動和來自企業各方面的成本投入構成的，因此可從成本耗費的角度運用重置成本法來評估它的價值量。計算公式為：抽象價值的價值量=重置成本-有形損耗-功能性損耗-經濟性損耗。

（2）使用價值是通過檔案信息源開發利用創造直接的或間接的經濟效益。其價值量計算可參照《開發利用科技檔案所創經濟效益計算方法的規定》中科技檔案價值計算方法。

（3）有形資產關聯價值與相關有形資產的價值緊密聯系的。價值量計算公式為：關聯價值=相關有形資產的價值×關聯類檔案資產享有比例。其中“享有比例”可根據關聯檔案資產對企業設備儀器、各種建筑物使用、維修、改擴建等作用程度確定。

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關鍵詞：品牌資產；品牌資產評估；超額收益現值調整法

一、品牌資產定義及實質

（一）品牌定義

在定義品牌資產之前，首先需要了解品牌的定義，過去人們總簡單的將品牌等同于商標，直到資本主義進去壟斷時期，品牌已經成為企業重要競爭力的核心組成部分，在競爭中發揮著舉足輕重的作用，成為最為重要的無形資產之一。品牌是能夠為品牌擁有者產生增值的一種無形資產，它以產品和服務為載體，是擁有者與社會、市場以及消費者之間帥相互關系的產物。品牌是通過產品或服務將企業與消費者以及市場聯系起來的，它是需要企業主動維護的一種關系，只有逐步建立企業與市場消費者這一穩定關系，才能鑄就一個企業的品牌資產。

（二）品牌資產概念及實質

品牌資產概念實質上將營銷學中抽象的品牌進行了價值量化，并以此對品牌進行評估。不同的學者從不同角度研究品牌資產，大多分為三類，一是從財務會計層面，而是基于市場分析，三是基于消費者層面分析。筆者認為品牌資產是依附于企業無形資產與有形資產至少，并且能帶來附加價值的資產類別。企業的未來收益可以從企業樹立品牌后的產品和服務中獲取。因此，品牌資產評估是資產評估范疇內的概念。

二、品牌資產評估基礎理論

（一）品牌資產評估應該考慮的主要因素

為了更加全面的考察品牌資產的價值，在評估過程中應重點關注以下因素：1、品牌的市場占有率。該指標是體現企業品牌資產價值的首要指標，針對不同企業的規模和類型，考察范圍有所差異，總體分為區域性市場、國內市場和國際市場三方面考察產品占有率。2、行業發展趨勢。企業品牌發展受到產品所屬行業發展總體趨勢的影響，處于朝陽行業和成長期的行業，具有廣闊前景的行業，品牌評估價值自然較高。3、市場競爭。同類其他企業的競爭是品牌評估中不可忽視的因素，競爭者的新技術和品牌造成的沖擊都會影響企業品牌資產的估值。4、品牌收益。預測品牌資產的未來獲利能力是品牌資產評估中最為重要的一個因素，一般通過對企業的財務指標分析企業品牌凈利潤等。5、品牌的宣傳和維護費用。營銷學認為，提升企業品牌價值需要依靠不斷的投入支持。6、品牌的發展潛力。品牌資產的估值并非完全取決于過去和當前的盈利能力，更重要的是未來獲得收益率的可能性，只有綜合考察品牌未來發展前景，才能正確評估品牌資產價值。

（二）品牌資產評估方法評析

1、基于財務要素的評估方法

傳統工業經濟時代，大多從財務會計角度對品牌資產進行評估，包括市場法、成本法、收益法以及由此衍生出的其他方法。市場法是基于品牌資產所有權未來能帶來的收益為基礎，通過分析市場上同類企業品牌的交易價格，進行綜合比較分析計算出本企業的品牌資產價值。成本法評估是根據品牌資產在初期開發或購置時原始價值為依據，從品牌開發成本與損耗等方面核算以此確定品牌資產價值。收益法是通過預測品牌資產未來的現金流的現值來評估和評價品牌資產價值，是各類評價方式中較為合理，評估較為準確的方法之一。

2、基于市場要素的評估方法

成立于1974的全球最大綜合性品牌咨詢公司Interbrand長期一直致力于為大學品牌客戶提供全方面，專業的品牌資產咨詢業務。Interbrand法是在研究了被評估企業品牌資產過去相關財務指標和綜合分析基礎上，預測未來品牌資產可能帶來的收益、凈利潤等指標來評估企業品牌資產價值。市場力、領導力、穩定力、支持力、趨勢力、國際力和保護力這七方面因素成為品牌強度倍數是該評估方法評估中重點考察對象。根據評估，每項得分越高則系數越大。七個因素基本涵蓋了一個企業品牌資產價值的重要方面，但是每項因素的權重比例分配仍值得商榷。這種評估方式適合考察處于成熟階段的品牌資產，但是此方法也有局限性，例如計算品牌凈利潤時，是以未來收益為基礎，但是現實中未來收益受到市場多方面影響具有不確定性，進而影響了評估的準確性。

3、基于消費者要素的評估方法

消費者品牌評估方法是比較主觀的評估方法，通常是企業內部自我調研評估，看消費者對品牌的反響度和忠誠度分析，識別品牌在市場的優劣勢，據此實施有效的營銷策略。目前主要有十要素法。此評估方法認為品牌認知、品牌知名度、品牌忠誠度、專有資產和品牌聯想五項構成了品牌資產，并通過市場研究方法考察上述五方面。評估中將10個核心指標分為5大類，前4組由品牌認知、品牌忠誠度、知名度、聯想度構成，代表消費者對品牌的認可程度，第5組為市場狀況。這種評估方法更為詳細、客觀、全面，從品牌的受眾方即消費者和市場兩方面綜合考評，既可以用于專項研究也適用于連續性研究。但應注意該評估方法運用于不同行業的品牌資產評估應做相應調整，考慮特定行業品牌的特殊性。

4、對上述評估方法的總體評價

品牌資產評估方式的多元化是由品牌資產概念的多元化引起的，評估方法均具有合理性和實用性，在融合考慮了多種要素的基礎上預測分析，但是每種方法又尤其的缺陷性。從財務會計角度評估品牌資產價值的方式為體現出品牌資產豐富多樣的內在價值，過多關注短期財務指標；基礎市場角度的評估方式忽略了消費者對品牌的感知，夸大了品牌的擴張能力對品牌資產價值的影響力；而基于消費者考察的方式主觀性過強，隨意性較大，可能導致品牌資產評估的不準確性。以上三種方法各有優缺點，實際運用中應結合客觀的數據分析和主觀的分析判斷，合理選擇恰當的評估方式。（作者單位：上海電機學院）

參考文獻：

[1] 柳思維.《企業無形資產》[M].中國財政經濟出版社，2000.12

[2] 于玉林.《現代無形資產學》[M].經濟科學出版社，2001.2

[3] 黎波濤周清明.《關于無形資產價值基礎的幾個問題》[J].商業經濟與管理，2002（12）

篇5

我國無形資產評估業起步較晚，近幾年來發展很快，但相對于市場經濟發達成熟的國家來說，還有很大的差距，在一定意義上說，市場經濟是產權經濟，如果我們不能對各種資源進行產權化，就不能實現市場對資源的最佳配置，實現資源利用的最大化，市場經濟也就難以達到帕累托最優狀態。因此對各種資源進行產權化，是市場經濟發展的必然要求。對無形資產進行科學合理的評估，是無形資產產權化的前提，是市場經濟發展的必然要求。

首先，無形資產評估為我國的產權市場的生成與發育提供了必要的條件。無形資產評估是無形資產產權化的前提，如果沒有無形資產評估，就不能對無形資產的價值進行科學合理的量化，不能衡量無形資產價值的多少，就難以進行無形資產的交易、轉讓等，因此也就不存在產權市場了。

其次，無形資產評估為建立現代企業、培育基本的市場主體發揮了重要作用。無論是企業的有形資產還是無形資產都必需進行評估，進而產權化。我國現在進行的產權化改革中存在的一個重要缺點就是對無形資產的評估不科學、不準確。

第三，無形資產評估在對外開放中起到了一定的保障作用。資產評估作為公正的中介行業，在客觀上防止了我國有形資產和無形資產的損失，因為在資產交易中，如果不能對自己的資產和對方的資產進行正確和準確的評估，進行交易就沒有底。我國出現過許多技術引進失誤的一個重要原因就是對引進技術的評估不切實際。另外，如果不能對資產進行正確和準確的評估，對方也就不敢和你合資或進行交易。

第四，無形資產評估維護了無形資產擁有者的權益。市場經濟中必然要進行產權交易或變動，產權變動必然會涉及到交易關系的各方利益，資產評估以其客觀公正執業，維護了當事人的實際利益。對無形資產進行科學合理的評估，必然會維護無形資產擁有者的權益。

第五，無形資產評估為國家實施宏觀經濟管理和調控做出了積極作用。很明顯，拿國家所征的稅收來說，征稅必須依據資產的權益和資產的收益等進行。如果沒有把資產量化，就難以征稅，資產評估就是科學合理地量化資產。

無形資產具有非實體性、壟斷性、效益性和不確定性、完整性等特點。從無形資產評估特點可以看出影響無形資產評估價值的因素主要有：

無形資產的成本。即創造無形資產所需的成本，一般說來，它包括發明成本、法律保護成本、發行推廣成本等。

機會成本。是指無形資產轉讓、投資、出售后失去市場的損失大小。

效益因素。成本是從無形資產補償角度考慮的，但無形資產更重要的是其創造收益。一項無形資產，在環境、制度允許的條件下，獲利能力越強，其評估值越高。反之，如果其創造成本很高，但不為市場所需求，或收益能力低微，其評估值就很低。

使用期限。無形資產使用期限的長短，一方面取決于無形資產先進程度；另一方面取決于無形損耗的大小。無形資產使用期限的長短，直接影響無形資產的評估值。

技術成熟程度。科技成果的成熟程度如何，直接影響到評估值高低。其開發程度越高，技術越成熟，運用該技術成果的風險性就越小，評估值就越高。

轉讓內容因素。無形資產轉讓有所有權和使用權轉讓。一般說來，所有權轉讓的無形資產評估值高于使用值轉讓的評估值。

無形資產的發展趨勢、更新換代情況和速度。無形資產的更新換代越快，無形損耗越大，其評估值就越低。無形資產價值的損耗和貶值，不取決于自身的使用損耗，而取決于本身以外的更新換代情況。

市場供需狀況。無形資產市場供需狀況反映在兩個方面：一是無形資產市場需求情況；二是無形資產的適用程度。無形資產的適用范圍越廣，適用程度越高，需求者越多，需求量越大，則評估值就越高。

同行業同類無形資產的價格水平。

此外，無形資產評估值的高低，還取決于無形資產交易、轉讓的價款支付方式、各種支付方式的提成基數、提成比例等，在評估無形資產時，應綜合考慮。

篇6

關鍵詞：司法鑒定項目 風險識別 風險防范 操作要點

資產評估司法鑒定，是 司法部門委托專業資產評估機構 ，運 用資產評估學的原理 、專門 知識和技能 ，依據資產評估及司法鑒定有關規定與方法，對司法活動中的訴訟、仲裁 、執 行等所涉及的價值糾紛或爭議 ，通過 現場勘察取證及市場調查，并在分析、研 究 、鑒 別后作出鑒定結論的活動 。資產評估司法鑒定結論是由獨立的評估中介機構出具的客觀、公正、科學的專業意見，是一種司法實踐中的獨立證據 。實 際評估鑒定流程和大多資產評估業務相似，即先由司法部門委托，資產評估機構根據項目難易程度、自身勝任能力、人力和時間安排等情況確定是否承接，決定承接后調閱卷宗，與經辦法官溝通，編制評估工作計劃，再進行具體的現場勘察、市場調查、評定估算和編制評估報告等評估程序。

一、司法鑒定項目特點

司法鑒定項目因其涉及司法活動中的訴訟、仲裁 、執行等，相對于一般的資產評估業務，具有以下幾個特點：

（一）主體的特定性

司法鑒定項目的委托方為司法部門，具體包括各級人民法院司法鑒定部門、各級仲裁機構等，受托方為具有資產評估資質且進入司法鑒定機構備選庫的各類評估機構，具體包括資產（動產）評估、房地產評估、土地估價、礦業權評估和舊機動車鑒定評估機構等。

（二）涉案當事人利益的對立性

司法鑒定項目的評估對象為涉案資產，進入訴訟的涉案當事人利益是完全對立的，對司法鑒定結論均極為敏感，這就要求評估機構在評估時必須站在超然的中立立場上，謹慎、認真、科學的進行評估鑒定，確保評估結論的客觀、合理、公平、公正。

（三）項目的復雜性

司法鑒定項目往往存在評估對象基礎資料缺失、現場勘察受限、被評估單位不配合等特殊情況，特別是對于成套設備和隱蔽工程，經常會因組成設備缺失或無法勘察而不能確定其實際狀況。同時被評估單位往往不提供評估所需的很多基礎資料，評估人員需要從進行大量的市場調查和資料收集工作，增加工作量。

（四）項目的風險性

司法鑒定項目因其具有利益的完全對立性、復雜性，以及對鑒定結論的合法有效、客觀合理并能得到市場信息的支持及驗證具有較高要求，故較一般資產評估業務具有更大的風險。

二、司法鑒定項目風險的識別和防范

（一）風險識別

司法鑒定項目因其特殊性，從評估風險來源或起因角度來看，主要為兩類風險：一類為資產評估司法鑒定報告原因引起的風險，主要包括因鑒定對象、價值類型、評估基準日、取價標準、評估依據、評估假設、評估程序等方面判斷或選擇錯誤，導致形成錯誤或不實的評估結論，從而可能致使資產評估機構及評估人員因此承擔民事法律責任、行政法律責任甚至刑事法律責任的風險；另一類是資產評估司法鑒定報告以外原因引起的風險，主要包括因業務流程、評估機構內部控制流程、評估工作底稿、外部溝通等方面不符合相關規定引起的風險，如未經正常司法搖號選定方式承接的鑒定項目引起的風險；或簽字評估師和現場勘察人員不一致可能引起的風險；或私下與一方當事人溝通引起的風險等等，上述風險均可能致使評估機構及評估人員因此承擔相關責任。從評估技術角度劃分，評估風險可以分為評估技術風險和非評估技術風險，上述具體風險可分類歸入。

（二）風險防范

針對司法鑒定項目的特殊性，識別其風險類別后，首先應對項目可能涉及的風險進行評價，評價方法可以選用風險概率矩陣法、專家評價法、綜合因素分析法、層次分析法、模糊綜合評價法等方法，先確定影響單因素風險高低的關鍵因素，評價單因素風險的高低，再從整體項目綜合分析，評價整體評估風險的高低，根據資產評估機構的團隊力量、時間安排、評估人員執業勝任能力及執業經驗等，判斷能否有效防范和降低風險，使整體項目風險降至可接受水平。在風險防范對策上，應緊密圍繞如何使資產評估司法鑒定報告合法有效、鑒定結論客觀、合理、公平、公正并能得到市場信息支持或驗證，以及如何使項目業務流程、評估機構內部控制流程、外部溝通等方面合法合規，工作底稿全面符合資產評估準則及司法鑒定相關法規規定并能從證據方面支持評估結論，同時證明自身無違法行為的角度，實施具體防范措施。

三、司法鑒定項目的操作要點

（一）規范業務承接

司法鑒定項目的承接一定要符合相關法律法規的規定，由司法部門通過公開搖號或其他公開、公平的選擇方式確定資產評估機構，并出具正式書面的司法鑒定委托書，資產評估機構在收到司法鑒定委托書后，根據委評涉訴資產情況、項目難易程度、自身勝任能力、人力和時間安排等情況確定是否承接。資產評估機構不得以不當方式取得委托、私下接受當事人委托以及承接自身不具有專業勝任能力的項目，以防范可能因承接不規范或專業能力不勝任而產生的評估風險。

（二）規范編制工作底稿

司法鑒定項目最終形成的評估報告是司法實踐中和一種獨立證據，對于案件的審理和執行、涉訴當事人司法權益的保護和實現均具有重要作用，必要時需通過當庭質證方可發揮其作用。而評估報告結論的形成是以工作底稿為基礎，工作底稿必須客觀、準確、全面、科學，必備的基礎資料完整、現場勘察記錄翔實、相關人員簽名齊備、取價有據、計算過程正確、各方面影響因素考慮全面，能夠完全支撐評估結論，并在評估報告出具后及時整理歸檔保存，以備質證及日后調閱之需。

（三）認真全面進行現場勘察

司法鑒定項目很重要的一個環節就是進行現場勘察。首先，應由司法部門經辦法官進行組織協調，在司法部門經辦人員、涉案當事人、資產評估機構相關評估人員均到場的情況進行現場勘察，資產評估機構兩名項目負責的資產評估師應均到現場；其次，現場勘察時一定要認真全面，按照司法鑒定委托書所列評估對象逐項清點，明確評估范圍，必要時需與經辦法官溝通確認，做到不重不漏，全面準確；最后，做好現場勘察記錄，對委評資產的名稱、數量、規格型號、生產廠家、出廠日期、各種實物特征、運行狀況、現時狀況、維修保養情況等全面勘察記錄，并對評估對象逐一拍照取證。

（四）充分的市場調查

司法鑒定項目的評估對象為各類涉訴資產，具有多樣性、特殊性和一定的復雜性，很多涉訴資產現場勘察時無銘牌、標識及相關的基礎資料，很多隱蔽工程無法從外部直接勘察，無法準確辨識；同時因為司法鑒定的評估結論最終還需得到市場信息支持或驗證，對其客觀性、準確性、公正性和科學性要求較高，故在進行評定估算前必須進行充分的市場調查，包括調閱案件卷宗、直接向相關供應商或經銷商詢價、充分收集同類資產的市場交易信息、咨詢相關領域的資深人士或專家等，確保評估對象及評估范圍明晰，取價準確有據，資料全面客觀，為進一步的評定估算提供充分的基礎資料。

（五）準確的評定估算

評定估算是得出評估結論的必經步驟，在充分市場調查的基礎上，根據司法鑒定項目的實際情況，結合評估目的，選擇適當的評估方法進行評定估算才能得出正確的評估結論。評定估算時須保證評估方法和相關參數選擇準確、各方面因素考慮全面、計算正確，必要時采用兩種以上評估方法進行相互驗證，確保得出的評估結論合理有據，得到市場的支持或驗證。

（六）精心編制評估報告

評估報告是司法鑒定項目的工作成果，也是公開對外提供的一個獨立司法證據，其重要性不言而喻，很多評估風險也由此引發，因此須重視評估報告的編制，不能簡單套用模版，應針對不同項目的實際情況，不同涉案資產的實體特征、類別、現時狀態、產權瑕疵等，作出充分的披露和說明，準確表述評估價值、評估方法、價格標準的選取依據，準確表述評估依據、評估假設、評估過程和評估結論，審慎、全面表述特別事項說明和評估報告使用限制說明，充分揭示和披露涉案資產重要的受限和瑕疵事項、評估結論的價值內涵以及需提請報告使用者關注的其他事項等，以使報告使用者能夠從評估報告中獲取到客觀、準確、充分、有用的涉案資產價值鑒定結論，同時體現資產評估機構和評估師的工作成果和專業價值。

（七）規范資產評估機構業務控制流程

資產評估機構在承接司法鑒定項目時，一定要嚴格按照相關法律法規、評估準則規定的流程完成業務，委派具有資質且勝任的評估人員承做項目，嚴格執行回避制度和內部三級復核程序，報告簽字評估師一定為承做項目負責人，不與涉案當事人任何一方私下溝通，不受任何第三方的不當干擾等，防范因流程不合規而可能產生的評估風險。

四、結束語

資產評估司法鑒定是司法案件審理和執行的一個重要依據，所形成的評估報告是司法實踐中的一種獨立證據，也是資產評估機構一個重要的業務領域，所以資產評估機構和評估人員在承做司法鑒定項目時一定要充分識別相關評估風險，做出準確評價，并針對不同的風險實施不同的防范措施，規范操作，把握要點，高質量地完成司法鑒定項目，將司法鑒定項目的評估風險降至最低水平。

參考文獻：

[1]張衛東.資產評估司法鑒定項目的評估風險風析?資產評估

[2].資產評估司法鑒定業務幾個亟需規范的問題?資產評估

篇7

(一)無形資產管理意識薄弱。我國許多企業的領導和管理人員無形資產管理意識淡薄，沒有把無形資產的管理制度納入有效的制度建設范疇。在保護知識產權方面，沒有法律保護意識，無形資產開發后，不懂得申請專利、注冊商標、推廣新產品新技術；品牌保護意識淡薄。技術創新是企業重要的無形資產，若不加以保護，就會使企業花費了大量人力、物力、財力的發明創造被其他企業所侵蝕。任何忽視和低估無形資產價值的行為，都必然導致無形資產流失。自加入WTO以來，從DVD、彩電、摩托車、數碼相機到MP3、芯片、汽車、電信的開發與研制，我國企業由于對無形資產管理認識不足，使其造成知識產權糾紛引發的經濟賠償累計超過10億美元，有些糾紛甚至對有些企業造成毀滅性打擊。

(二)無形資產評估缺乏真實性。在我國最早實現股份制的企業絕大多數沒有進行無形資產評估，現有企業股份制改造，同樣也沒計無形資產的價值，在和外商的合作合資中，對商業信譽、經營資質等無形資產沒有計價折股，使企業喪失了許多競爭機會。另一方面，無形資產的評估也不規范。評估機構受經濟利益驅動順應被評估單位需要作出的評估，也造成了無形資產流失和經濟損失。

(三)無形資產缺乏價值量化標準。目前會計核算不能真實地反映無形資產的價值變動。企業自創的無形資產理論上應包括企業為取得這些資產而發生的全部支出，但是無形資產的計量在實際操作中較困難。我國會計制度規定，自行開發并按法律程序申請取得的無形資產，按依法取得時發生的注冊費、聘請律師費等費用記入無形資產，而對于無形資產開發費用和自創商譽則費用化處理，使企業自創的無形資產不能得到準確的確認，價值不能得到全面地體現，影響了對經營者業績的公正評價，進而導致投資人作出錯誤的投資決策。

(四)忽視無形資產的開發和利用。無形資產有效地使用能增加其價值。但是，由于企業缺乏無形資產增值的有利氛圍，許多企業沒有充分有效合理地使用無形資產，而是過度使用，或長期閑置不用。在企業合資過程中，許多優秀品牌通過折價入股后，被企業閑置不用，使其價值喪失殆盡。另外，企業長期不參與有利于提升自身形象的競爭，也削弱了其無形資產的價值。

二、加強無形資產管理的舉措

首先,加強無形資產權益管理,防止無形資產侵權行為。WTO總協定中的《知識產權協定》和相關條約以及我國《商標法》均采用注冊在先原則，即誰先申請商標注冊，商標權就授予誰。我國企業要保護知識產權類無形資產，必須及時準確把握和運用優先權原則，享受優先權以增加商標注冊的成功機會《巴黎公約》規定，一個商標在本國已獲得合法注冊，則在其他成員國注冊也就不應被拒絕。因此企業要及時在國內外申請注冊商標來保護企業商標，以防止國外知識產權類無形資產的侵權行為。目前我國企業對有關知識產權保護的國際協議還不夠了解，對企業知識產權法律保護意識仍然很淡薄，商標注冊滯后于外國，因而在進出口貿易中常常發生因出口產品侵犯外國專利而遭索賠現象。因此企業應高度重視無形資產權益，加強無形資產權益保護，充分利用國際公約，保護我國無形資產不受侵犯，同時防止無形資產侵權行為。

其次,加強無形資產營運管理,實現企業低成本擴張。無形資產的有效營運，是無形資產管理的根本目標。企業通過對所擁有的專利權、商標權、著作權、土地使用權、商譽等無形資產進行運籌和謀劃，可使其價值實現最大增值。無形資產的運籌和謀劃可以從以下幾方面進行：一是利用延伸品牌價值。充分利用現有品牌、商譽研發、生產其他產品，幫助新產品順利上市，減少風險，品牌的延伸可進一步擴張和增加品牌價值。二是建立融資策略。運用無形資產的影響力和信譽度，拓寬融資渠道，吸收資金。三是建立擴張策略。企業要利用名牌效應、技術和管理優勢，通過聯合、參股、控股、兼并等形式實現資產擴張。四是實現企業的低成本擴張。企業可通過無形資產的投資合作，用品牌參與投資，與擁有先進技術的企業實行強強合作，優勢互補，通過產品技術的高科技含量使無形資產增值，實現企業低成本擴張。

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【關鍵詞】文化企業；并購；無形資產；層次分析法

黨的十七屆六中全會強調推動文化產業跨越式發展，使之成為新的增長點、經濟結構戰略性調整的重要支點、轉變經濟發展方式的重要著力點。總書記在十報告中提出，要發展新型文化業態，提高文化產業規模化、集約化、專業化水平，確保到2020年文化產業要成為國民經濟支柱性產業。并購重組是企業資本運作的高級形態，也是推動文化企業跨越式發展的有效途徑。無形資產是文化企業的核心資產，但由于無形資產自身的計量屬性特點以及我國當前在無形資產評估方面存在的諸多弊端，使得文化企業的資產負債表中未能充分反映無形資產的真實價值，直接影響了文化企業并購重組中的估價行為。

一、文化企業并購中無形資產評估的意義及內容

無形資產評估結果是產權交易雙方決策時的重要參考資料，是確認目標企業無形資產價值的重要依據，又是衡量其交易價格是否公允的價值尺度，評估有利于界定與維護各產權主體的合法權益。

企業并購中無形資產的評估體現在：

（1）收購前企業價值的評估。當無形資產是目標公司運作和戰略發展的重要組成部分時，無形資產評估有助于企業進行交易費用及交易方式的決策。

（2）財務會計對企業整體購買價格進行分配。當以評估價作為購買價時，要按評估結果對原有無形資產的賬面價值調整，使其賬面價值更趨于合理。

（3）購買特定的無形資產。當并購戰略只涉及無形資產時，需要單獨對其進行評估。

二、文化企業無形資產價值的不確定性及其原因

第一，文化企業的無形資產具有獨占性和獨創性。文化企業的核心競爭力來源于不斷創新帶來的不可模仿性和不可替代性，因此，文化企業通過研究開發形成的無形資產必須具有獨創性才能贏得市場。此外，無形資產僅與它特定的主體相關，離開特定的主體，無形資產缺乏可以參考的市場價值。目前法律制度為保護無形資產的獨創性，嚴格禁止非持有人無償取得和使用該項無形資產，使得無形資產具有獨占性。由于無形資產的獨創性和獨占性，市場上很難找到其替代品，因而也沒有相近的市場價格可供參照。而且有些無形資產僅對特定文化企業才有意義，這使得其在市場上交易很困難，因而其市場價值更難確定。

第二，文化企業無形資產的盈利能力和經濟壽命受環境影響較大。文化企業無形資產的收益是以對創意產品擁有的傳播權、復制權而獲得的。與實物資產相比，其盈利能力和經濟壽命因宏觀政策、市場競爭力、新技術的發展更新、產品的市場接受程度和需求價格彈性、替代品的出現等各方面的影響而表現出較大的不確定性和不穩定性。

三、文化企業無形資產的評估方法及其局限性

（一）成本法

成本法分為歷史成本法和重置成本法。用成本法計量無形資產的價值固然可靠，但這種方法有以下缺點。首先，成本法無法揭示無形資產的真正價值。如前文所述，文化企業的無形資產具有獨創性和獨占性，與實物資產相比，其不存在活躍市場和替代品，這決定了無形資產如果以成本法計量，那么提供的信息將缺乏決策相關性。其次，以成本法計量無形資產價值不符合資產的本質特征。資產是能為企業未來帶來經濟利益的資源，若無形資產按歷史成本計量，會導致其賬面價值與市場價值的嚴重背離。而且相對于實物資產而言，無形資產的研發成本與其帶來的經濟利益并不相關，有些無形資產的研發費用較低，卻能帶來超額經濟利益；而有些無形資產雖然花費很高，但可能由于不能滿足市場需求，使其價值急劇貶值。

（二）現行市價法

采用此方法的前提是要有足夠多的市場參照物，而且它們與被評估對象之間有較強的相似性。由于文化企業的無形資產具有獨占性和獨創性，很難找到可類比的價格，因此這種方法也不具有普遍適用性。

（三）收益現值法

該方法克服了用成本法計量無形資產的缺陷，更符合資產的本質，但其缺點在于未來現金流量和折現率的確定具有很大的主觀性，采用這種方法難以保證最終無形資產價值評估的可靠性。

四、層次分析法在無形資產價值評估中的應用

無形資產收益在許多情況下，可能是由若干個無形資產共同帶來的。因此在組合無形資產形成的價值中，應正確界定各種無形資產的價值，這就是組合無形資產的分割問題。本文介紹運用層次分析法（AHP法）解決此問題。

用在組合無形資產的分割時，關鍵是找出組合中不同類型無形資產帶來的超額收益在組合無形資產價值中的比重。這樣，可以將確定不同無形資產在組合中的權重作為AHP法的總目標，其中各種不同類型的無形資產作為方案層的各個不同要素。由于各種類型無形資產對超額收益產生的作用不同，將超額收益產生的各種原因作為準則層的諸因素。分清AHP法中的三個層次后可以在相鄰層次各要素間建立聯系。下層次對上一層次某一因素，有貢獻的用線連接起來，無貢獻的不劃線，這就完成了AHP法層次遞層結構模型的構造。

模型完成后，設計出反應層次間各元素相互關系的比較判斷矩陣調查表，邀請有關專家和被評估單位不同管理部門的高級管理人員，請他們根據歷史業績、現行結構、未來預期的各種因素，憑自己的經驗和判斷填寫調查表。調查表收回后由有經驗的評估人員綜合整理出符合要求的比較判斷矩陣。層次單排序、總排序等所有計算都要進行一致性檢驗，若檢驗通過，得到的方案層總排序權值即為各種不同無形資產在組合無形資產評估價值中的權重，用組合無形資產的評估價值乘以權重，即得到了各種不同無形資產的評估價值，完成了組合無形資產的價值分割。

參考文獻

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一、評估中介機構與評估委托方的歸責

評估機構作為社會中介組織，對外承擔三種責任：

(一)行政責任。國務院91號令規定，資產評估機構資產評估結果失實的，國資管理部門可以宣布評估結果無效，并可以對該資產評估機構給予處罰。還規定，被處罰的單位和個人對處罰決定不服的，可以向上一級國資管理部門申請復議。但隨著國有資產管理體制改革的深化，國有資產管理部門不再履行公共管理職能，因此行政處罰及行政復議在現行體制下能否成立，在實踐中值得探討。

(二)刑事責任。我國刑法第229條規定“承擔資產評估、驗資、驗證、會計、審計、法律服務等職責的中介組織的人員故意提供虛假證明文件，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金。前款規定的人員，索取他人財物或者非法收受他人財物，犯前款罪的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。第一款規定的人員，嚴重不負責任，出具的證明文件有重大失實，造成嚴重后果的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或單處罰金。”

(三)民事責任。評估機構作為受托方，與委托方國有資產占有單位之間形成委托合同，適用《合同法》調整。對由于資產評估機構的過錯，給國有資產占有方造成損失的，可依據《合同法》第406條的規定“有償的委托合同，因受托人的過錯給委托人造成損失的，委托人可以要求賠償損失。”評估機構在處理委托事項過程中，由于重大過失或故意，給國有資產占有方造成損失的，應由資產占有方追究其違約責任。

從另一角度來考慮，國有資產買受人出于對資產評估機構出具報告的信賴，做出并實施了國有資產購買行為，但因評估報告存在重大缺陷使其形成錯誤的判斷，造成重大損失的，國有資產買受人是否可向評估機構請求損害賠償？要解釋這一問題可通過一個案例來進行：

浙江某鞋業廠(A1)為國有企業，其投資主體為浙江省某鞋業集團公司(A)。鞋業廠由于市場競爭激烈，常年虧損，企業難以維系。為甩掉歷史包袱，鞋業集團公司努力為其尋找新婆家，后被江蘇省某民營鞋業公司(B)相中。B公司長期以來欲擴大在浙江省的市場份額，想通過兼并浙江老廠的行為實現其市場戰略意圖。根據《國有資產評估管理辦法》，A公司委托某評估機構進行資產評估，評估后鞋業廠凈資產為245萬元。買賣雙方經協商，一致同意以評估確認值作為轉讓價款的依據，并簽訂了正式的國有資產轉讓協議，B公司一次性支付了245萬的轉讓價款。B公司進駐A1廠后，發現評估報告結果與實物資產情況相距甚遠，評估機構未按國家評估規范進行實物核查，只是“閉門造車”，簡單根據企業提供財務報表，套上某某計算公式，在一天內“計算”出評估值。A1廠的實際凈資產僅為52萬元，大多數實物資產都因國有企業常年管理失控而早已丟失。

B公司立即要求解除與A公司的國有資產轉讓協議，并要求A公司承擔違約責任，還要求評估機構承擔連帶賠償責任。但評估機構辯稱，其與B公司未發生業務關系，評估機構也未從B公司處獲得收益，B公司不應向其主張賠償。B公司以侵權為由，堅持將評估機構告上法庭。

評估機構對B公司的侵權行為是否成立，應從侵權行為構成要件切入分析。按照民法通則，構成一般侵犯責任要具備四個要件：(1)損害事實客觀存在。國有資產買受人因評估報告不當，做出錯誤判斷，給自身造成了經濟上的損失這一事實客觀存在；(2)行為違法性。評估機構未按《國有資產評估管理辦法》、《國有資產評估管理辦法施行細則》等行政法規、文件的要求，履行必要的評估手續，其行為具有違法性；(3)違法行為和損害事實之間的因果關系。B公司的購買行為，出于對獨立中介機構所出具報告的信賴，如未有該評估機構提供評估報告，B公司也不會支付對價。因此，可以認為，B公司的購買行為與評估機構出具的評估報告存在因果關系；(4)行為人的過錯。評估機構搞“紙上評估”，存在嚴重過錯，這是不爭事實。對于評估機構執業過程中的歸責原則，筆者認為應采用過錯責任原則，即以行為人——評估機構的過錯為承擔民事責任的必要條件。

為規避上述風險，評估報告常有下列聲明：“本評估報告僅供貴公司為本次特定的評估目的使用，并報送國有資產管理部門或評估行業管理機構審查，未經評估機構同意，本評估報告的全部或部分內容不得向委托方之外的單位和個人提供，不得發表于任何公開媒體上。”評估機構意圖以此來規避評估報告由委托人以外的第三方使用所帶來的侵權責任。

二、評估方法對評估報告公信力的影響

通行評估方法有四種：(1)收益現值法，將被評估資產在剩余壽命內的預期收益用適用的折現率折現為評估基準日的現值，并以此確定被評估資產價格；(2)重置成本法，在現時條件下重新建造或購置一項全新狀態的被評估資產所需的全部成本，減去該被評估資產的各種陳舊貶值(含實體性貶值、功能性貶值、經濟性貶值)后的差額作為被評估資產現時價格；(3)現行市價法，按市場現行價格為價格標準來確定資產價值；(4)清算價格法，以清算價格為標準，對企業或資產進行價格評估。

上述四種評估方法各有利弊，收益現值法在未來年限收益不確定的情況下，將難以操作；重置成本法簡便易行，但成本增加與價值增加之間未必具有必然聯系，因此很難反映市場真實價值；現行市價法如遇到同類物品交易實例太少，將會使評估結果缺乏參照；清算價格法的運用容易出現價格低估的情況。

在現實評估運作中，一份評估報告往往對不同種類的標的采用各異的評估方法，而且各評估機構在具體評估過程中采用的參數也不同，這將導致同一交易標的由不同評估機構評估得出的結果可能大相徑庭。我們在實踐操作中曾遇到一件有趣的案例：某有限責任公司的兩家國有股東關系不佳，都要轉讓所持有公司的50%的股權，各自委托不同的評估機構在同一評估基準日進行評估，得出評估值分別為300萬和600萬，究竟采用何種評估結果引起了較大爭議。

筆者認為，解決這一問題的途徑為：(1)評估協會細化評估操作規范，使同一時點、同一標的的評估值在不同評估所之間趨于一致；(2)對賬面原值在1000萬元以上的重大國有資產評估項目，要求由兩家以上評估所共同出具評估報告，一來可仿照再保險的有關做法，降低評估機構間的惡性競爭，二來可降低因人為故意或過失原因造成國有資產流失的可能性。

三、或有債務影響評估結果的有效性

個別國有企業由于長期內部管理混亂，公章管理失控現象常有發生，這就造成許多或有負債未在賬上體現。而評估機構的原始資料來源于委托企業，如委托企業未提供相應資料，評估機構便無從著手。問題比較突出的是對企業凈資產的評估，凈資產=資產-負債。這不同于簡單的資產評估，提供多少實物就評估多少。如果負債未完全列入報表，將直接影響凈資產評估值的準確性。

或有負債有時連現任企業經營者都不清楚，所以當委托評估企業未提供或無法提供真實、完整資料，致使評估報告失實，給評估報告使用人造成損失的，受損人是應當向資產占有方索賠還是應向評估機構索賠？舉證責任在評估機構一方還是在受損方？筆者認為評估機構承擔的責任應為過錯責任，即需要受損方提出評估機構在執業過程中存在過錯導致其損失的有力證據。

最高法院《關于審理與企業改制相關民事糾紛案件若干問題的規定》第二十二條規定，“企業出售時，出賣人對所售企業的資產負債狀況、損益狀況等重大事項未履行如實告知義務，影響企業出售價格，買受人就此向人民法院主張補償的，人民法院應當予以支持。”

四、評估機構收費與評估結果的關系

評估機構的收費有國家統一規定階梯標準，基本上體現“高估高收、低估低收”的原則。這一收費方式事實上誘導了評估機構高估評估標的，評估報告的公信力易于受損。

五、無形資產評估的障礙

我國1992年的《企業會計準則》，對無形資產作如下表述：“無形資產是指企業長期使用而沒有實物形態的資產，包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、商譽等。”無形資產的主要特點是：(1)依附性。無形資產不具有獨立的物質實體，不占有空間，但又必須通過一定的物質載體表現其自身，這是有別于有形資產的重要特點。如土地使用權依托于土地，商譽混于企業的整體資產；(2)不確定性。無形資產價值受市場、經營等綜合因素影響，具有高度的不確定性。今天上百億的無形資產，明天可能一文不值；(3)獨特性。無形資產常是各有特點、獨立成形，互相之間缺乏可參照性。

《國有資產評估管理辦法》第六條規定，“國有資產評估范圍包括：固定資產、流動資產、無形資產和其他資產。”無形資產屬法定評估范疇，但在許多實際工作中，無形資產未評估即出讓的現象普遍存在，原因在于無形資產評估缺乏定性定量標準，即便評估也因與市場價值嚴重脫節，缺乏實用性。但如任由無形資產未評估即出讓的現象發生，可能會導致百年老字號的招牌拱手送予他人，造成國有資產的“無形”流失。

筆者認為評估不能解決的事情，留給市場機制去解決。不管評估值合理不合理，只要確定國有無形資產的出賣時點，交由產權交易機構進行充分的出讓信息披露，實行公開交易，用市場機制檢驗價格，這就能從制度上確保在這一特定的時點上，不存在國有資產流失問題。

六、評估結果的確認或備案

長期以來，對國有資產評估結果采取確認制，即《國有資產評估管理辦法》第十八條規定，“委托單位收到資產評估機構的資產評估結果報告書后，應當報其主管部門審查；主管部門審查同意后，報同級國有資產行政管理部門確認評估結果。”以往，評估機構對行政部門的確認行為是喜憂參半，“喜”在有了國有資產管理部門的確認，相應的評估機構的自身責任似乎有所縮小；“憂”在評估過程有了確認程序，許多評估機構的結果被調整或修改，評估時間過程也相應有所延長。

筆者認為，在評估機構出具結果后確認程序，容易導致責任模糊。如評估報告的使用者認定經確認的評估結果有重大瑕疵，是對評估機構提起民事訴訟還是向評估行業主管部門申請行政復議或提起行政訴訟，尚有爭議。所幸的是，2001年12月31日，《國有資產評估管理若干問題的規定》(財政部第14號令)出臺后，國有資產評估確認制改為備案制。備案制減輕了評估行業行政管理部門的責任，相應增加了評估機構的責任感，評估機構無法再用行業主管部門的確認書來抗辯自身的過錯。《企業國有資產評估管理辦法》(國有資產監督管理委員會第12號令)更加明確了這一定位。

但需指出的是，《國有資產評估管理辦法》(國務院91號令)是行政法規，而《國有資產評估管理若干問題的規定》(財政部14號令)、《企業國有資產評估管理辦法》(國有資產監督管理委員會第12號令)是部門規章，后者效力低于前者。以部門規章改變行政法規的規定，恐有不當之處。建議在適當時機，應以法律或行政法規的形式，對評估結果的處理方式重新加以明文規定。

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關鍵詞：林權流轉評估體系；建立；分析

1 目前林權流轉評估體系的滯后性

1.1 林權評估法制體系建設相對滯后。目前林權評估的依據《中華人民共和國森林法》、國務院頒布的《國有資產管理辦法》、國家國有資產管理局、林業部1996年12月的《森林資源資產評估技術規范（試行）》、財政部、林業局2006年12月25日印發的《森林資源資產評估管理暫行規定》。客觀上講在過去相當長的時期內，這些法律、法規與政策規章在加強我國林權評估方面確實發揮了無可替代的作用。不可否認的是，目前當前我國在林權評估的法律、法規與政策規章的建設上還需要走一段路程。

1.2 當前實施的評估體系存在不科學的地方。林權評估體系的真諦是公開、公平、公正、科學，實話實說，目前我國從事的林權評估活動中，評估的技術有些不科學，和實施的方法不太完善，而且具體操作中偶爾出現受人為因素干擾等。

1.3 林權評估結果易受價值評定程序簡單化的影響。農村集體產權的森林資源，在實施轉讓經營或承包經營，需要經過招標、拍賣形式所發生的資產評估情況時，產權主體單位往往采取“簡易評估”的方法（即由村集體成立評估小組進行實地評估）。這樣的評估過程缺乏合法的評估程序、科學的評估方法，第三方中介機構的介入、以及評估主體的模糊，最后的評估結果與實際的評估價值相差很大，這就給集體資產的流失打開了方便之門。作為林權上級主管部門的一些地方政府，或出于招商引資的需要，有時會利用行政手段實施命令林權流轉，簡化評估程序，以至于出現了賤賣或無償相送森林資源的現象，造成森林資源資產流失，引起群眾的不滿。

1.4 社會評估機構與林權流轉評估行為相脫節。在實際操作中，林權評估是一個綜合行為，這一操作過程涵蓋經濟學方面的知識如會計學和資產評估學，還涵蓋林學專業知識如森林經濟學、林業經濟學、造林學等，可以，這一評估行為需要既懂經濟學又熟悉林學的綜合性人才。然而，現實情況卻是既懂林業又具有評估資格的專業人才是鳳毛麟角。林業部門的技術人員熟悉本專業的情況，但對林權評估體系很陌生，難以參與林權流轉的資產評估；而一些社會中介機構如資產評估事務所、會計師事務所等，雖具有評估資格的，但他們不了解森林資源資產的評估特點和方法，對林業專業知識更是知之甚少，這樣，這些評估機構也難以參與進去，即使接收一些林權流轉的評估業務，出具的評估報告不見得十分科學，各方各面的合法權益不一定都能兼顧。

2 構建新型林權流轉評估體系的時代誘因

2.1 林權交易市場日益繁榮的內在要求。集體林權制度改革給我國森林資源的科學發展帶來了無限活力，基于市場行為的林地、林木等森林資源資產的轉讓、拍賣等林權交易行為發生的越來越多，使得林權交易市場日益繁榮。林權交易市場的活躍對林業產權價值評估的服務需求與日俱增，這就需要構建新的林權流轉評估體系。

2.2 林業經營形式的多樣化發展需要科學的林權評估環境。集體林權制度改革完成后，林業經營形式不再單一，呈現多樣化發展態勢，一些經營形式如承包經營、租賃經營、股份經營、合資經營、合作經營等已層出不窮。這些經營形式的出現，要求在法律上對投資各方的產權和投資價值進行科學界定，可見，林業多種經營形式協同發展的局面促使必須建立一個科學的林權流轉價值評估體系，以預防可能發生的法律糾紛。

2.3 新型林權流轉價值評估體系可以為林權抵押貸款行為掃清障礙。集體林權制度改革后，為了實現森林增值，一些農戶開始對所擁有的林業資源進行擴大化經營，經營擴大化對資金的需求大大增加，農戶也迫切需要開辟新的資金來源渠道，這時，林權抵押貸款應運而生，在一定程度上保障了農戶和林業企業的資金來源，林權評估價值便成為林權抵押貸款的重要依據，林權抵押貸款的出現迫切要求建立科學健康合理的林權評估價值體系。

3 新型林權流轉評估體系的建立方案

3.1 完善相關規章制度

用法治的精神、法律的條文規范林權流轉評估行為。具體而言，在中央層面上，推動與此評估行為相關的立法進程，讓一切行為都有法可依，把與此行為相關的各項法律條文、規章制度、政策意見都統一起來，為不斷發展的林權評估行業提供科學化指導意見和法律依據。在地方層面上，各級地方政府和林業行政主管部門應嚴格執行中央部門的文件精神，嚴格遵守法律條文規定的實施細則，不能越位，也不能缺位，不能既當運動員又當裁判員，不能參與具體評估行為，只能監督評估過程，把林權流轉評估工作交給第三方機構來做，自身起到監督作用，保證每一次評估行為都有法可依、有法必依，發現違規行為的應執法必嚴、違法必究。

3.2 建立科學的林權評估體系

3.2.1 推行科學的評估方法。森林資源資產與其他資產一樣，評估的基本方法有市場法、收益法、成本法等，但由于森林資源資產又不同于其他固定資產，在不同的時間不同的季節都會帶來資源價值的變化，因此，森林資源資產評估應該采用更加科學、合理的評估方法，經濟學上，有一個適用于林權擁有者破產、抵押、停業清理的林木資產評估的方法，叫做“清算價格法”，指的是在評估時先按現行市價法或其它評估方法進行估算，再按快速變現的原則，根據市場的供需情況確定一個折扣系數，然后確定被評估林木資產的清算價格，具體操作上，這種辦法有一個計算公式：Eo=Do?Ew（Eo-林木資產清算價格；Do-折扣系數；Ew-林木資產評估價值），運用這個評估公式，得出的結果是最科學的。

3.2.2 推動林權評估程序走向公開化。林權流轉評估程序不能暗箱操作，需要公開運作公平運作，使林權評估程序走向公開化陽光化，林權流轉評估行為應主動接受人民群眾的監督，評估結果也應第一時間向廣大人民群眾公開，并設立公示期，只有這樣做才會提升資產評估的業務質量，制止森林資產流失情況的發生為發生，保護所有者、投資者、經營者等各方面的合法權益，建立公平合理的產權交易市場，使森林資源實現可持續性發展。

3.3 設立專業林權評估機構

目前，國內很多地方的中介評估機構幾乎不涉及林權評估領域，以至于林權流轉評估程序缺乏第三方機構的介入，而且，很多地方也不存在具有林權評估資質的機構，這是擺在現實面前的一大難題。因此，建議相關部門放開政策，鼓勵社會的評估機構介入林權評估領域，制定林權評估機構的設立條件，批準設立專業的林權評估機構，明確各類評估機構的資質等級，在適當的時間內完全把林權流轉評估行為交給專業評估機構。

3.4 加強對林權評估從業人員的管理

評估人員具體參與評估過程，他們的一舉一動都會對評估結果帶來重要的影響。因此，必須加強對林權評估從業人員的管理，定期組織這類從業人員進行考試，以提升他們的林業專業知識和操作技能，對每年度對他們所取得的評估資格證書進行年審和考核，發現不合理不稱職的執業人員應及時處理，清除出評估隊伍，確保林權評估隊伍時刻保持高尚、純潔的職業道德，建設一支業務過硬、道德高尚的林權評估隊伍。

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